최대 규모의 BTC 지갑, 즉 비트코인 고래들이 7월 말부터 매수를 시작했습니다. 그리고 며칠 후 2억 3천3백만 달러 규모의 기관 자금이 유입되었습니다. 이 순서는 비트코인이 달력상 가장 약한 달에 진입할 때 대규모 자금이 매수에 나선 것을 보여줍니다.
이번 전환은 8월이 4년 연속 마감에 실패한 시기임에도 눈에 띕니다. 고래 지갑과 상장지수펀드 운용 데스크가 진입을 시도하고 있으며, 누가 먼저 움직였는지가 진짜 이야기입니다.
비트코인 고래가 먼저 움직였으며, 타임스탬프가 이를 보여줍니다
비트코인(BTC) 고래들은 월스트리트보다 먼저 매집을 시작했습니다. 1,000~10,000 BTC를 보유한 지갑은, 7월 23일 약 21.11%에서 월말 21.25%까지 공급 비중을 늘렸습니다. 이 자료는 암호화폐 온라인데이터 플랫폼인 센티멘트(Santiment)가 분석을 위해 제공했습니다.
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더 큰 10,000~100,000 BTC 그룹은 7월 22일부터 물량을 줄이고 있었습니다. 7월 27일 약 11.19%까지 바닥을 다졌고, 월말까지는 다시 11.25%까지 상승하였습니다.
이러한 변화는 비율로 볼 때 작게 느껴집니다. 그러나 두 그룹의 합산 0.20% 상승분을 약 2,006만 BTC 유통량에 적용하면, 약 40,100 BTC, 즉 약 26억 달러에 해당합니다.
파생상품 시장 역시 동일한 방향성을 보였습니다. 이는 암호화폐 온라인데이터 플랫폼인 센티멘트(Santiment) 데이터의 신뢰도를 높여줍니다. 일간 기준 고래-개인 투자자 괴리도는 +21.8로, 대형 트레이더가 소매 투자자보다 롱 포지션에 훨씬 더 치우쳐 있음을 나타냅니다. 이는 대시보드 상에서 강세 괴리로 분류됩니다. 해당 점수는 바이낸스 선물 포지션을 반영하므로, 현물 매수보다 강한 확신을 시사합니다.
고래들이 선제적으로 움직였다면, 기관이 그 뒤를 이을지에 대한 의문이 남았습니다. ETF 데이터가 며칠 만에 답변을 주었습니다.
그리고 2억 3천3백만 달러 규모의 기관 자금 유입이 이어졌습니다
미국 현물 비트코인 ETF들은 계속 자금 유출을 겪고 있었습니다. 7월 23일 2억 2천5백18만 달러, 7월 24일 2억 4천00만8백 달러의 유출이 나타나며, 4번 연속 순유출을 기록하다 7월 29일 3천2백11만 달러 순유입으로 소폭 반등했습니다.
이어 7월 30일에는 2억 3천3백13만 달러 순유입이 발생했습니다. 블랙록(BlackRock)의 IBIT이 1억 8천3백40만 달러로, 그날 전체의 약 79%를 차지했습니다. 이 단일 거래일의 순유입은, 환매가 이어졌던 국면 속에서 다시 현물 비트코인 ETF 수요를 되살렸습니다.
규모보다 시점이 중요합니다. 7월 30일은 월내 두 번째로 큰 단일 유입이며, 7월 6일 기록된 2억 6천5백69만 달러에 이어 두 번째입니다. 이 유입은 7월 말, 일부 대형 재무 보유자들이 비트코인 매수 중단을 시행하던 시점에서 이뤄졌습니다.
기관 투자자들이 이번 국면을 주도하지는 않았습니다. 온체인 고래 그룹이 이미 매수에 나선 후 뒤따라 진입하였습니다. 이런 수순이 불편한 이유는 앞으로 달력을 고려해야 하기 때문입니다.
비트코인의 역대 최악의 달로 진입합니다
8월이 문제입니다. 8월은 중위수 수익률이 약 -8%로, 모든 달 중 가장 약하며, 2022년 이후 매년 마감이 하락세입니다. 이 기록은 암호화폐 가격 정보 사이트 코인게코(CoinGecko)에서 제시한 8월 비트코인 가격 전망에 더욱 신중함을 부여합니다.
반면 7월은 3년 연속 상승 마감이 예상되어 드문 상승세를 보이고 있습니다. 7월 말 매수세는 계절적 약세 흐름을 역행한 결과일 수 있습니다. 대규모 자금이 반등을 노릴 수도 있지만, 데이터로는 헤징이나 단기 거래 배제 여부까지는 알 수 없습니다.
그러나 수렴 현상이 실제로 나타났습니다. 고래 그룹, 선물 포지션, ETF 자금 흐름 모두 차례로 상승세로 전환되었습니다. 이러한 움직임이 반등 전 매집 신호인지, 비트코인에게 잔인한 달인 8월에 집중된 한 방향의 베팅인지는 이번 8월이 가려낼 것입니다.
