브렌트유 가격은 5월 22일 104.70달러에 거래되고 있습니다. 이는 한 가지 중요한 기술적 수준 아래에 머무르고 있는 상태입니다. 트럼프 대통령이 이란과의 신속한 합의를 호소하면서 원유의 지정학적 위험 프리미엄이 빠지고 있습니다.
헤지펀드가 매수 포지션을 줄이고 있으며, 풋 옵션 헤지 비중은 증가하고 있습니다. 차트는 채널 지지선을 시험하고 있습니다. 이 세 가지 신호가 현재 브렌트유의 중요한 테스트를 예고하고 있습니다.
트럼프 대통령의 이란 협상이 브렌트유를 채널 이탈로 이끌고 있습니다
트럼프 대통령은 이번 주 이란 전쟁이 “빠르게” 끝날 것이라고 발표했습니다. 그는 합의가 이뤄지면 유가가 급격히 하락할 것이라고도 덧붙였습니다.
이번 발언은 이달 백악관에서 나온 가장 명확한 긴장 완화 신호입니다. 4월 이후 지정학적 리스크가 원유 가격의 가장 큰 지지 요인이었습니다.
이와 같은 인사이트를 더 원하십니까? 편집장 하르쉬 노타리야의 데일리 뉴스레터를 여기에서 구독하십시오.
브렌트유 가격은 4월 17일부터 상승 평행채널 내에서 움직이고 있습니다. 이 구조는 두 개의 평행 상승 추세선 사이로 가격이 오르는 강세 패턴입니다.
최근 하락세로 브렌트유는 채널 하단부와 맞닿았습니다. 이 라인을 명확히 하락 돌파하면 추세가 강세에서 중립 내지 약세로 전환되며, 5주 만에 처음으로 하방이 열리게 됩니다. 이러한 약세 움직임은 이미 투기적 포지셔닝 데이터에서 나타나고 있습니다.
투기적 매수 포지션 감소, 풋-콜 헤지 비율 증가
CFTC 원유 투기 순포지션 보고서는 헤지펀드와 비상업적 트레이더가 보유한 롱 포지션에서 숏 포지션을 뺀 수치를 추적합니다. 해당 수치는 3월 28일 마감 주에 233,600계약으로 정점을 찍었습니다.
가장 최근인 5월 16일 발표에서는 169,900계약으로 나타났습니다. 이는 7주 만에 약 64,000계약, 27% 줄어든 결과입니다.
이 변화는 지정학적 위험 프리미엄이 줄면서 펀드 매니저들이 강세 베팅을 줄이고 있다는 신호입니다. 옵션 시장도 그러한 움직임을 확인해 주고 있습니다.
BNO는 미국에 상장된 대표 브렌트유 ETF입니다. 이 상품의 풋-콜 비율은 풋 옵션 대비 콜 옵션 비중을 측정하며, 1.0 이하일 때 강세로 해석됩니다.
거래량 비율이 5월 15일 0.15에서 5월 21일에는 0.30으로 두 배가 되었습니다.
거래량 급증은 새로운 풋 옵션 헤지 유입을 의미합니다. 전반적으로는 강세 포지션이 유지되고 있지만, 방향성 신념이 빠르게 약화되고 있습니다. 이제 세 가지 신호와 거시적 원인이 일치하고 있습니다. 차트도 같은 상황을 보여줍니다.
브렌트유 가격 수준, 100달러 테스트가 중요합니다
브렌트유 가격은 104.70달러로, 20일 이동평균선(105.41달러)을 하회했습니다. 다음 테스트 지점은 50일 이동평균선인 100.27달러입니다.
이 구간은 0.5 피보나치선 100.83달러와 겹칩니다. 피보나치 수준은 이전 주요 움직임을 기준으로 잠재적 지지선과 저항선을 찾는 지표입니다. 그 중에서도 100달러가 중요한 지점으로 부각되고 있습니다.
100달러를 명확히 하락 돌파하면 채널 붕괴가 확정됩니다. 목표가는 86.37달러입니다. 현 시세와 목표가 사이의 중간 지점으로는 97.42달러와 92.56달러가 있습니다.
200일 이동평균선인 82.43달러가 구조적으로 가장 아래 지지선입니다. 이 이하에서는 1.618 확장선인 68.49달러가 추가적으로 열려 있습니다.
강세 시나리오가 유지되려면 브렌트유는 108.47달러를 신속히 회복해야 합니다. 일일 종가가 115.30달러를 상회하면 약세 구도는 완전히 무효화됩니다.
100달러선이 채널 지지선 방어와 86달러 목표가로의 하락 전환을 가르는 분기점입니다.
