비트코인(BTC) 가격은 지난 주 약 5% 하락했습니다. 나스닥이 하락세를 보이며 위험자산이 동반 하락했기 때문입니다. 현재 비트코인 상승 전망은 미국 수요가 얼마나 회복될 수 있는지에 달려 있습니다.
이번 하락으로 비트코인은 하락 추세의 차트 패턴이 확정되었습니다. 그러나 불균형적인 파생상품 포지션과 적은 매도량은 이 하락이 지속되지 않을 수도 있음을 시사합니다. 이번 하락의 근본 원인은 암호화폐뿐만 아니라 워싱턴에 있습니다.
금리 인상 우려로 오늘 비트코인과 나스닥 동반 하락합니다
오늘 나스닥은 하락세를 보였습니다. 나스닥종합지수는 6월 23일 25,587에 마감했습니다. 이는 당일 약 2% 하락, 최근 5거래일 기준 약 4% 하락입니다. 알파벳은 6% 하락했고, 마이크론과 같은 반도체주는 10% 이상 하락했습니다.
이 같은 매도세에는 두 가지 요인이 작용했습니다. 투자자들은 AI 분야의 과도한 지출에 의문을 품었습니다. 또한 금리 인상에 베팅하는 비중이 높아졌습니다. 연방준비제도는 6월 17일 금리를 3.50%~3.75%로 동결했습니다. 하지만 새로운 전망에 따르면 2026년에 최소 한 차례 인상이 예고되었습니다.
연준의 매파적 움직임으로 인해 미국 10년 만기 국채 수익률이 약 4.5%까지 상승했습니다. 10년물은 대부분의 위험자산 가격 책정의 기준입니다. 수익률이 오르면 위험자산에서는 자금이 빠져나갑니다.
이런 수익률 상승은 비트코인에 바로 영향을 줍니다. 비트코인과 10년물 수익률은 30일 기준 수익률 상관계수가 약 -0.315입니다. 이는 중간 정도의 음의 상관관계로, 서로 반대로 움직일 가능성이 있다는 의미입니다. 수익률이 오르면 비트코인 가격에는 부담이 됩니다.
비트코인은 기술주와도 동반 움직임을 보입니다. 비트코인과 나스닥은 30일 기준 상관계수 0.451로 나타났습니다. 이는 상승과 하락이 함께 일어나는 경향이 있다는 뜻입니다. 수익률 상승으로 기술주가 하락하면, 비트코인은 그 뒤를 따라 움직입니다.
이러한 상관관계로 지금의 약세가 설명됩니다. 비트코인은 약 5% 하락한 반면, 나스닥은 약 4% 하락했습니다. 비트코인이 상승을 주도하기보다는 매도세를 따라가고 있습니다.
기술주 매도세로 위험 선호가 약화되면서 비트코인 매수세도 줄었습니다. 이처럼 전반적인 약세가 차트에서도 확인됩니다.
12시간 차트에서 비트코인은 헤드앤숄더 패턴(중앙이 더 높은 봉우리, 양옆이 더 낮은 두 봉우리)에 따라 하락 전환이 발생했습니다. 다만 매도량이 줄어들며 하락이 나왔기 때문에 반등 가능성은 남아 있습니다.
미국 투자자들이 비트코인에서만 빠지고 있는 것인지, 단순히 기술주에서 빠진 것인지는 직접적인 수요 지표를 봐야 알 수 있습니다.
코인베이스 프리미엄 지수 하락하며 미국 수요 식어갑니다
코인베이스 프리미엄 지수는 미국 투자자들이 코인베이스에서 다른 해외 거래소보다 얼마나 더 비싼 가격을 지불하는지 보여주는 지표입니다. 이 지수는 6월 23일 약 -0.14까지 떨어졌습니다. 6월 13일 -0.04에서 2주도 안 되어 할인이 크게 커졌습니다.
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마이너스 수치는 미국 현물 매수자가 거래에서 빠지고 있음을 시사합니다. 이는 기술주에서 나타난 위험 회피 현상과 비슷합니다.
지수는 이제 5월 말 약 -0.17이었던 국지적 저점에 근접해가고 있습니다. 최근 저점을 찍었던 5월 27일과 2월 초를 보면, 할인 구간에서 수요가 회복됐습니다. 매번 비트코인 가격은 저점까지 약 14%~18% 하락한 후 매수세가 돌아왔습니다.
과거에 수요가 큰 폭으로 음전한 경우는 새로운 저점이나 베어트랩을 확인하는 신호였습니다. 자주 숏 스퀴즈로 이어졌습니다. 하지만 장기 흐름은 여전히 상승세보다 약세에 가깝습니다.
데스크로스 유지, 새로운 저점 형성
전체적인 추세는 여전히 약세입니다. 비트코인은 11월 16일부터 지금까지 220일 동안 비트코인 데스크로스 아래에서 거래되고 있습니다. 50일 단순이동평균선(SMA)은 최근 50일간 종가의 평균이며, 더 느린 200일 SMA 아래에 위치합니다. 단순이동평균선(SMA)은 정해진 일수 동안의 평균 종가를 의미합니다.
두 이동평균선 모두 현재 가격보다 위에 있습니다. 비트코인은 이 기간 동안 한 번도 200일선을 회복하지 못했습니다. 가격은 계속해서 데스크로스 아래에서 움직이고 있습니다.
비트코인이 50일 SMA를 잃을 때마다 하락세가 나타났습니다. 1월 초에 회복했으나 다시 잃고 약 33% 하락했습니다. 3월 말에는 약 6% 하락으로 비교적 작았습니다. 5월 말 손실에서는 약 23% 하락이 있었습니다.
5월 말의 하락은 현재 국지적인 저점을 형성했습니다. 바닥을 다지는 시도는 종종 50일 SMA를 향한 반등을 이끕니다. 이는 파생상품 데이터에서 관찰되는 베어트랩과 일치합니다.
비트코인 가격이 다시 오를까요? 숏 포지션이 쌓이며 쇼트 스퀴즈 가능성
반등 가능성은 파생상품 데이터에 있습니다. 바이낸스 청산 지도에 따르면 현재 가격 위로 약 11억 7천만 달러 상당의 숏 레버리지가 쌓여 있습니다. 반면, 아래에는 약 6억 4천9백만 달러 롱 레버리지가 있습니다.
이 불균형은 한쪽으로 크게 치우쳐 있습니다. 가격이 상승하면 숏 포지션 보유자들이 매수를 강요받게 되며, 이는 비트코인 쇼트 스퀴즈 현상을 촉발할 수 있습니다.
헤드앤숄더 패턴 이탈도 거래량이 적은 상태에서 발생했습니다. 약한 매도 압력은 종종 베어트랩의 신호입니다. 이는 가짜 하락으로 매도세를 유입시킨 뒤 가격이 반전될 수 있음을 의미합니다.
미국 내 투자 수요가 다시 증가하면 비트코인은 잃었던 자리를 신속히 회복할 수 있습니다. 급격한 반등을 위한 연료는 이미 충분히 쌓여 있습니다. 비트코인 가격 차트에서 어떤 구간이 트랩과 추가 하락을 가르는지 확인할 수 있습니다.
비트코인 가격 전망, 핵심 구간에 달려 있습니다
비트코인은 6월 23일부터 지켜온 6만 2,448 달러 지지선을 반드시 방어해야 합니다. 명확히 하락 돌파할 경우 롱 포지션의 잔여 물량이 청산되기 시작합니다.
그 아래로는 6만 519 달러와 패턴의 측정 목표치인 약 5만 7,871 달러, 그리고 가장 깊은 5만 7,397 달러 지지선이 있습니다.
상방에서는 6만 3,640 달러와 6만 4,377 달러를 회복하면, 6만 5,569 달러까지의 추가 상승 여력이 생깁니다. 여기서 숏 포지션 보유자들이 물량을 정리하게 됩니다. 더 강하게 오를 경우 6만 7,323 달러 회복도 가능하나, 현재로서는 다소 멀게 보입니다.
이 비트코인 가격 전망은 미국 내 수요가 증명되지 않았고, 데스크로스가 지속되는 동안 양방향 가능성을 남기고 있습니다. 약세 패턴 하락 돌파는 확인된 상태입니다. 그러므로 매수세는 단순 반등이 아닌 명확한 회복이 필요합니다.
6만 2,448 달러 구간은 6만 5,569 달러를 향한 숏 스퀴즈와 5만 7,871 달러 하락 목표 지점으로 이어지는 하락세를 가르는 분기점입니다.
