전 세계 5대 주요 국가에서 기준이 되는 10년 만기 국채 금리가 이번 주 수십 년 만에 최고치로 급등했습니다. 미국과 영국은 2007년 이후 처음 보는 수준에 도달했고, 일본은 1996년 이후 최초로 해당 수준에 올랐습니다.
독일의 10년 만기 금리는 2009년 이후 최고치를 기록했고, 프랑스는 2008년 이후 가장 높은 수준에 도달했습니다. 배럴당 100달러를 넘는 유가는 이번 주에 집중된 각국 중앙은행 회의를 앞두고 인플레이션 우려를 다시 불러일으키고 있습니다.
동시 다발적인 재평가
이번 움직임은 수년 만에 가장 광범위한 채권 매도세 중 하나입니다. 중동 지역에서 긴장이 재점화하면서 원유 가격이 오르고, 이는 소비자 인플레이션을 다시 자극할 가능성이 있습니다.
이러한 압력은 비트코인 등장 이후 비트코인이 경험하지 못한 수준까지 금리를 끌어올렸습니다.
막대한 정부 부채 발행도 부담을 가중하고 있습니다. 미국 국채는 200년 넘는 기간 중 최악의 10년을 겪으며 투자자들이 감당해야 할 공급이 늘어났습니다. 일본의 부채는 국내총생산의 200%를 넘으며, 차입 비용 상승에 도쿄가 특히 취약한 상황입니다.
금리의 중요성
장기 금리가 올라가면 주택담보대출 금리, 기업 차입, 그리고 정부 예산에 연쇄적으로 영향을 미칩니다. 전문가들은 프랑스가 주요 국가 중 가장 취약하다고 지목합니다.
“가장 취약한 국가는 막대한 재정적자, 높은 부채 부담, 외부 자본 의존을 동시에 가진 곳입니다. 프랑스는 선진국 중에서 돋보이는 사례입니다.”
이 내용은 스테이트 스트리트 인베스트먼트 매니지먼트(State Street Investment Management)의 선임 채권 전략가 마사히코 루(Masahiko Loo)가 CNBC에 밝혔습니다.
시장 역시 이번 주 연준의 금리 결정을 앞두고 고금리 인상 가능성을 반영해 대비하고 있습니다. 이로 인해 전 세계 매도세가 진정될 수도, 반대로 확대될 수도 있습니다.
미국, 유럽, 일본 전역에서 동시다발적으로 금리가 오르는 현상은 한 국가의 문제가 아닙니다. 이는 더 넓은 범위의 국가 신용 위험 및 인플레이션 기대 심리의 재평가를 반영합니다. 이러한 추세가 진정될지, 더 가속화될지는 앞으로 각국 중앙은행의 대응에 달려 있습니다.
