오픈AI 최고경영자 샘 올트먼은 회사가 마이크로소프트(MSFT)와의 파트너십을 갱신했으며, 이제 애저(Azure) 클라우드 독점이 종료되고 오픈AI가 경쟁 업체를 통해서도 제품을 판매할 수 있게 되었음을 밝혔습니다.
이 소식이 전해지자 마이크로소프트 주가는 하락했습니다. 트레이더들은 오픈AI의 대표 인공지능(AI) 제품에서 애저만의 강점이 사라진 점을 이유로 꼽았습니다.
업데이트된 파트너십에서 달라진 점
올트먼의 게시글에 따르면, 마이크로소프트는 여전히 오픈AI의 주요 클라우드 파트너입니다. 그렇지만 이제 라이선스는 독점적이지 않습니다. 오픈AI는 아마존웹서비스, 구글 클라우드, 오라클 등 경쟁사에서도 모델을 제공할 수 있습니다.
조건에 따라 양사 모두 서로에게 수익이 돌아가도록 설계되었습니다. 오픈AI는 2032년까지 마이크로소프트에 모델을 제공하며, 2030년까지 최대 투자자인 마이크로소프트에 매출 일부를 지급합니다.
마이크로소프트는 더 이상 오픈AI에 매출 일부를 환급하지 않아, 수익에서 빠져나가던 비용 한 가지가 사라졌습니다.
마이크로소프트 주가가 하락한 이유
MSFT 주가는 장중 한때 최대 5%까지 하락한 뒤, 손실 일부를 만회했으나, 차트는 마감까지 하락세를 유지했습니다.
투자자들은 오픈AI의 업무 처리를 애저만의 구조적 차별점으로 여겨 왔습니다. 독점이 해제되면서 이 시장이 아마존웹서비스, 구글 클라우드, 오라클 등 AI 선도 연구소와 협력 중인 다른 기업에도 열리게 되었습니다.
모든 애널리스트가 약세로 해석하지는 않았습니다. CFA 팔윈더 싱은 매도가 마이크로소프트가 여전히 연구소의 최대 지분을 보유한다는 점의 가치를 간과했다고 주장했습니다.
“투자자들이 독점성만 외치며 울고 있지만, 마이크로소프트가 오픈AI의 27% 지분을 여전히 보유하고 있으며 그 가치는 1천3백50억 달러입니다. 이 5% 하락은 단순 기사 제목만 보는 게 아니라 재무제표를 읽는 이들에게는 기회입니다.” – 팔윈더 싱, CFA
마이크로소프트는 이 지분과 더불어 2032년까지 챗GPT의 지식재산권도 보유합니다.
투자자들은 한편, 중단된 지급과 모델 활용기간 연장이 클라우드 독점성 약화라는 타격을 상쇄할 수 있는지, 월드코인 같은 올트먼 관련 프로젝트를 포함한 폭넓은 AI 업계 전체에서 따져보아야 합니다.
