AI 거래의 가장 가까운 위험 요소는 실적이 아니라 정치일 수 있습니다. 알제르의 앙쿠르 크로포드가 데이터 센터에 대한 반감이 중간선거의 주요 쟁점이 될 수 있다고 경고합니다.
크로포드 알제르의 부사장이자 포트폴리오 매니저는 CNBC “클로징 벨”에서 이같이 말했습니다.
데이터 센터가 중간선거 주요 쟁점이 됩니다
크로포드는 데이터 센터를 둘러싼 갈등이 “AI를 막자”는 분위기의 전환점이 될 수 있다고 말했습니다. 엔비디아(NVDA)가 2분기 실적을 발표해 4% 주가 반락을 일으키기 몇 시간 전이었습니다.
AI 연산의 동력이 되는 대형 데이터 센터는 양당 모두의 비판 대상이 되었습니다. 텍사스, 오하이오, 미시건, 펜실베이니아의 광고는 데이터 센터 신축으로 인한 전기요금 상승을 양당 모두의 책임으로 지목합니다.
크로포드는 많은 비판이 근거 부족이라고 주장했습니다. 수자원 및 소음 민원은 “FUD(공포, 불확실성, 의심)”라고 표현했습니다. 전기 공급 부담은 실제 문제라고 인정했으나, 이는 주로 이번 10년 후반에 발생한다고 설명했습니다.
그러나 이런 구분은 유권자에게 큰 의미가 없습니다. 브루킹스 연구소가 인용한 여론조사에 따르면, 전기요금, 물 사용량, 일자리 문제에 대한 우려는 정당을 가리지 않습니다. 뉴스위크는 쿡 폴리티컬 리포트가 지목한 6개 상원 경합 지역 모두 데이터 센터 논쟁이 있다고 전했습니다.
텍사스 주지사 그렉 애벗은 변화를 보여줍니다. 그는 과거 400억 달러 구글 투자를 해당 주의 AI 리더십 증거로 내세웠습니다. 올여름에는 데이터 센터 수질·전력 기준 도입과 허가 심사를 위한 유틸리티 감사를 지시했습니다.
엔비디아 성장 공식은 여전히 2029년에 달려 있습니다
크로포드는 이 같은 정치적 불확실성이 시장에 직접적으로 영향을 준다고 밝혔습니다. 엔비디아 자체 수치보다 2029년까지의 이익 구조와 수요 전망이 더 중요하다고 설명했습니다. 신규 데이터 센터 수용에 대한 저항이 증폭되면 성장 가정 자체가 위협받을 수 있다고 했습니다.
그녀는 낙관적 입장을 고수합니다. 크로포드는 2028년 실적 추정치 기준으로 엔비디아 주가수익비가 10배대 초반이라고 설명했습니다. 성장률을 고려할 때 “압축된 스프링” 같은 주식이라고 평가했습니다.
더 큰 변수는, 컴퓨팅 수요가 일반 유권자에게 가시화될 때 회의론이 약화될지 여부라고 지적했습니다. 그녀는 AI 지원 맞춤형 암 치료 혁신을 들며, 대중의 인식 전환을 이끄는 구체적 이점의 예로 제시했습니다.
이러한 인식 변화가 11월 이전에 일어날지 아니면 이후에 일어날지는 여전히 AI 거래 전반을 지배하는 핵심 질문입니다.
