서클(CRCL) 주가가 목요일 미국 규제당국의 국립 신탁은행 승인 소식 후 4.9% 상승하여 66.14달러를 기록했습니다. 그러나 올해 들어 주가는 약 20% 하락한 상태이고, 차트도 하락세를 보이고 있습니다.
은행 인가 소식으로 매수세가 유입되었습니다. 그러나 하락형 차트 패턴, 지속적인 자금 유출, 그리고 스테이블코인 경쟁 심화는 반등이 오래가지 않을 수 있음을 시사합니다.
확인된 하락형 패턴이 계속 주가에 압박을 주고 있습니다
서클 주가는 4월부터 6월까지 머리어깨형 패턴을 형성했습니다. 6월 말에 지지선을 하락 돌파했습니다. 이후 지금까지 이 구간 회복에 실패하고 있습니다.
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거래량도 동일한 신호를 보이고 있습니다. 6월 말부터 7월 10일까지 매도세가 유지되었습니다. 반면 매수 거래량은 점점 줄어 수요가 약함을 시사합니다.
매수세가 돌아왔다면 자금 흐름 데이터에 반영돼야 합니다. 지금까지는 그러한 경향이 나타나지 않습니다.
기관 자금이 서클에서 지속적으로 빠져나가고 있습니다
차이킨 머니 플로우(CMF) 지표는 -0.38을 기록 중입니다. 이 음수 수치는 주식에서 자금이 이탈하고 있음을 의미합니다.
이 지표는 5월 이후 꾸준히 하락했으며 여전히 0 아래에 머물고 있습니다. 이는 은행 인가 소식 후에도 대형 투자자들이 계속 매도했음을 시사합니다. 은행 인가 보도자료
CMF가 강세로 전환되려면 우선 하락 추세선을 돌파하여 0 위로 올라야 합니다. 이런 매도세 일부는 서클의 핵심 사업이 새롭게 맞닥뜨린 위협과도 연관됩니다.
스테이블코인 경쟁사들이 서클 사업을 잠식 중입니다
서클은 USDC 준비금에서 대부분의 수익을 올리고 있습니다. 6월 30일, 오픈 USD(OUSD)라는 경쟁 스테이블코인이 140개 이상의 기업 지원을 받고 출시되었습니다. 이로 인해 CRCL 주가는 하루 만에 약 15% 하락했습니다.
한편 글로벌 달러(USDG)는 USDC보다 훨씬 빠르게 성장하고 있습니다. 최근 6개월 간 USDG 공급량은 108% 증가하며 2배를 넘었고, 이 기간 USDC 시가총액은 3.3% 감소했습니다.
USDC는 약 730억 달러 규모로 여전히 훨씬 큽니다. 그리고 유럽에서는 미카(MiCA)에서 명확한 승자로 남아 있습니다. 하지만 전체적으로는 미카(MiCA) 준수 신규 코인들이 빠르게 성장하고 규제된 거래량이 여러 발행사로 분산되고 있어 서클의 입지는 점점 약해지고 있습니다.
이런 압박이 최근 애널리스트들이 목표가를 하향 조정한 이유이기도 합니다.
주목할 서클 주가 구간
애널리스트들은 여전히 장기 가치에 대한 기대를 보이고 있습니다. 하지만 신뢰는 점차 약해지고 있습니다. 로버트 W. 베어드는 7월 13일 매수 의견을 유지했으나 CRCL 목표가를 138달러에서 100달러로 내렸습니다.
서클(Circle) 가격 차트에서 64.37달러, 즉 피보나치 0.382 레벨이 중요한 기준선입니다. 일일 종가가 이 아래로 내려가면 49.86달러, 나아가 40달러 부근까지 하락할 수 있습니다.
하락세가 둔화되려면 서클 주가가 먼저 73.35달러를 돌파하고, 이어 87.86달러를 회복해야 합니다. 이 조건이 충족될 때까지 하락 패턴이 우세합니다. 이러한 지속적인 하락세로 인해 베어드는 현재 목표가를 더 낮게 책정하는 것으로 보입니다.
87.86달러 레벨은 진정한 반등과 40달러대 추가 하락을 가르는 경계입니다.
