코로나 백신으로 인기를 끈 미국 제약사 모더나(Moderna)는 최근 3일 동안 밈코인처럼 거래되었습니다. 모더나는 머크(Merck)와 함께 개발한 맞춤형 mRNA 암 백신이 3상 흑색종 임상시험에서 성공을 거두면서 수요일에 주가가 177% 급등하였고, 하루 만에 약 300억 달러의 시가총액이 추가되었습니다.
공매도 잔고를 청산하는 움직임이 중대한 임상 돌파구를 놀라운 시장 반응으로 이어지게 했습니다. 그 뒤에는 급격한 조정이 있었습니다. 목요일 모더나 주가는 23.6% 떨어진 뒤, 금요일에는 매수세가 다시 몰렸습니다.
격렬한 되돌림과 또 다른 변동성 장세 이후에도 이번 주 모더나 주가는 여전히 140% 넘게 상승했습니다. 비인크립토(BeInCrypto) 분석가들은 이제 비슷한 조건을 가질 수 있는 미국 주식 세 종목을 살펴보았습니다.
인텔(INTC), 공매도 없이 조건 부합
모더나는 한 차례 폭락 후 반등했고, 인텔(Intel)도 마찬가지입니다. 인텔은 21.81달러까지 떨어졌다가 1년 만에 92.80달러까지 네 배로 뛰었습니다. 이 과정에서 반도체 선두주자들이 흔들렸습니다.
2분기 매출은 25.4% 성장해 15년 만에 최고의 실적을 기록했습니다. 그리고 리프부 탄(Lip-Bu Tan) 최고경영자는 주당 95달러에 1,000만 달러를 투입하였습니다.
의심 역시 존재합니다. 인텔은 ‘홀드’ 등급을 받았고, 29명의 분석가 중 단 5명만이 ‘매수’ 의견을 내고 있습니다. 116.84달러의 평균 전망치는 26% 추가 상승 여지를 시사합니다.
부족한 조건은 ‘공매도 청산’입니다. 인텔의 전체 주식 중 공매도 잔고는 2.87%에 불과하며, 풋-콜 미결제 약정 비율은 1.00으로 균형을 이루고 있습니다.
가격 차트도 미완입니다. 지난 7월 중순부터 인버스 헤드앤숄더 패턴이 형성됐으며, 81.88달러에서 저점을 찍고 107달러 부근이 상승 촉발점입니다. 8월 12일부터 매도 거래량은 감소하고 있으며, 채권금리가 급등했을 때도 반도체주를 압박했습니다.
일일 종가가 106.91달러를 상회하면 139.60달러까지 30% 추가 상승이 점쳐집니다. 14A 설계 키트가 이번 가을 애플에 공급되는 상황이 관건입니다. 81.88달러 아래로 내려가면 ‘모더나형 주식’ 논리는 무너집니다.
타깃(TGT), 가장 근접한 사례
유통 대기업 타깃(Target)은 더 작은 규모로 이 공식을 따릅니다. 타깃은 2021년 250달러 이상에서 시작했으나, 지난해 11월 83달러 저점까지 67% 급락했습니다. 2분기 실적 호조로 159달러까지 단 4.28% 상승했습니다.
의심은 이 기사에서 가장 뚜렷하게 맞아떨어집니다. 152.71달러 평균 전망치는 현재가보다 3.95% 낮으며, 22명 중 11명 분석가가 ‘홀드’를, 그리고 최근 리포트는 대부분 ‘홀드’ 또는 ‘셀(매도)’을 추천하고 있습니다.
월가에서 신고가를 기록한 주식을 아직도 망가진 주식처럼 평가하는 모습은 모더나형 주식의 특징입니다.
곰(매도세)도 자리를 잡았습니다. 풋옵션 비중이 1.03이며, 전체 주식의 3.70%가 공매도 상태입니다. 이는 거래량이 줄어든 상승세를 반영합니다.
가격 흐름이 스스로를 입증합니다. 타깃은 5월 20일 이후 상승 채널에서 거래되고 있습니다. 하루 종가가 161.96달러를 넘어서면 채널 상단선이 다시 열립니다. 돌파 시 약 30% 상승이 예상됩니다.
151.41달러와 144.89달러 근방에서 지지가 대기하고 있습니다. 하지만 거래량 약화와 134.35달러 하락 이탈 시 전망이 약해질 수 있습니다.
메이시스(M), 모든 조건 충족, 일부는 절반 수준
백화점 체인인 메이시스(M)는 모더나의 다섯 가지 조건을 모두 충족했으며, 그 중 두 가지는 일부만 해당됩니다. 모더나처럼 급락하지는 않았지만, 이 세 곳 중 가장 약한 차트를 보입니다. 그러나, 분석가들의 불신과 약세 포지션이라는 가장 뚜렷한 두 가지 신호를 가지고 있습니다.
평균 목표가 22.43달러는 현재 23.40달러보다 4.15% 낮습니다. 8명의 분석가 중 매수 의견은 1개뿐입니다. JP 모건의 27달러 목표가는 ‘홀드’ 의견입니다. 마지막으로, 세 종목 중 풋 편향이 가장 강해 풋-콜 비율이 1.11로, 모더나의 공매도와 가장 가깝습니다.
세 종목 중 가장 약한 차트이지만 희망을 보여주었습니다. 메이시스는 5월 15일 이후 상승 채널을 유지하고 있습니다. 8월 16일에는 채널 하단을 거의 이탈했으나, 매수세가 8월 4일 이후 가장 강한 거래량으로 바닥을 지켰습니다.
모더나 역시 공시 전 61.91달러 지지선을 방어한 적이 있습니다. 따라서 방어진 하단이 예기치 않은 반전을 가져올 수도 있습니다.
M의 저항선은 23.93달러에 위치합니다. 하지만 더 중요한 저항선은 25.33달러로, 약 8% 상승 구간입니다. 29.01달러를 넘어서야 강세 전환 신호가 나옵니다. 23.06달러 아래로 떨어질 경우 채널이 무너집니다. 실적 발표일은 9월 10일로, 주요 재료는 앞으로 남아있습니다.
분석가 견해: 타깃이 모더나의 패턴에 가장 잘 부합합니다. 그러나 2분기 어닝 서프라이즈라는 큰 뉴스가 이미 반영되었습니다. 인텔과 메이시스는 아직 뉴스가 남아 있습니다. 인텔은 107달러 돌파, 메이시스는 9월 10일 실적 발표가 남아 있습니다.
잔여 상승 여력은 아직 발생하지 않은 깜짝 뉴스에 있습니다. 인텔이 81.88달러, 또는 메이시스가 23.06달러를 하락 이탈하면 투자 아이디어는 무효화됩니다.
