스페이스엑스(SPCX) 주식은 매도세로 인해 6월 최고점 대비 30% 이상 하락하며, 상승과 하락의 갈림길에 놓이고 있습니다. 상장 첫날 기록적인 상승을 이끌었던 투기적 열기는 빠르게 사그라들고 있습니다.
750억 달러 규모 IPO가 이뤄진 지 2주 만에 주가는 들뜸에서 불안정함으로 전환되었습니다. 신규 스타링크 발사는 주가를 끌어올리지 못했으며, 식어가는 높은 관심과 취약한 우주 산업 주식, 공매도 중심의 포지션이 추가 하방을 시사합니다.
스페이스엑스(SpaceX) 매도세, 높은 관심 사라지다
스페이스엑스(SpaceX) 주식 매도세는 명확히 드러납니다. 높은 관심이 사라졌기 때문입니다. 모멘텀, 거래량, 변동성, 과매수 지표를 0~100 점수로 결합해 투기적 강도를 측정하는 독자적 복합 하이프 점수는 18까지 하락했습니다. 식어가는 추세입니다.
이것은 상장 초기와 확연히 다릅니다. 스페이스엑스 IPO 주가는 최고 약 228달러에서 보도 시점에 150달러 수준까지 하락했습니다.
이와 같은 추가 인사이트를 원하십니까? 편집자 하르쉬 노타리야의 데일리 뉴스레터를 여기에서 신청하실 수 있습니다.
6월 25일 반덴버그에서 있던 팔콘9 스타링크 발사는 주가에 아무런 영향도 주지 못했습니다. 투기적 매수세가 이미 빠져나갔다는 신호입니다. 그러나 시장이 열리면 오늘 스페이스엑스 주가가 스타링크 발사에 반응할지 지켜봐야 합니다.
이 같은 무관심은 거래량에서도 드러납니다. 6월 23일 이후 매수와 매도가 모두 감소했고, 주가는 약 48시간 동안 횡보세를 보이고 있습니다.
조용한 거래 속에서 자금 흐름은 엇갈립니다. 매수·매도 압력을 판단하는 차이킨 머니 플로우(CMF)는 0.10의 소폭 플러스를 기록하고 있으나, 주가는 거래량 가중 평균가(VWAP) 아래에서 진행되고 있습니다.
이런 흐름은 의미가 있습니다. 상장 이후 VWAP 아래에서 거래된다는 것은 이때까지 매수한 투자자들이 현재 모두 수익을 내지 못하고 있다는 뜻입니다. 심지어 로켓 발사도 주가를 견인하지 못한 상황에서, 다음 단서는 실제로 SPCX가 어떤 주식과 함께 움직이는지에 달려 있습니다.
SPCX는 머스크 종목이 아니라 우주 섹터 주식처럼 움직입니다
SPCX가 무엇과 함께 움직이는지는 이 종목의 본질을 보여줍니다. 15분 단위의 변동률을 보면, AST 스페이스모바일(ASTS)·로켓랩(RKLB) 같은 우주 산업 주식과는 0.46의 상관관계를 보입니다. 테슬라(TSLA)와의 상관관계는 0.23에 불과합니다.
이 차이는 해석을 명확하게 만듭니다. SPCX는 창립자인 머스크 프리미엄이 아니라 우주 산업 섹터의 흐름대로 거래되고 있습니다. 이 점이 중요한 이유는 해당 산업군이 약세를 보이고 있기 때문입니다. 로켓랩 주가는 전월 대비 약 44% 하락했고, AST 스페이스모바일도 1분기 매출 부진 이후 같은 기간 45% 급락했습니다.
스페이스엑스 자체도 회사 상장으로 자본이 중소형 우주 관련 종목에서 대형주로 이동해, 섹터 약세가 한층 심화되었습니다. 산업군 약세가 방향을 결정한다면, 포지셔닝 자료에서 누가 가장 적극적으로 흐름에 베팅하고 있는지 확인할 수 있습니다.
스마트 머니가 숏 포지션을 취하는 가운데 옵션이 핵심 변수입니다
하락을 가장 강하게 예상하는 쪽은 스마트 머니입니다. SPCX를 추적하는 하이퍼리퀴드 퍼페추얼에 대한 Nansen 데이터에 따르면, 스마트 트레이더, 고래, 공인 인물 모두가 순매도(숏) 포지션을 갖고 있습니다. 이는 드문 만장일치의 입장입니다.
이러한 입장은 매우 강력합니다. 고래들만 순매도 약 2,180만 달러를 보유하고 있습니다. 퍼페추얼 거래에서는 7일 동안 순매도 금액이 1억 4,060만 달러에 달합니다. 또한 고래 보유자 수는 10일 만에 약 24% 감소하였습니다. 이는 분산이 이루어지고 있음을 의미합니다.
이와 같은 포지션은 경고 신호일 뿐입니다. 직접적인 촉발 요인은 아닙니다. 퍼페추얼은 오라클 가격을 따르며 주가를 추적합니다. 그래서 스마트 머니의 포지션과 분위기를 반영하지만, 자체적으로 기초자산의 가격을 움직일 수는 없습니다.
실제 주가를 움직일 수 있는 것은 옵션 시장과 딜러의 헤징입니다. 상장 첫날에는 약 160만 계약의 단일 종목 옵션 거래가 이루어져 신기록을 세웠습니다. 그리고 400달러까지 감마 스퀴즈 가능성이 제기되었습니다. 그 후 ATM(권리행사 가격) 내재 변동성이 약 169%에서 80% 중반까지 하락하였습니다.
이러한 열기가 식으면서 시장 구조도 달라졌습니다. 상장 직후 매수세는 210~250달러 행사가 단기 콜옵션에 집중되었습니다. 당시 주가는 약 200달러였습니다. 가격이 그 행사가 밑으로 크게 떨어지자, 딜러의 헤징은 가격 하락을 더 확대할 수 있습니다. 피델리티의 15일 의무 보유 패널티가 6월 27일경 해제되면서 IPO 공급물량이 시장에 나오기 때문입니다.
스페이스엑스 주가 주목 구간
결국 핵심은 한 가지 가격대입니다. 스페이스엑스 주가는 오늘 148달러 위에서 버티고 있습니다. 이는 0.786 피보나치 지점입니다.
148달러를 지키면, 기존 범위가 유지됩니다. 1시간 봉 마감에서 이 구간을 잃으면 위험 구간에 진입합니다. 1.0 피보나치 지점인 136달러가 열립니다. 이는 IPO 가격 부근입니다. 1.618 확장선은 하단 103달러입니다.
148달러 상단에서 매수자들이 해야 할 일이 있습니다. 가격 압박을 줄이려면 157달러(0.618선)를 회복해야 합니다. 그리고 163달러, 169달러 순서로 올라야 합니다. 하지만 거래량이 적으면 변동이 매우 빠를 수 있습니다. SPCX 지지선은 종가 기준에서만 의미가 있습니다.
148달러 선은 매우 중요한 지점입니다. 회복 가능한 하락과 136달러 IPO 가격 이하 추가 하락을 가르는 분기점입니다.
