비트코인 약세장은 끝났다고 기술 분석가 에릭 크라운은 말합니다. 그의 최종 확인 신호는 비트코인이 8월을 78,581달러로 마감하며 그의 기준선을 약 12,900달러 웃돌 때 발동되었습니다.
9월이 다음 순서입니다. 크라운은 큰 움직임을 기대하지 않습니다. 그는 9월을 의미 없는 달로 부르며, 10월이 시작되기 전에 이른 시간에 반락 가능성이 높다고 설명합니다.
크라운의 마지막 비트코인 약세장 신호는 8월에 발동되었습니다.
크라운은 8월 26일에 녹화된 BeInCrypto와의 인터뷰에서 거시적 반전 체크리스트에 단 한 가지 항목만 남아 있다고 밝혔습니다.
그는 비트코인이 65,708달러 이상에서 한 달을 마감하는 것이 필요했습니다. 이 마감이 월간 스토캐스틱 오실레이터를 약세 구간에서 벗어나게 만듭니다. 마지막 교차 시점은 2023년 1월에 있었습니다.
“이번 달이 65,700달러 이상에서 마감되는 것만 보면 됩니다. 물론 그 과정에서 되돌림이 있겠지만, 저는 전반적으로 횡보 또는 상승하는 모습을 기대하고 있습니다.”
비트코인은 바이낸스에서 78,581달러로 한 달을 마감했습니다. 이 글을 쓰는 시점에 BTC는 77,341달러 부근에서 거래되고 있으며, 24시간 동안 1.9% 하락했습니다.
크라운이 사용하는 더 넓은 거시 지표는 이미 수개월 전에 신호를 보냈습니다. 이 지표는 변동성, 고점 대비 비율, 공포와 탐욕 지수, 계절성, 모멘텀 극단값을 결합합니다.
이 신호들은 8월 상승장 훨씬 전, 6만 달러 초반 구간에 나타났습니다. 크라운은 이 결론을 ‘확실함’이 아닌 ‘확률’로 해석합니다.
“제 생각에는 그렇습니다. 제가 봐야 할 것은 모두 봤고, 모든 것은 항상 확률에 달려 있습니다. 저에게는 비트코인이 앞으로 전반적으로 상승할 가능성이 하락할 가능성보다 더 높다고 생각합니다.”
다른 시장 참여자들도 비슷한 결론을 내렸습니다. 대규모 보유자, 즉 고래들은 여름 내내 비트코인을 매집했습니다. 스트라이브(Strive) 최고경영자 매트 콜은 8월 말에 저점을 선언했습니다.
9월은 ‘의미 없는 달’이지, 폭락 구간이 아닙니다
크라운은 9월이 비트코인에 있어 최악의 달이라는 인식에 강하게 반박했습니다. 월간 중간 수익률 기준으로 9월은 8월과 12월에 이어 세 번째로 나쁜 달입니다.
8월은 중간 손실률이 7.5%이지만, 이번 8월에는 약 25% 상승했습니다. 2011년과 2014년처럼 약세장이 깊었던 해를 제외하면, 9월의 평균 수익률은 -0.1%로 개선됩니다.
최근 3년간 9월은 각각 4%, 7.4%, 5.4%의 상승 마감률을 보였습니다.
“결국 9월이라는 달은… 의미 없는 달입니다. 큰 움직임을 거의 볼 수 없습니다. 소폭의 상승이나 하락만 있는 경우가 많습니다.”
다만, 9월은 두 구간으로 나뉩니다. 과거 데이터를 보면, 첫 16일은 중간 기준 8.5% 하락을 기록했습니다. 이를 8월 마감가에 적용하면 약 71,900달러가 도출됩니다.
중순 이후에는 중간 수익률이 6.5%로 플러스로 전환됩니다. 크라운은 이 전환 시점을 세 가지 이벤트와 연결합니다. 미 연준의 회의, 경제 지표 발표, 쿼드위칭 만기가 있습니다. 이미 올해 초반 인플레이션 수치 발표가 비트코인 가격에 큰 영향을 끼친 바 있습니다.
크라운이 첫 번째 반락 구간에서 매수하는 위치
크라운은 초반 약세 흐름에서 비트코인이 주간 5기간 지수이동평균선(5 EMA)까지 다시 연결될 것으로 예상합니다. 이 평균값은 현재 73,294달러로, 현시점보다 약 5% 낮은 가격입니다.
그는 대형 주간 양봉 출현 후 되돌림은 대체로 5% 수준이라고 말했습니다. 이는 많은 트레이더들이 기다리는 10~15% 조정에 비해 훨씬 얕은 수치입니다. 보다 큰 조정은 보통 첫 상승 흐름 이후 약 60일 후에 나오며, 이는 10월을 가리킵니다.
크라운은 비트코인이 해당 평균값에 주간 중 한 번 도달할 확률을 71.5%라고 설명합니다. 연속 두 번 이상 미달하는 경우는 약 14%에 불과합니다.
그가 언급한 최악의 경우는 주간 21 이동평균선 70,923달러입니다.
세 가지 방법이 같은 구간을 가리키고 있습니다. 21 이동평균선은 70,923달러입니다. 9월 상반기 중앙값은 약 71,900달러를 시사합니다. 또한 크라운의 무효화 레벨은 70,000달러입니다.
크라운은 9월 첫 하락 구간에서 매수를 계획한다고 밝혔습니다. 단기 매매보다 장기 포지션을 추가할 예정입니다. 2024년 8월 말 비트코인이 기록한 가장 강한 주간 마감이 이러한 평균값을 리셋했다고 설명했습니다.
비트코인 약세장은 끝났습니까: 논리를 깨뜨릴 조건은?
크라운의 가설은 아직 가격 구조상에서 확정되지 않았습니다. 그가 말한 반전 시나리오는 더 높은 저점, 이전 고점 재확인, 마지막으로 더 높은 고점이 필요합니다.
비트코인은 앞의 두 조건을 충족했습니다. 8월 고점은 81,260달러로, 주간 이전 고점인 약 83,000달러보다 약간 낮은 수준에서 멈췄습니다.
“당신이 지금 맞습니다. 명백히 더 낮은 고점입니다. 기술적으로 보면 아주 약간의 저점이지만, 어쨌든 더 낮은 고점임은 틀림없습니다.”
그는 또한 비트코인이 대체로 10월 고점 이후 약 1년 후 저점을 형성한다는 인식이 널리 퍼져있음을 인정했습니다. 이에 대해 그는 포지션을 잡지 않는다고 밝혔습니다.
크라운은 현재 이 암호화폐가 다르게 움직인다고 주장합니다. 그의 관점에서 비트코인은 상장지수펀드(ETF)와 유사하게 넓은 구간에서 바닥을 다지며 다음 단계로 올라간다고 말했습니다. 이러한 경향이 엄격한 사이클 타이밍을 약화시킵니다.
모든 분석가가 현재가 저점이라고 보진 않습니다. 벤자민 카우엔은 비인크립토에 암호화폐가 공정가치 대비 62% 저렴해 2010년 이래 가장 낮다고 밝혔습니다. 그는 여전히 저점이 11월 근방이라고 봅니다.
“비트코인이 대략 70,000달러 이상이면 문제 없습니다. 전혀 지장이 없습니다. 만약 비트코인이 70,000달러 이하로 하락하기 시작한다면, 여기서 말한 모든 것을 심각하게 재고하겠습니다.”
그의 로드맵은 고점 80,000달러 후반까지 상승할 여지를 둡니다. 이후 10~15% 되돌림이 발생하면 비트코인은 70,000달러 중반에 진입한 뒤 점진적 상승이 이어집니다.
연말 수치는 겉보기보다 더 타이트합니다. 크라운은 9월 저점부터 12월 마감까지를 측정합니다. 이 기간은 15년 중 9번 양봉을 기록했고, 중앙값 수익률은 33.5%입니다.
현재 가격에 적용하면 9월 저점이 약 74,900달러 이상이어야 6자리 숫자를 달성할 수 있습니다. 3분기 양봉이 되려면, 비트코인이 월말에 약 58,000달러를 넘어야 합니다. 이 경우 8번 중 6번은 4분기 연속 양봉이었습니다.
10월은 여전히 그가 강조하는 강력한 계절적 근거입니다. 중앙값 수익률은 12.8%이고, 작 14년 중 10년간 상승 마감했습니다.
