알파벳 주가가 유럽연합이 구글에 검색 및 안드로이드 데이터를 경쟁사에 공개하도록 명령한 후 4% 넘게 하락했습니다. 이번 명령으로 제미니 3.5 프로 출시 지연에 대한 우려가 더욱 커졌습니다.
이 하락세로 인해 워런 버핏이 주식을 공개적으로 지지한다고 밝힌 며칠 전의 급등분 대부분이 사라졌습니다. 트레이딩뷰(TradingView) 데이터에 따르면, 목요일 주가는 353달러 근처에서 거래되었으며 며칠 전 370달러를 넘었던 상승분이 줄었습니다.
제미니 출시 지연과 비용이 큰 AI 인프라 구축
알파벳은 차세대 AI 모델인 제미니 3.5 프로 출시에 지연을 겪고 있는 것으로 전해졌습니다. 순다르 피차이 CEO는 6월 출시를 예고했었습니다. 엔지니어들은 성능 개선 코딩 작업을 여전히 진행 중이며, 일부 연구원들은 경쟁 모델들이 엔터프라이즈 분야에서 제미니보다 우수한 성과를 내고 있다고 걱정하고 있다고 알려졌습니다.
이러한 지연은 알파벳이 올해에만 1800억 달러에서 1900억 달러의 자본 지출을 계획하고 있는 가운데 발생했습니다. 해당 인프라 구축으로 인해 회사는 자사주 매입 전략을 철회해야 했습니다. 또한 버크셔가 지지한 800억 달러의 자본 조달도 이루어졌습니다.
월가에서는 알파벳이 2분기 주당순이익을 약 2.86달러로 기대합니다. 7월 22일 실적 발표 시 작년 동기 대비 약 24% 증가한 수치입니다. 구글 클라우드는 지난 분기에 630억 달러에서 200억 달러 가까이 성장했습니다. 투자자들은 AI 투자 비용이 실제 매출로 연결되는지 이 수치를 가장 주목합니다. 이는 알파벳이 지난 분기 다른 경쟁사보다 더 강한 실적 반응을 보였기 때문입니다.
규제 당국의 압력 가중
유럽위원회는 7월 16일 목요일, 구글에 11가지 안드로이드 기능을 경쟁 AI 어시스턴트에 공개하도록 명령했습니다. 또, 디지털시장법(Digital Markets Act)에 따라 오픈AI 등 경쟁사에 익명화된 검색 데이터를 공유하라고 요구했습니다. 안드로이드 변경 사항은 2027년 7월 차기 안드로이드 주요 버전부터 적용됩니다. 검색 데이터 공유는 2027년 1월 시작됩니다.
구글은 성명을 통해 이에 반대 입장을 밝혔습니다.
“유럽인들의 비공개 검색이 데이터의 적절한 익명화나 사용자 인지 및 동의 없이 낯선 기업에 노출될 것입니다. 이는 시민들의 프라이버시를 약화시키고, 기업 기밀을 위협하며, 국가 안보를 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.”라고 구글 측은 성명서에서 밝혔습니다.
한편, 유럽연합(EU)은 관련 디지털시장법 조사에서 다음 주 구글에 과징금을 부과할 수 있습니다. 이는 며칠 내 이뤄지는 두 번째 별도 규제 조치가 될 것입니다. 미국에서도 구글 검색 점유율과 관련한 반독점 소송에 기관 투자가들의 관심이 이어지고 있습니다.
버핏의 신뢰 표명
이러한 상황에서 버핏의 지지가 돋보입니다. CNBC의 베키 퀵과의 인터뷰에서, 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway) 회장인 버핏은 직접 보유 지분을 쌓았음을 확인했습니다. 후계자인 그렉 아벨이 거래를 시작한 것이 아니라고 말했습니다.
버크셔의 알파벳 보유 지분은 현재 310억 달러를 넘습니다. 이는 보유 종목 중 애플, 아메리칸 익스프레스 다음입니다. 그러나 버핏은 과도한 찬사를 경계했습니다. 알파벳이 버크셔가 소유한 4~5개 선호 사업에 들지는 않는다고 했습니다.
버핏은 시장에서 우려하는 높은 자본 집약성도 지적했습니다. 버핏은 AI 투자 경쟁을 “진짜 돈”이라고 했습니다. CNBC 인터뷰에서 그는 단기적 결과에만 집중하기보다 실질적인 수익을 우선해야 한다는 조심스런 태도를 반복했습니다.
