디파이언스 ETF(Defiance ETFs)는 미국 증권거래위원회(SEC)에 디파이언스 US AI 레질리언스 ETF(Defiance US AI Resilience ETF) 예비 설명서를 제출했습니다. 이 패시브 운용 펀드는 인공지능(AI)으로 인해 영향을 받을 가능성이 가장 낮은 기업들에 투자하도록 설계되었습니다.
이 제출은 목요일에 이뤄졌으며, 디파이언스의 최근 테마형 전략입니다. 이 펀드는 AI의 상승 효과를 쫓기보다는, AI로 대체되기 어려운 구경제 기업들을 겨냥합니다.
AI 레질리언스 ETF의 구성 종목
이 ETF는 베타파이(VettaFi) US AI 레질리언스 지수를 추종합니다. 이 지수는 베타파이의 광범위한 주식 우주에서 약 50개 미국 대형주를 선정합니다. 지수는 “HALO”라 불리는, ‘Heavy Asset, Low Obsolescence(중장비 자산, 낮은 노후화 가능성)’ 기업에 초점을 맞춥니다.
이들 기업은 비탄력적 수요와 장기물리적 인프라, 그리고 노동 자동화의 영향을 적게 받는 수익 구조를 가지고 있습니다.
지수는 필수소비재, 에너지, 헬스케어, 산업, 소재, 공공사업 부문에 중점을 둡니다. 각 종목은 유통주식수 기준 시가총액으로 가중되며, 종목당 최대 3%로 비중이 제한되고 분기마다 리밸런싱됩니다.
일반적인 상황에서, 이 펀드는 순자산의 최소 80% 이상을 이 같은 AI 내성 기준을 충족하는 기업에 투자합니다. 인덱스 추적을 위해 전체 복제 방식 또는 대표 샘플링을 사용할 수 있습니다.
ETF의 HALO 투자 논리
이 ETF는 월가에서 HALO 주식에 대한 수요가 커지는 시기에 출시됩니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 2026년 초 이 투자 구조를 도입했습니다.
해당 기관은 물리적 자산에 의존하는 자본 집약적 기업들이 2025년 초 이후 디지털 중심, 자본 경량화 기업들에 비해 약 35% 더 높은 성과를 기록했다고 밝혔습니다.
이 논리는 단순합니다. 송전망, 파이프라인, 산업 설비, 운송 인프라는 복제하는 데 비용이 매우 많이 들며, 생성형 AI의 영향으로부터 벗어나 있습니다.
반면, 소프트웨어 회사들은 AI 시스템이 더 많은 기능을 자동화함에 따라 점점 대체 위험에 직면하고 있습니다.
8십억 달러 이상의 자산을 운용하는 디파이언스는 이미 양자컴퓨팅, AI 전력 인프라, 드론 자동화 등 여러 테마형 펀드를 출시한 바 있습니다.
이 회사의 퀀텀 컴퓨팅 ETF(QTUM)는 최근 자산총액 40억 달러를 돌파하고 모닝스타 5성 등급을 획득했습니다. AI 레질리언스 ETF는 이 라인업을 역발상 영역까지 확장합니다.
주요 내용 및 향후 일정
설명서는 아직 예비 단계입니다. 티커는 정해지지 않았으며, 운용 수수료도 예시 값으로 표기되어 있습니다. 펀드는 서류가 승인된 후 나스닥에 상장될 예정입니다. 일반적으로 승인까지 약 75일이 소요됩니다.
주요 위험 요소로는, 자본집약적 종목의 금리 민감성과, 필수소비재 및 산업 부문 집중도를 들 수 있습니다.
펜세라 캐피탈 매니지먼트(Penserra Capital Management)가 일상적인 포트폴리오 관리를 위탁받아 수행할 예정입니다.
실제 포트폴리오 매니저로는 모두 펜세라 소속의 더스틴 루웰린(Dustin Lewellyn), 에르네스토 통(Ernesto Tong), 크리스틴 요한슨(Christine Johanson)이 있습니다.
이 설명서는 ETF 시리즈 솔루션(ETF Series Solutions) 부문 내 SEC EDGAR에서 열람할 수 있습니다. 2026년 AI에 대한 높은 관심이 시장을 주도하는 상황에서, 디파이언스는 투자자들이 이 반대편 리스크에도 관심을 두고 비용을 지불할 것에 기대를 걸고 있습니다.
