2026년에 나스닥 100 종목 중 12개가 두 배 이상 상승했으며, 이들 중 어느 종목도 매그니피센트 세븐에 속하지 않습니다.
매그니피센트 세븐 종목들은 모두 각기 다른 주요 사업에 집중하고 있습니다. 이들은 인공지능 등 트렌드와 밀접한, 대형 영향력을 가진 테크 기업군으로 함께 묶입니다. 올해 최고 상승률을 기록한 종목은 샌디스크로, 연초 대비 411% 상승했습니다. 마이크론과 인텔도 올해 두 배 이상 올랐습니다.
두 배 이상 상승한 12개 나스닥 100 종목
나머지 종목들은 소프트웨어 플랫폼보다는 AI 인프라 하드웨어를 구축하는 기업에 집중되어 있습니다.
- 샌디스크(SNDK) +406%
- 마이크론(MU) +207%
- 인텔(INTC) +175%
- 암홀딩스(ARM) +159%
- 마벨테크놀로지(MRVL) +157%
- 웨스턴디지털(WDC) +152%
- 루멘텀(LITE) +142%
- AMD(AMD) +126%
- 네비우스(NBIS) +125%
- 어플라이드 머티리얼즈(AMAT) +110%
- 포티넷(FTNT) +101%
- 아스테라 랩스(ALAB) +101%
매그니피센트 세븐은 이번 상승에 동참하지 못했습니다
그룹 내에서 수익률은 크게 차이가 납니다. 아마존은 올해 20% 상승으로 선두에 있으며, 엔비디아는 14%, 애플이 13%, 알파벳은 12% 상승을 기록했습니다.
마이크로소프트는 4% 상승에 그쳤습니다. 메타는 10% 하락했고, 테슬라는 27% 하락으로 그룹 내 가장 약한 실적을 기록했습니다. 같은 기간 S&P 500 지수는 약 13% 상승했습니다.
야르데니리서치(Yardeni Research)의 창립자 에드 야르데니(Ed Yardeni)가 수개월간 이 반전을 추적해 왔습니다.
“임프레시브-493 종목들이 지난해 11월 이후 매그니피센트-7을 앞섰습니다.”
엔비디아와 아마존만이 올해 전체 시장과 보조를 맞추고 있습니다. 특히 엔비디아는 AI 칩 시장을 이끌며 높은 기대를 받고 있습니다.
이러한 격차로 세븐 중 다섯 종목이 주요 지수에 뒤처졌습니다. 또한 이들 종목은 과거 자신들의 영향권에 있던 반도체 공급사에도 밀리게 되었습니다.
이런 현상이 발생한 이유
투자자들이 매그니피센트 세븐에서 자금을 빼내 AI 인프라를 구축하는 기업으로 방향을 전환했기 때문입니다. 반도체와 메모리 공급업체들은 그동안 대형 테크로 흘러가던 자본을 흡수하고 있습니다.
월가의 전략가들도 이러한 움직임을 더욱 부추기고 있습니다. 최근 모건스탠리, 골드만삭스, 제이피모건 등은 이들 그룹의 부진이 지나쳤다고 밝혔습니다.
모건스탠리 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자 리사 샬렛(Lisa Shalett)은 반도체 랠리에서 “과도한 매수세”가 나타났다고 지적했습니다. 그녀는 투자자들이 AI 인프라 승자로서 매그니피센트 세븐에 분산 투자 비중을 다시 높여야 한다고 주장했습니다.
AI 트레이드가 다운스트림으로 이동한 배경
이번 상승을 이끈 대부분의 종목들은 AI 붐의 물리적 기반을 공급합니다. 샌디스크와 웨스턴디지털은 AI 서버, 휴대폰, 의료 스캐너 등에 필수적인 플래시 메모리 칩을 생산합니다.
이러한 부족 현상으로 인해 개인 투자자 유입이 이어졌습니다. 투자자들은 업계의 여름철 조정기에도 AI 메모리 종목에 매수를 지속했습니다.
월가는 이 테마 트레이드에 대해 의견이 엇갈리고 있습니다. 7월, 제이피모건과 모건스탠리는 AI 칩 트레이드에 대해 이견을 나타냈습니다.
짐 크레이머(Jim Cramer)도 한쪽 입장을 택했습니다. 그는 5개 칩 공급사를 빅테크 플랫폼보다 선호하는 AI 베팅이라 언급했습니다.
이 같은 업계 분열로, 매그니피센트 세븐은 올해 S&P 500의 수백 개 소규모 종목에 뒤처지고 있습니다. 앞으로 이러한 격차가 줄어들지는 AI 하드웨어 수요와 AI 자본지출에 대한 향후 실적 발표가 중요한 변수가 될 전망입니다.
