트레이더들은 이번 주 보기 드문 동시 긴축을 예상하고 있습니다. 연방준비제도(Fed)와 일본은행(BOJ)이 48시간 이내에 모두 금리 인상을 단행할 가능성이 높아지고 있습니다.
연방준비제도(Fed)는 수요일 오후에 금리 결정을 발표할 예정입니다. 선물시장은 0.25%포인트 인상 확률을 80% 이상으로 반영하고 있습니다. 일본은행(BOJ)은 이틀 뒤인 금요일에 금리 결정을 내릴 예정입니다.
태평양 양측에서 높아지는 금리 인상 가능성
CNBC가 9월 9일부터 14일까지 18명의 이코노미스트를 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자의 89%가 일본은행이 기준금리를 1.25%로 25bp 인상할 것으로 예상했습니다. 이는 30년 만에 최고치입니다. 응답자들은 인플레이션 가속화, 임금 상승, 미국 워싱턴 측 압력을 주요 근거로 제시했습니다.
“트럼프 행정부가 다카이치 행정부가 일본은행의 금리 인상을 막으려는 잠재적 움직임을 실질적으로 제지했습니다.”
다카히데 키우치 노무라리서치연구소 수석 이코노미스트가 CNBC에 밝혔습니다.
모든 이코노미스트가 전망에 동의하지는 않습니다. 모넥스그룹의 예스퍼 콜 전문이사는 단 한 번에 50bp 인상을 예상합니다. 한편, 유니온방케어프리베(UBP) 아시아 수석 이코노미스트 카를로스 카사노바는 일본은행이 금리를 동결할 것으로 전망하며, 아직 더 빠른 인상을 뒷받침할 데이터가 부족하다고 설명했습니다.
응답자의 약 61%는 향후 한 달간 엔화가 달러당 155~160엔 구간에서 거래될 것으로 내다봤습니다.
연방준비제도(Fed), 금리 인상 저항
연준의 금리 인상 확률도 크게 변동했습니다. 지난 8월 말에는 반반이었던 확률이 현재는 92%까지 치솟았습니다. 이는 최근 한 달 동안 엔화가 달러 대비 상승한 시기와 일치합니다.
양국의 금리 움직임은 BeInCrypto의 주요 거시 위험 분석이 지적한 더 넓은 흐름에 영향을 줄 전망입니다. 이는 연방준비제도, 유럽중앙은행, 일본은행이 2006년 이후 처음으로 같은 기간에 모두 긴축에 나설 수 있음을 의미합니다.
트레이더들은 이제 연준의 점도표와 일본은행 내부 이견 여부 등을 통해 두 경제의 금리 경로가 얼마나 빠르게 수렴할지 파악하려 하고 있습니다.
만약 두 곳이 모두 금리를 동시에 인상하면, 도쿄-워싱턴 금리차가 수년 만에 좁혀질 수 있습니다. 이는 캐리트레이드, 투자 위험 선호에 4분기 진입을 앞두고 중요한 영향을 줄 전망입니다.
