비트코인 폭락, ‘오더북’이 말하는 단기 저항선은? [2024년]

2024년 7월 5일 비트코인 가격이 9% 가까이 하락하며 한때 5만 4000달러가 붕괴되기도 했습니다. 마운트곡스 물량이 시장에 대거 쏟아질 거란 우려와 독일 정부의 비트코인 매각, 미국 연방준비제도의 매파적 금리 정책 등 때문인 것으로 해석됩니다.

오더북에서도 현 상황을 그대로 보여주고 있는데요. 이번 글에서는 비트코인 오더북이 말하는 단기 저항선은 어디인지, 또 오더북을 코인 거래에서 어떻게 사용할 수 있는지 등을 살펴보겠습니다.

오더북으로 본 비트코인 가격 분석

위는 코인글래스가 제공하는 비트코인의 선물 오더북 차트입니다. 차트의 왼쪽(초록색)은 매수 주문을, 오른쪽(빨간색)은 매도 주문을 나타냅니다. 초록색과 빨간색 차트의 길이가 길수록 누적 거래량이 많다는 것을 나타냅니다. 2024년 7월 6일 기준, 비트코인 선물 거래 중간 가격은 5만 6550달러에서 형성돼 있습니다.

비트코인 5만 5670달러에서 대량 매수가 대기중이고 5만 7430달러에서는 대량 매도가 대기 중입니다. 각각 지지선과 저항선으로 작용할 가능성이 큽니다.

위 차트에서는 가장 높은 매도 주문은 5만 6800에서 880개, 5만 6790달러에서 834개, 5만 6780에서 791개를 나타내고 있습니다. 5만 6770달러 이상 구간에서 매도 압력이 높으며, 특히 56,800에서 강한 저항이 예상됩니다.

만약 비트코인 가격이 5만 6800달러를 돌파하면 매도 압력이 줄어들 가능성이 있고, 일부 가격 회복 가능성이 있습니다. 하지만 비트코인 가격이 5만 6650달러 이하로 하락하면 추가 하락이 발생할 수 있습니다. 이 글을 쓰는 시점, 비트코인 가격은 5만 6606달러를 가리키고 있습니다.

오더북이란 무엇인가

오더북은 중앙화된 암호화폐 거래소에서 특정 암호화폐 거래 쌍에 대한 매수 및 매도 주문을 표시합니다. 이는 트레이더에게 시장 수요와 공급, 유리한 진입 시점 및 전반적인 시장 동향에 대한 정보를 제공합니다.

트레이더가 실시간 정보를 얻고 정보에 입각한 트레이딩을 하려면 최신 데이터가 필요합니다. 이때 암호화폐 거래소는 오더북을 지속적으로 업데이트함으로써 새로운 정보를 제공합니다. 다만, 각 거래소마다 오더북을 표현하는 방법이 다를 수 있습니다. 아래 이미지는 크라켄과 바이낸스의 오더북을 비교한 것입니다.

오더북은 거래소마다 다르게 표현되지만 동일한 기능과 특징을 가지고 있습니다.

오더북의 구성 요소 이해하기

입찰 및 요청

오더북에는 가격, 수량, 총액의 세 가지 열이 있습니다. 이 열은 매수와 매도, 두 섹션으로 나뉩니다. 매수 쪽은 녹색으로 표시되며 입찰가가 나타냅니다. 반대로 매도 쪽은 빨간색으로 표시되며 매도 호가를 나타냅니다. 매수 호가는 자산의 수요를, 매도 호가는 공급을 나타냅니다.

매수 호가는 트레이더가 코인을 구매하고자 하는 가격입니다. 반대로 매도 호가는 트레이더가 코인 교환을 통해 받고자 하는 가격입니다.

수량(quantity)은 특정 거래소에서 거래량(volume)이라고도 하는 활성 주문의 수를 나타냅니다. 또, 총 수량은 최고가 매수 또는 최저가 매도부터 현재 가격 수준까지 주문의 누적 수량을 나타냅니다. 가격은 보류 중인 주문의 가치를 반영합니다.

아래에 제시된 크라켄의 오더북을 통해 자세히 알아봅시다.

투자자는 2만 6426.4 달러에서 미체결 주문 수는 0.98651320개를 했습니다. 가장 높은 매수 가격(bid)부터 2만 6426.4 달러까지의 총 주문 수량은 1.91729671 개입니다. 즉 2만 6426.4 달러인 가격 지점에는 0.98651320개 만큼 매수 주문을 했고, 그 가격까지 누적된 총 매수 주문량은 1.91729671라는 뜻입니다.

반편, 매도 측에서 2만 6431.3 달러 지점의 미체결 주문 수는 0.02800000 입니다. 최저 매수 호가에서 관측된 가격 수준까지, 합산된 총 매도 주문량은 3.07423064 입니다.

시장 심도 차트

시장 심도 차트는 주문서의 실시간 공급과 수요를 시각적으로 나타내는 도구입니다. 일반적으로 그래프 형식으로 표현되며, 가로 축(x 축)은 주문 가격을 나타내고, 세로 축(y 축)은 주문 수량을 나타냅니다.

시장 깊이 차트에는 항상 매수 측과 매도 측이 있습니다. 매수 월은 특정 가격에서 큰 양의 매수 주문이 존재할 때 형성되며, 매도 월은 특정 가격 수준에서 많은 매도 주문이 존재할 때 나타납니다. 차트의 중심점은 매수 호가와 매도 호가 사이의 차이인 매수-매도 스프레드를 나타내며, 이 가격은 현재 시장 가격을 반영합니다.

시장 깊이는 시장이 큰 주문을 처리할 수 있는 능력을 의미하며, 중요한 가격 변동 없이 많은 주문을 처리할 수 있는지를 보여줍니다. 따라서 매수와 매도 주문이 추가됨에 따라 주문서의 깊이가 확장됩니다. 만약 초록색(매수 측)이 빨간색(매도 측)보다 높다면 현재 시장 가격 아래에 많은 매수 흥미가 있다는 것을 나타내며, 반대로 빨간색이 초록색보다 높으면 많은 매도 흥미가 있다는 것을 의미합니다.

위 차트는 2024년 6월 30일 비트코인의 시장 심도 차트입니다. 빨간색 영역이 녹색 영역보다 더 크게 형성해 있습니다. 이는 해당 가격 수준에서 매도 주문이 매수 주문보다 많이 걸려 있다는 것을 의미합니다. 이는 시장 참여자들이 해당 가격에서 비트코인을 판매하고자 하는 의지가 크다는 것을 나타냅니다. 이 때문에 향후 비트코인 가격은 6만 300달러에서 6만 1600달러 사이 저항선이 형성될 것으로 보입니다.

중요 용어

다음은 오더북을 읽을 때 알아야 할 용어입니다.

• 매도-매수 스프레드(Bid-ask spread): 최고 매수 가격과 최저 매도 가격의 차이. 시장 조성자들은 이 차이를 통해 이익을 얻습니다.
• 슬리피지(Slippage): 거래자의 주문이 예상한 가격이 아닌 다른 가격에 체결되는 현상. 이는 높은 변동성과 얇은 주문 장부로 인해 거래소가 시장 주문을 선호하는 가격에 체결할 수 없을 때 발생합니다.
• 지정가 주문(Limit order): 특정 가격 또는 현재 시장 가격보다 더 나은 가격에 주문을 실행하도록 지시하는 주문.
• 시장가 주문(Market order): 현재 이용 가능한 최상의 시장 가격에 주문을 실행하도록 지시하는 주문.
• 오더북 유동성(Order book liquidity): 거래가 원활하게 이루어져도 큰 가격 변동을 초래하지 않는 능력. 유동성이 높은 주문 장부는 많은 매수자와 매도자가 다량의 자산을 거래하는 경우를 의미합니다. 유동성이 높은 시장은 유동성이 낮은 시장보다 매도-매수 스프레드가 작습니다.
• 지지선과 저항선(Support and resistance): 지지선은 매수 관심이 많은 가격대를 지칭합니다. 저항선은 매도 관심이 많은 가격대를 말합니다.
• 오더북 최상단(Top of the order book): 최고 매수 가격과 최저 매도 가격으로 나타내는 두 가지 가격 극단.
• 손절매(Stop loss): 설정된 가격에 도달하면 자동으로 암호화폐를 매도하는 주문. 손실을 막기 위해 설정됩니다.
• 이익 실현(Take profit): 이익을 보기 위해 열린 포지션을 종료할 가격을 지시하는 주문. 이익 실현 주문은 거래자의 잠재적인 이익을 극대화합니다.

코인 거래서 오더북 사용법

가격 발견

시장 심도 차트(Market Depth Chart)에서 매수자가 매도자보다 많으면 가격 상승이 임박했다는 신호일 수 있습니다. 반대로 시장 심도 차트가 매도자가 매수자보다 더 많으면, 하락 추세가 다가오고 있음을 의미할 수 있습니다. 하락 추세의 경우, ‘떨어지는 칼’을 잡는 것에 주의해야 합니다. 다만, 하락 추세 근처 또는 바닥에서 코인을 매수해 이익을 거둘 수 있습니다.

추세 분석 시 다른 분석 도구를 함께 사용하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 와이코프(Wyckoff method) 방법을 사용해 시장 움직임을 예측할 수 있습니다. 또한, 상대강도지수(RSI)를 계산해 코인의 추세를 예측할 수 있습니다.

유동성

시장 심도 차트에서 유동성이 많은 가격 구간은 넓은 가로 벽으로 보입니다. 반면, 얇은 벽은 유동성이 적다는 것을 말합니다. 가파른 절벽이 아닌 경사면은 다양한 가격대에 걸쳐 유동성이 있음을 의미합니다.

어떤 코인을 거래할지 결정하는 데 유동성은 중요한 요소입니다. 예를 들어 유동성이 낮은 시장은 자산을 빠르게 사고 팔 수 없다는 뜻일 수 있습니다. 반면, 유동성이 큰 시장에서는 트레이더가 자산을 빠르게 사고 팔 수 있습니다. 특히 유동성이 낮은 시장의 경우 고래 투자자는 시장을 조작할 위험이 있습니다.

주문 가격 책정

아래에서는 비트코인과 미국 달러의 거래 쌍에 대한 크라켄의 오더북을 살펴보겠습니다.

가장 높은 입찰가가 목록 왼쪽 위에 있습니다. 녹색으로 표시되며, 위 표에서는 2만 6428달러를 가리키고 있네요. 매도 쪽에서는 가장 낮은 가격의 매도호가가 목록의 맨 위에 있습니다. 빨간색으로 표시되며, 위 표에서는 2만 6429달러를 나타내고 있네요.

위 코인을 매수하고 싶다면, 최저 매도 호가인 2만 6429달러를 수락하면 됩니다. 하지만 직접 제안하는 것을 선호한다면, 2만 6428달러보다 높은 입찰가를 제시해야 합니다.

오더북은 유용한 트레이딩 도구

오더북은 트레이더에게 유용한 도구입니다. 현물이나 옵션, 선물 거래 등 오더북은 트레이더가 올바른 투자 결정을 내리는 데 매우 중요한 정보를 제공합니다.

하지만 트레이더는 오더북에만 의존해서는 안 됩니다. 직접 투자 시, 시장 분석 및 전체 매크로 경제 상황도 함께 살펴야 합니다. 또, 트레이더는 자동화된 코인 트레이딩 전략을 활용해 암호화폐 시장에서 이익을 창출합니다.