분석가들은 여러 미묘한 시장 신호가 비트코인이 11월에 약세장에 접어들 수 있음을 나타낸다고 경고합니다.
장기 보유자들의 매도 압력, 기술주와의 연관성 약화, 비트코인의 주요 기술적 지지선 유지는 모두 상승세가 약화되고 있음을 나타냅니다. 이러한 경향은 우호적인 거시 환경에서도 하락 위험이 커지고 있음을 보여줍니다.
초기 경고 신호
시장 분석가들은 비트코인의 광범위한 상승 추세가 약화되고 있다고 우려합니다. 장기 보유자로부터의 경고 신호가 가장 뚜렷합니다.
연중 중반 이후로, 베테랑 투자자들과 초기 고래들이 그들의 보유 포지션을 꾸준히 매도하고 있습니다. 이 추세는 지난해 더욱 가속화되었습니다.
이러한 움직임은 코인 데이즈 디스트로이드(CDD) 지표에 위험 신호를 발생시켰습니다. 이 지표는 오래된 비활성 코인이 갑자기 이동 또는 매도될 때를 보여줍니다.
이번 달의 부정적인 CDD 수치는 ETF 유출과 일치합니다. 이는 약한 수요와 증가하는 공급의 결합을 초래했습니다.
“장기 보유자들이 강세가 아닌 약세 속에서 분배하고 있을 가능성이 있는, 잠재적인 약세 신호입니다.” – 사회분석가 Maartunn은 SNS 게시물에서 말했습니다.
장기 보유자의 매도 압력은 중요하지만, 전통 금융 시장과의 관계에서 비트코인의 행동을 조사할 때 더 넓은 우려가 생깁니다.
강세 요인에 약한 반응
윈터뮤트 데이터에 따르면, 비트코인은 여전히 나스닥-100과 밀접한 동조 움직임을 보이며 0.8에 가까운 상관관계를 유지하고 있습니다.
하지만 이 관계는 비대칭적으로 변하고 있습니다. 나스닥이 하락하면 비트코인은 더 급격히 떨어지는 경향이 있습니다. 나스닥이 상승할 때, 비트코인은 약하게 반응합니다.
이 불균형은 이전에 나타났던 약세 기간 페이지에서 보인 행동을 반영합니다. 이는 투자자들이 하락 기간 동안 비트코인을 고위험 자산으로 간주하나, 상황이 개선될 때는 주저한다는 것을 암시합니다.
“역사적으로, 이러한 부정적인 비대칭성은 보통 바닥 근처에서 나타나지 않고, 오히려 정점 근처에서 나타납니다. 주식 시장의 나쁜 날에 비트코인이 더 크게 하락하고, 좋은 날에는 덜 상승할 때, 이는 보통 피로감을 나타내지 힘을 나타내지 않습니다.” – 윈터뮤트의 Jasper de Maere가 블로그 글에서 말했습니다.
추가적인 주의 사항은 비트코인이 최근 50주 이동 평균선에서 반등하지 못한 점입니다. 이는 이전 사이클 바닥 이후 처음으로, 긴 지지선을 회복하지 못한 것입니다.
사이클 초기 단계에서, 비트코인은 3번이나 이 수준에서 회복되었고, 각 회복은 강력한 상승세를 유발했습니다. 50주 이동 평균선을 회복하지 못한 최근의 실패는 잠재적인 추세 반전이 형성되고 있음을 시사합니다.
이러한 신호들은 단독으로는 결론적이지 않지만, 비트코인이 정부의 경기 부양책과 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하에도 불구하고 하락하고 있기 때문에 더욱 주목됩니다. 일반적으로, 이러한 개발은 강한 상승 촉매제로 작용합니다.
