엔비디아(NVDA)와 AMD 주식이 월요일 미국 시장 개장 시 다시 압력을 받을 것으로 보입니다. 주말 미국 산업안전국(BIS)의 가이드라인은 중국 소유 기업에 판매되는 첨단 AI칩에 대한 라이선스 규칙을 해외까지 확대합니다.
트럼프 행정부는 작년 5월 바이든 행정부 시기의 AI 확산 규정을 철회한 후 1년간 규제 공백을 남겼습니다. 업계 소식통에 따르면 수십만 개의 첨단 칩이 해외의 중국 관련 구매자에게 흘러들어갔습니다.
월요일 시장 변동성 요인
이전 글로벌 AI칩 수출 승인을 요구하는 초안 규칙은 엔비디아 주가를 1.8% 하락, AMD는 2.2% 하락시킨 적이 있습니다. 비슷하지만 제한적인 반응이 월요일에도 나타날 수 있습니다.
새 가이드라인은 집행에 대한 명확화로, 전면적인 금지는 아닙니다. 기존 라이선스를 받은 저사양 칩의 판매는 이전 조건에 따라 계속될 수 있습니다. 이미 발송된 제품은 구매자가 계속 보유할 수 있습니다.
직접적인 수익 손실은 제한적일 수 있습니다. 엔비디아는 2027 회계연도 1분기 중국에 대한 데이터센터 호퍼 출하가 없었다고 공개했습니다.
이는 1년 전 46억 달러와 비교됩니다. 전체 데이터센터 매출은 블랙웰 300 수요로 752억 달러로 기록을 경신했습니다.
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새 규정의 실제 내용
이 규제는 최고급 프로세서에 적용됩니다. 영향받는 제품에는 엔비디아의 루빈, 블랙웰 시리즈와 AMD MI350x 가속기가 포함됩니다. BIS는 이제 최종 모회사가 중국에 위치한 모든 구매자에게 라이선스를 요구합니다.
이번 명확화는 첨단 반도체 판매를 제한했던 이전 중국 수출 규정 이후 나왔습니다. 행정부는 2025년 5월 적용 예정이던 광범위한 바이든 프레임워크를 철회했습니다.
업계 관계자들은 로이터에 공백 기간 동안 수십만 개의 첨단 칩이 해외의 중국 소유 업체에 도달했다고 말했습니다. 싱가포르와 말레이시아가 의심되는 주요 경유지로 꼽힙니다.
미 연방 검찰은 유사한 우회 패턴과 연관된 25억 달러 GPU 밀수 조직 운영자들을 기소한 바 있습니다.
규정 강화와 암호화폐 동반 반응
수출업체는 구매자의 최종 모회사까지 확인해야 합니다. 단순히 도착 국가만 확인해서는 안 됩니다. 유통업체와 클라우드 리셀러는 고객 신원확인(KYC) 기준이 높아집니다.
2024년 이후 엔티티 리스트 추가와 중동 수출 제한이 중국 규제 프레임워크에 더해졌습니다.
트럼프의 이전 광범위한 바이든 규제 취소는 엔티티별 제한은 유지했습니다.
AI 테마 암호화폐 토큰은 미국 반도체 주와 동조 양상을 보이곤 합니다. 칩에 대한 심리가 약세로 돌아서면 암호화폐도 동반 약세를 보일 수 있습니다.
최근 주요 AI 주식의 움직임은 블랙웰 출하 실적과 밀접하게 연동되었습니다.
이번 규제 강화는 주력 제품 매출에 부담을 줄 수 있고, 미국 및 동맹국 고객 쪽으로 생산 능력이 전환될 수 있습니다.
다음 분기 실적 발표가 구체적인 첫 신호가 될 전망입니다.
