비트코인 가격이 6만 9천 달러 아래로 떨어졌습니다. 이는 8월 중순 이후 처음입니다. 다섯 가지 요인이 한 주에 동시에 몰려왔기 때문입니다. 이번 하락으로 비트코인(BTC)은 200주 이동평균선까지 내려왔습니다. 이 선은 여름 반등의 기준이 되었습니다.
이번 급락의 속도를 설명할 단일 요인은 없습니다. 레버리지가 작용했습니다. 주간 종가가 평균 아래로 내려가면 BTC 보유자들은 더 깊은 조정 위험에 노출될 수 있습니다.
1. 연준 금리인상 기대감이 다시 부상했습니다
10월 발표된 예상보다 높은 인플레이션 데이터는 금리 긴축 논쟁에 무게를 더했습니다.
시카고상업거래소(CME) 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면 트레이더들은 12월 연방준비제도(Fed)가 금리를 동결하거나 인하할 가능성이 없다고 내다봅니다.
연방기금선물은 12월 9일 회의에서 0.25%포인트 인상 가능성을 88.7%로 평가합니다. 이 경우 목표 구간은 3.75%–4%에서 4%–4.25%로 오릅니다.
나머지 11.3%는 0.5%포인트 인상 가능성을 시사합니다. 이는 구간을 4.25%–4.5%로 높입니다.
연준 이사 크리스토퍼 월러는 12월 회의에서 0.25%포인트 인상을 지지하겠다고 밝혔습니다.
비트코인은 과거 차입 비용이 오를 때 약세를 보였습니다. 유동성이 축소되면 자금이 더 안전한 수익처로 이동하기 때문입니다.
2. 스트래티지, MSCI 지수에서 제외됩니다
MSCI는 비트코인을 가장 많이 보유한 기업인 스트래티지를 11월 30일 기준 벤치마크 지수에서 제외할 예정입니다.
제외가 스트래티지의 BTC 매도를 강제하지는 않습니다. 그러나 MSCI 제외 규정으로 향후 신규 자금 조달이 어려워질 수 있습니다.
스트래티지는 자본 조달을 통해 BTC를 매입해왔습니다. 투자자 접근성이 약해지면 비트코인 매수 수요의 주요 원천이 위축될 가능성이 높습니다.
3. 비트코인 ETF 자금유출로 수요가 감소합니다
미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 5거래일 연속 14억 4천만 달러가 빠져나갔다고 Farside Investors 데이터에 나타났습니다.
유출은 11월 5일 4억 3천 20만 달러가 빠지며 시작되었습니다. 다음날 다시 4억 1천 19만 달러가 유출되었습니다.
블랙록의 아이셰어즈 비트코인 트러스트(IBIT)가 매도세를 주도했습니다. 최대 현물 비트코인 펀드는 5일간 유출액 중 약 10억 7천만 달러를 차지했습니다.
전체 펀드 중 11월 4일만이 11월 들어 순유입을 기록한 하루였습니다.
모든 상품이 손실을 보고 있지는 않습니다. 모간스탠리의 현물 비트코인 펀드(MSBT)는 0.14%의 최저 수수료로 최근 4거래일 모두 자금이 유입되었습니다.
11월 12일 조기 데이터에 따르면 추가로 4천 7백 70만 달러가 빠져나갔습니다. IBIT와 피델리티의 FBTC는 아직 수치가 집계되지 않았습니다.
ETF 자금흐름은 기관 투자자의 수요를 판단하는 지표입니다. 최대 펀드에 환매가 집중된 것은 대형 투자자들이 저가 매수보다는 노출을 줄이고 있다는 신호입니다.
4. 레버리지 롱 포지션이 하락을 폭락으로 만들었습니다
이번 매도세로 24시간 동안 16억 5천만 달러 규모의 포지션이 강제 청산됐다고 코인글래스(Coinglass) 데이터가 밝혔습니다.
청산 포지션의 약 89%가 롱이었습니다. 즉, 상승에 베팅하던 트레이더들이 하락 흐름 속에 강제로 매도된 것입니다.
각각의 강제 매도가 가격을 더 낮추어, 다음 청산 물량을 유발했습니다.
5. 민주당 의회, 암호화폐 최대 법안에 위기
민주당은 11월 3일 중간선거에서 하원과 상원 모두 승리했습니다. 이들은 2027년 1월 정식으로 권력을 인수하게 됩니다.
이로 인해 디지털자산시장 명확성(CLARITY) 법안이 미정상태에 놓입니다. 이 법안은 미국 규제 당국이 암호화폐를 어떻게 감독할지 정의합니다. 상기 법안은 이미 9월 상원 표결에서 49대 50으로 부결되었습니다. 9월 상원 표결 결과 참고.
만약 연말까지 처리가 지연된다면, 해당 법안은 사실상 민주당 정권에서 처음부터 다시 논의하게 됩니다. 하원 민주당은 이미 더 엄격한 대안을 논의 중입니다.
하지만, 어떤 법안이든 상원 60표와 트럼프의 서명이 필요합니다. 더 큰 단기 손실은 시간입니다. 규제 명확성 확보는 2027년 이후로 미뤄질 수 있습니다.
비트코인 가격은 어디에서 지지받을 수 있습니까?
비트코인은 현재 67,975달러 부근의 200주 단순이동평균(SMA)을 테스트하고 있습니다. 이 평균선은 약 4년간의 종가를 반영하며, 비트코인의 장기 추세를 판단하는 지표로 활용됩니다.
이 선은 7월 하락장 때 비트코인을 지지했고, 8월 랠리를 이끌었습니다. 주간 기준 이 위에서 마감하면, 장기 상승 추세가 계속 유지됩니다.
이 지지선이 무너지면, 66,000달러에서 67,000달러 구간이 다음 핵심 지지선입니다. 해당 구간은 6월부터 8월까지 모든 반등 시도를 막았으며, 저항선이 한 번 뚫리면 재테스트 시 지지선이 되는 경우가 많습니다.
그 아래로는 62,300달러가 최종 지지대입니다. 매수세는 2월 말과 8월 말 급등 전, 해당 구간에서 나타났습니다.
7월에 이 구간이 잠깐 무너졌을 때, 58,000달러까지 저점을 기록했습니다.
상방에서는 비트코인이 반등할 경우 75,000달러가 첫 번째 저항선입니다. 이 수준은 9월과 10월 내내 지지 역할을 했으나, 이번 주에 무너졌습니다.
비트코인 가격 방향은 무엇이 결정할까요?
두 날짜가 단기 경로를 결정할 가능성이 높습니다. MSCI 지수 편출이 11월 30일에 적용되고, 연방공개시장위원회(FOMC)의 결정이 12월 9일에 발표됩니다.
연준이 예상보다 완화적이면, 75,000달러 회복 시도가 다시 나타날 수 있습니다. 반대로 금리 인상과 ETF 자금 유출이 이어지면, 62,300달러 재테스트 가능성이 높아집니다.
더 근본적인 시험대는, 비트코인이 금리 민감형 위험자산처럼 거래될지, 아니면 장기 가치 저장 수단으로 남을지입니다. 200주 이동평균선 아래에서 주간 마감하면, 전자로 해석할 수 있습니다.
