나스닥 상장 신기록, 밈코인 기반의 거래 열풍, 그리고 최대 규모의 기업 비트코인(BTC) 보유자의 코인 매도는 이번 분기를 정의할 주요 이슈입니다. 아래 AI와 암호화폐 분야의 5개 주요 기업들은 9월까지 투자자들이 계속 주목할 이야기들을 이끌어갑니다.
각 기업은 이번 분기에 중요한 시험대에 오릅니다. 시초 실적 발표부터 시장 지배력 방어까지 다양한 과제가 있습니다. 여기서 주목해야 할 상위 5개 기업을 소개합니다.
1. SK 하이닉스(SKHY)
SK 하이닉스는 대한민국의 두 번째로 가치가 높은 기업이며, 세계에서 가장 큰 고대역폭 메모리(HBM) 반도체 공급사입니다. 이 회사는 AI 인프라 확산의 수혜를 크게 받고 있습니다. 첨단 메모리 반도체에 대한 수요가 공급을 훨씬 앞지르고 있습니다.
지난해 SK 하이닉스는 2026년까지 계획된 모든 공급분이 이미 완판됐다고 밝혔습니다. 장기적인 AI 수요의 강인함을 보여주는 대목입니다. 이러한 동력은 서울 증시에서 연초 대비 180% 이상의 주가 상승으로 이어졌습니다.
지난주 SK 하이닉스는 월가에 첫 상장하였습니다. 금요일 나스닥에서 주당 149달러로 상장했으며, 260억 달러 이상을 조달해 미국 거래소 사상 최대 규모 외국기업 상장이 되었습니다.
상장 첫날 ADR은 170달러 근처에서 시작해, 첫 거래일에 거의 13% 상승 마감했습니다.
견조한 펀더멘털에도 불구하고, 변동성 역시 뚜렷한 특징입니다. 한국 증시에 상장된 SK 하이닉스 주식은 오늘 단 하루에 15.4% 하락했습니다.
이번 분기 주가 흐름은 유의할 만합니다. 특히 스페이스엑스(SpaceX)의 사상 최대 IPO 이후 눈에 띄는 하락이 이어진 점이 변수입니다.
분석가들은 강한 낙관적 입장을 유지합니다. 골드만삭스는 2028년 SK 하이닉스의 영업이익 추정치를 24% 상향한 454조 원(2,996억 2,000만 달러)으로 전망했습니다.
씨티은행은 5월 목표가를 310만 원으로 상향 조정했습니다. 현 시가 180만 원 대비 약 68% 높은 수치입니다. 한편 UBS는 미국 예탁증서 매수와 서울 상장 주식 매도를 권고하기도 했습니다.
2. 스페이스엑스(SPCX)
일론 머스크의 스페이스엑스는 항공우주, 연결성, 인공지능 기업입니다. 시장 데뷔 전에 xAI를 흡수했습니다. 이 회사는 6월 사상 최대 규모의 IPO로 상장했습니다.
스페이스엑스는 6월 12일 주당 135달러에 공모가를 책정하고, 150달러에 장을 시작했습니다. 주가는 첫 주에 225달러까지 올랐으며, 이후 하락세가 이어졌습니다.
나스닥100 지수 편입 이후에도 하락세는 지속되고 있습니다. 이는 인덱스 추적 펀드의 수동적 투자 유입을 기대할만한 마일스톤임에도 불구하고 발생했습니다. 금요일 종가는 145.30달러로, 상장일 종가 대비 9.7% 하락하며 최저가를 경신했습니다.
그럼에도 최소 6개 주요 증권사가 모건스탠리, 골드만삭스, UBS 등을 포함해 스페이스엑스에 매수 등급을 부여했다고 블룸버그는 보도했습니다.
현재 관심은 상장 후 첫 실적 발표에 모이고 있습니다. 스페이스엑스는 아직 날짜를 발표하지 않았지만, 전문가들은 8월 초로 예상합니다.
분석가 전망은 낙관적이나 편차가 큽니다. 모건스탠리는 목표가를 현재가 대비 약 106% 높은 300달러로 제시했습니다. 낙관적 예상은 600달러, 비관적 전망은 75달러로 집계됩니다.
RBC, Banco BTG Pactual은 모두 225달러, UBS는 210달러, 골드만삭스는 205달러, 스티펠은 190달러 목표가를 제시합니다. 가장 낮은 전망치조차 금요일 종가 대비 상승 여력이 약 31%입니다.
3. 로빈후드(HOOD)
로빈후드는 리테일 트레이딩 앱에서 시작해 2,700만 개 이상의 펀딩 계정을 보유한 글로벌 브로커리지로 성장했습니다. 이 회사는 비트스탬프 인수로 암호화폐 사업을 확장했고, 7월 자체 레이어2, 로빈후드체인도 출시했습니다.
주가는 연초 이후 하락했으나, 시장 침체 속에서도 5월부터는 51% 반등하며 큰 폭으로 상승했습니다.
DEX 거래량과 에이전틱 AI 도입도 많은 주목을 받고 있습니다. 듄(Dune) 데이터에 따르면, 로빈후드 체인 DEX 거래량은 7월 11일 8억9,300만 달러로 최고치를 기록했습니다. 캐시캣(Cash Cat)이 주도한 밈코인 열풍이 거래 증가를 이끌었습니다.
동시에 이 회사는 에이전틱 AI 트레이딩을 주식에서 암호화폐로 확대하고 있습니다. 예측시장 역시 성장 동력으로 부상하고 있습니다. 로빈후드에서 거래된 이벤트 계약 건수는 2025년 1분기 3억 건에서 2026년 1분기 88억 건으로 급증했다고 아르테미스(Artemis)가 밝혔습니다.
월가에서는 이달 주가를 빠르게 재조정했습니다. 미즈호(Mizuho)는 HOOD 목표주가를 115달러에서 130달러로 상향하고, 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
바클레이즈(Barclays)는 목표주가를 82달러에서 122달러로 48.8% 높이고, 매수(Buy) 의견을 재확인했습니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)도 목표주가를 95달러에서 124달러로 30.5% 올렸습니다.
4. 스트래터지(Strategy, MSTR)
스트래터지(마이크로스트래터지)는 비트코인을 가장 많이 보유한 기업입니다. 84만3,775 BTC를 평균 매입가 75,653달러에 구매했습니다. 현재 비트코인 가격이 63,000달러 아래로 내려가면서 이 포지션은 큰 손실을 보고 있습니다.
이 회사의 유명한 플라이휠 효과가 반전됐습니다. 순자산가치 대비 시가총액 프리미엄이 1배 미만으로 하락하면서 신규 주식 발행 시 희석 효과가 커졌습니다. 한편, MSTR은 다른 암호화폐 관련 주식들과 마찬가지로 올해 2026년 들어 37.7% 하락하며 약세를 보이고 있습니다.
스트래터지는 5월 말 32 BTC를 우선주 배당금 지급을 위해 매도했습니다. 이는 2022년 12월 세금 이슈 매도 이후 첫 매도입니다. 이어 이사회는 6월 29일 디지털 크레딧 캐피탈 프레임워크(Digital Credit Capital Framework)를 승인해 최대 12억5,000만 달러에 이르는 비트코인 매각을 허가했습니다. 7월 들어 더 많은 비트코인 판매가 이어졌습니다.
2분기 실적 발표는 7월 30일 예정입니다. 투자자들은 12억5,000만 달러 규모의 비트코인 판매 권한을 회사가 추가로 활용할지 주목하고 있습니다.
애널리스트들은 회복 경로를 두고 의견이 엇갈립니다. 씨티(Citi)는 매수 의견은 유지했으나 목표주가는 260달러에서 136달러로 거의 절반 축소했습니다. 미즈호는 목표가를 340달러에서 213달러로 낮췄습니다. 동시에 바클레이즈는 ‘동일 비중(Equal Weight)’ 의견과 130달러 목표가로 신규 분석 개시를 발표했습니다.
5. 서클(Circle, CRCL)
서클은 두 번째로 큰 스테이블코인 USDC(USDC)를 발행합니다. 이 회사는 작년에 유리한 규제 환경과 암호화폐 상승장을 타고 상장했습니다.
하지만 암호화폐 시장 침체가 주가 수익률에 악영향을 미쳤습니다. 비인크립토(BeInCrypto) 분석에 따르면 서클은 공모가 69달러 대비 하락 중입니다.
그러나 31달러 공모가에 비하면, 여전히 100% 넘게 상승 중입니다. 최근 상장 기업 중 공모가 대비 상승한 곳은 두 곳뿐이며, 서클이 그중 하나입니다.
경쟁은 6월 말 강화됐습니다. 스트라이프(Stripe), 비자(Visa), 블랙록(BlackRock)이 경쟁 스테이블코인 오픈 USD(Open USD)를 출시해 서클 주가는 하루 만에 17% 급락했습니다. 올해 들어 주가는 16.6% 하락 중입니다.
하지만 서클은 주요 규제적 성과를 보였습니다. 이 회사는 미국 통화감독청(OCC)에서 전국 신탁은행 설립에 대한 최종 인가를 받았습니다.
또한 유럽 시장규제(MiCA) 준수도 획득해 USDC와 유로화 기반 EURC 모두에 대한 라이선스를 보유하고 있습니다. 이는 경쟁 컨소시엄에는 없는 강점입니다. 8월 12일 예정된 2분기 실적 발표에서 이 경쟁력이 이어지는지 확인될 예정입니다.
애널리스트들의 목표주가 전망 폭이 가장 넓은 기업입니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 96달러 목표가와 중립(Neutral) 등급을 제시했는데, 이는 현 주가 대비 약 47% 높습니다. 번스타인(Bernstein)은 190달러 목표가로 아웃퍼폼 의견을 유지했습니다. 클리어스트리트(Clear Street)는 서클 주가의 과도한 하락이라고 평했습니다.
비인크립토 유튜브 채널을 구독하면 리더 및 기자들의 전문가 인사이트를 확인할 수 있습니다
