유럽중앙은행(ECB)이 다음 주 기준금리를 동결할 것으로 보인다고 블룸버그의 이코노미스트 설문조사에서 나타났습니다.
하지만, 대부분의 이코노미스트는 9월에 분기별 새로운 전망이 발표될 때 0.25% 포인트 인상을 예상합니다. 이 조치가 시행되면 예치금리가 2.5%까지 오르게 됩니다.
글로벌 긴축 확대로 9월 ECB 금리 인상 예정입니다
이란 전쟁 이후 유가가 급등하면서, 유로존의 5월 인플레이션은 3.2%까지 뛰어 2023년 이후 최고치를 기록했습니다. 이에 대해 ECB는 6월 금리 인상으로 대응했습니다.
이 조치로 ECB는 전쟁에 대응해 금리를 인상한 첫 주요 7개국(G7) 중앙은행이 되었습니다. 9월 추가 인상은 ECB가 G7 중 가장 매파적인 위상을 확고히 할 수 있습니다.
블룸버그의 설문에 참여한 모든 이코노미스트는 다음 주 금리 변동이 없을 것으로 전망했습니다. 하지만, 중동의 유동적인 상황 때문에 어떤 전문가도 확신할 수 없다고 밝혔습니다.
“핵심 질문은 미-이란 간 긴장이 일시적이냐는 점입니다.” – TU 베를린 국제경영대학원 강사 데니스 셴(Dennis Shen)
셴은 만약 긴장이 더 커지지 않고 억제된다면 금리 동결 전망이 강화될 것이라고 지적했습니다. 만약 더 오랜 기간 혼란이 지속된다면 추가 인플레이션 압력이 발생해 기대 인플레이션이 다시 높아질 수 있다고 설명했습니다.
모든 전망가가 ECB가 실제로 인상할 것으로 보는 건 아닙니다.
“우리는 9월 인상이 기정사실이라고 보지 않습니다. 평화 진전이나 에너지 공급 개선이 재개된다면 ECB는 추가 인상을 피할 수 있다고 봅니다.” – HSBC 이코노미스트 크리스 헤어(Chris Hare)
이코노미스트들은 올해 성장과 인플레이션에 대한 6월 ECB 기준 시나리오에도 하방 위험이 있다고 봅니다. 그러나 중기적으로 전망은 대체로 균형을 이룰 것으로 예상합니다.
설문조사의 중간 전망치는 2027년 9월 최초 금리 인하를 가리킵니다. 반면, 블룸버그를 포함한 네 명의 이코노미스트는 2027년 3월부터 완화가 시작될 수 있다고 봅니다.
이란 전쟁, 글로벌 금리 상황을 재편합니다
ECB만이 아닙니다. 한국은행은 기준금리를 이번 주 2.75%로 인상해, 3년여 만에 첫 인상을 단행했습니다. 일본은행도 6월 차입금리를 1%로 올려, 약 31년 만에 최고치를 기록했습니다.
시장에서는 연방준비제도이사회(연준/Fed)의 영향이 큽니다. 미국의 인플레이션이 이번 주에 둔화되었습니다. 이에 따라 단기 인상 가능성도 급감했습니다.
연준의 7월 금리 인상 가능성은 일주일 전 34.2%에서 약 10.2%로 감소했습니다(CME FedWatch). 그러나 앞으로의 회의에서는 분위기가 다릅니다. 9월 인상 확률은 50.6%, 10월은 60.5%까지 오릅니다. 12월에는 72.8%에 이릅니다.
세계 주요 경제권의 지속적인 긴축은 시장 유동성을 감소시켜 비트코인(BTC) 같은 위험자산에는 역풍이 됩니다.
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