월스트리트가 코인베이스 주식의 목표가를 하향 조정했습니다. 이 거래소는 3분기 연속 시장 기대에 미치지 못한 실적을 기록했습니다. 그러나 거의 모든 애널리스트는 조언을 바꾸지 않았습니다. 대부분은 여전히 매수를 권장합니다.
목표가는 애널리스트가 12개월 뒤 주가를 예측한 수치입니다. 이번 주 여러 회사가 목표가를 하향했습니다. 그러나 등급은 그대로 유지했습니다.
분기 실적 부진의 원인
코인베이스는 6월 30일까지 3개월 동안 3억 5,950만 달러의 손실을 기록했습니다. 이는 주당 1.36달러에 해당합니다. 애널리스트들은 주당 17센트의 손실을 예상했습니다. 따라서 기대치와 차이가 컸습니다. 매출은 12억 2,000만 달러를 기록했습니다. 애널리스트들은 약 12억 9,000만 달러를 원했습니다. 1년 전에는 15억 달러를 기록했습니다.
문제는 거래부터 시작됐습니다. 시티즌스에 따르면 고객 거래 규모는 1분기 대비 24% 감소했습니다. 최근 몇 년 사이 변동성이 가장 적었기 때문에 사고파는 사람이 줄었습니다. COIN 주가는 3분기 연속 적자를 기록하며 하락했습니다.
구독 사업도 분기 실적 회복에 도움이 되지 못했습니다. 해당 부문 매출은 5억 5,500만 달러로, 애널리스트가 기대한 5억 9,400만 달러에 못 미쳤습니다.
목표가는 하향, 등급은 유지
벤치마크는 목표가를 270달러에서 230달러로 내렸습니다. 그럼에도 매수 등급을 유지했습니다. 니덤은 177달러로, 로젠블랫은 200달러로, 베어드는 130달러로 각각 목표가를 조정했습니다. 세 회사 모두 이번 하락을 일시적인 현상이라고 평가했습니다.
미즈호는 155달러로 목표가를 잡고 중립 의견을 유지했습니다. 바클레이스는 유일하게 강경한 비관론자였습니다. 이 회사는 주식 등급을 언더웨이트(매도)로 매기고 목표가를 95달러로 정했습니다.
두 개 회사는 목표가 조정 없이 대응했습니다. 번스타인은 330달러 목표가를 그대로 유지했습니다. 시티즌스도 325달러로 유지했습니다. 시티즌스는 간단한 이유를 밝혔습니다. 코인베이스가 약속했던 것보다 더 적은 비용을 지출했습니다. 5월에 단행된 감원 효과가 나타나기 시작했습니다.
이러한 흐름은 실적 발표 전에 이미 시작되었습니다. 씨티는 지난주 목표가를 41%나 내렸지만, 여전히 매수를 권고했습니다.
강세장은 왜 매수를 고집하나
강세론자들은 거래 수수료에 기대를 걸지 않습니다. 그 외의 부분에 투자하고 있습니다.
코인베이스는 전체 암호화폐 거래의 10.3%를 처리하며 기록을 세웠습니다. 예측시장 매출은 3개월 만에 두 배로 늘었습니다. 유료 코인베이스 원(Coinbase One) 가입자 수도 사상 최고치를 기록했습니다.
이 회사는 이제 영구선물과 주식도 판매합니다. 이 계획을 “올인원 거래소”라고 부릅니다.
한 가지 부문만 지연됐습니다. 시티즌스에 따르면 새로운 USD코인(USDC) 기능이 계획보다 늦게 출시됐습니다. 은행들은 USDC 수익성에 대한 경고를 하기도 했습니다.
서클(Circle)의 경영진은 스테이블코인이 결제 확대로 암호화폐 거래를 능가할 것이라고 주장합니다. 코인베이스는 이러한 변화가 신속히 일어나길 원합니다.
COIN 주가는 금요일 기준 151.24달러, 2.41% 하락한 수준에서 거래됐습니다. 애널리스트 평균 목표가는 약 229.74달러입니다. 이 차이는 신뢰의 크기를 나타냅니다.
