펀드스트랫(Fundstrat)의 톰 리(Tom Lee)는 인공지능(AI) 매도가 곧 끝날 것이라고 말합니다. 그는 금리가 5% 아래로 다시 내려왔고, 기술주 공매도 거래가 혼잡해졌다면서 나스닥이 하락 중임에도 이 점을 언급합니다.
CNBC 방송에 따르면 다우지수는 이달 초 기록한 사상 최고치보다 6% 넘게 낮은 수준에 머물렀습니다.
AI 매도세 이후에 대해 톰 리는 어떻게 전망합니까?
리(Tom Lee)는 월스트리트 리서치 회사 펀드스트랫의 매니징 파트너이자 리서치 본부장입니다. 그는 CNBC의 클로징 벨에서 두 가지 역풍이 완화됐다고 말했습니다.
그는 연방준비제도(Fed)가 매파에서 비둘기파로 바뀔 수 있다고 밝혔습니다. 한편, 6%에 이를까 우려되던 금리는 5% 밑으로 내려왔습니다.
리는 엔비디아, 메모리칩, 매그니피센트7 대형 기술주, 소프트웨어, 그리고 암호화폐를 선호 매수 종목으로 꼽았습니다. 또한 금리 하락에 금융주가 뒤처진만큼 폭넓은 경기순환주 랠리에도 긍정적 시각을 나타냈습니다.
그는 지난주에도 비슷한 주장을 하며 금요일 하락장을 암호화폐와 반도체 매수 기회로 평가한 바 있습니다. 별도로 리는 이더리움(ETH)을 보유한 기업 비트마인(BitMine)의 회장도 겸임합니다.
다음 하락 전 부채 시장이 다시 열릴 수 있을까요?
하지만 리는 여전히 두 가지 남은 걸림돌을 지적했습니다. 부채 시장의 일부가 여전히 닫혀 있고, 전쟁에 대한 불확실성도 남아 있습니다.
그는 과도한 투기적 활황을 억제하기 때문에 자금 조달 한파가 오히려 건전하다고 평가했습니다. 펀드스트랫 리포트에서는 25년간 AI에 30조 달러가 투입될 것이라 분석했습니다. 리는 이를 뒷받침할 충분한 자본이 있다고 밝혔습니다.
“저는 AI가 모바일보다 더욱 중요한 인프라 구축이라고 생각합니다.” – 펀드스트랫 매니징 파트너 톰 리(Tom Lee), CNBC와의 인터뷰에서
한편, 가트너(Gartner)의 시니어 디렉터 애널리스트 윌 소머(Will Sommer)는 수익 부족을 예상합니다. 그는 AI 매출이 계획된 지출 규모 대비 수익을 내기엔 너무 적을 것이라고 지적했습니다.
그는 2026년에만 거의 1조 달러, 2030년까지 추가로 6조 달러 지출이 있을 것이라 언급했습니다.
리는 AI를 1997년으로 진단합니다. 그는 1997년에 시스코가 50% 하락했다고 말했습니다. 역사적으로 시스코는 2000년 3월 최고가를 기록했고, 이후 거의 90% 하락했다고 셔우드(Sherwood)는 전했습니다.
이번 현상은 기술 분야를 넘어섭니다. 상위 15개 종목이 S&P500 지수의 46.7%를 차지해 역대 최고치라고 더 코베이지 레터(The Kobeissi Letter)는 보도했습니다. 2000년에는 27.2% 수준이었습니다. 금리 하락에 따라 부채 시장이 다시 열릴지 여부가 리의 바닥론이 맞는지 좌우할 수 있습니다.
