공포스러운 비트코인 예측이 SNS를 통해 번지고 있습니다. 동시에 기관 투자에서 경고 신호가 ETF 데이터에 나타났습니다. 이 두 가지가 동시에 발생하는 시점이 크게 우려를 일으키고 있습니다.
이러한 전망은 분석가 제시 올슨이 제시한 것으로, 23,979달러와 주식 시장이 50% 이상 폭락하는 상황을 연결합니다. 최근 데이터는 이 경고에 신뢰성을 더해 확산되고 있습니다.
ETF 자금 유출, 사상 최장 기록 경신
올슨의 전망은 근거 없는 주장이 아닙니다. 비트코인 ETF 자금 유출은 5월 중순부터 6월 18일까지 6주 연속 이어지고 있습니다. 현재 주도 진행 중입니다.
비트코인 ETF 주간 자금 흐름 현황: SoSoValue
이 기록은 2026년, 2025년 초 5주간 자금 유출 시기보다 깁니다. 기관 투자가들은 ETF 출시 이래 가장 오랜 기간 현금을 회수하고 있습니다.
비트코인 ETF 주간 자금 흐름 2025년 초: SoSoValue
이 공포스러운 전망은 비트코인과 주식 시장의 연관성에도 무게를 싣고 있습니다.
비트코인과 S&P 500지수의 6개월 상관계수는 0.468입니다. 이는 중간 정도의 양의 상관관계임을 의미합니다. 상관관계는 두 자산의 가격 변동이 얼마나 유사한지를 측정하는데, 1.0은 완전 같습니다. 따라서 주식 시장이 크게 하락하면 비트코인도 영향을 받을 가능성이 높습니다.
6주 연속 자금 유출만으로도 불길함을 줍니다. 하지만 비트코인 가격 추세를 자세히 보면 이미 경고의 힘이 약해지고 있습니다.
현 시점에서 50% 주가 폭락 가능성이 낮은 이유
자금 유출 금액은 이미 줄어들고 있습니다. 6월 5일 주간 환매액은 17억 2천만 달러였으나, 6월 18일에는 약 2억 2천 7백만 달러로 감소했습니다. 자금 이탈은 지속되나 규모는 둔화되고 있습니다.
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주가 급락이 현실화되려면 더 큰 장애물이 있습니다. 50% 하락은 2008년 수준의 드문 사건으로, 일반적 조정이 아닙니다. 심각한 폭락은 보통 경기 침체나 실적 악화가 있어야 합니다. 분석가들은 S&P 500 실적이 올해 성장할 것으로 전망하고 있으므로, 대폭락 가능성이 크지 않습니다.
분석가 벤자민 코웬은 시장 순환의 저점이 2026년 10월 무렵에 올 가능성이 가장 높다고 봅니다. 갑작스러운 폭락이 당장 발생할 시기는 아니라는 분석입니다. 예상보다 이른 깊은 저점이 나오려면 과거보다 훨씬 강한 투매가 필요합니다. 현재 비트코인은 공포 전망보다 견고한 모습을 보이고 있습니다.
JP모건은 분기말 1,650억 달러 상당의 주식 매도를 경고하기도 했습니다. 따라서 단기적으로 주식 시장의 불안정성은 가능합니다. 비트코인이 주가와 연동된다면 타격도 무시할 수 없습니다. 그럼에도 시장 내 포지션 분포는 연쇄적인 폭락 시나리오 실현 가능성이 낮음을 보여줍니다.
비트코인 청산맵, 하락에 더 무게 실려
청산맵은 가격대별로 레버리지 포지션이 청산되는 구간을 보여줍니다. 바이낸스 기준, 매수 청산 레버리지는 약 24억 1천만 달러 수준입니다. 이는 매도 청산 레버리지 약 30억 1천만 달러보다 적은 수치입니다.
따라서 가격이 하락해도 롱 포지션 투자자는 손실을 볼 수 있습니다. 하지만 매도 포지션이 많이 쌓여 있는 것은 가격 위쪽입니다. 이러한 상황에서는 반등 시 숏 포지션이 롱보다 급하게 정리될 수 있습니다. “숏 스퀴즈”는 가격 상승이 매도세의 강제 청산을 발생시킬 때 일어납니다. 더 큰 강제 움직임은 하락보다 상승에서 나옵니다.
가장 꾸준하게 보유하는 투자자들도 이러한 차분한 전망에 동의하는 듯 행동해 현물 지지선을 지키고 있습니다.
비트코인에서 가장 참을성 있는 보유자들이 공포 속에 매수하는 이유
가장 큰 리스크를 안고 있는 보유자들에서 강한 반론이 나옵니다. 비트코인 장기보유자 순포지션 변화는 155일 이상 코인을 보유한 지갑이 코인을 추가하거나 매도하는지를 보여줍니다. 해당 수치는 6월 11일에 약 30,885 BTC로 저점을 기록했습니다. 6월 21일까지 이 수치는 79,298 BTC로 두 배 이상 증가했습니다.
가장 인내심을 가진 투자자들은 약세장에서 매수에 나서고, 도망치지 않습니다. 이런 모습을 보면, 극단적인 폭락을 쉽게 받아들일 수 없습니다. 비트코인이 투자 가치가 있는지 궁금해하는 사람에게 이들의 행동은 중요한 신호입니다.
여기가 비트코인 예측의 한계 지점입니다. 해당 수치는 이번 주 비트코인 뉴스 전반에 퍼졌지만, 시장의 기대와 달리 50%에 달하는 주식 시장 폭락이 필요합니다.
