트레이더들이 화요일에 유가 하락에 사상 최대 베팅을 했습니다. 블룸버그가 인용한 ICE 퓨처스 유럽(ICE Futures Europe) 예비 데이터에 따르면 브렌트 풋 옵션 거래량은 76만 4천 건을 돌파했습니다.
풋 옵션은 가격이 특정 수준 아래로 떨어지면 수익을 냅니다. 이번 화요일 대형 거래 중 일부는 유가가 12월까지 약 70달러로 하락해야만 수익이 발생합니다. 현재는 약 96달러입니다.
유가 하락에 대한 사상 최대 베팅, 12월까지 70달러 목표로 잡다
12월 70달러/69달러 풋 스프레드만 11만 건을 넘었습니다. 스프레드는 1달러 차이의 두 옵션을 동시에 매수해 비용과 수익을 제한합니다. 이런 포지션은 브렌트, 즉 글로벌 원유 기준 가격이 70달러 아래로 하락해야 이익이 발생합니다.
하지만, 이번 기록적인 수치는 순수한 하락장 확신을 과장합니다. 동일한 ICE 데이터에 따르면 좁은 스프레드는 화요일 전체 거래량의 절반 이상을 차지했습니다. 트레이더들은 주로 포지션 헤지 목적에서 이를 사용합니다. 단순 하락 베팅과는 다릅니다.
8일 동안 유가가 10% 이상 하락한 이유
브렌트유는 9월 14일 약 106달러에서 거래되었습니다. 화요일에는 잠시 98달러 아래로 떨어졌으며, 6거래일 연속 하락해 2025년 8월 이후 최장 기간 기록을 보였습니다. 이번 하락은 전쟁으로 인한 랠리를 되돌렸습니다. 호르무즈 해협이 계속 거의 폐쇄 상태로 유지되고 있기 때문입니다.
두 가지 요인이 매도세를 이끌었습니다. 먼저 미국 특사 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너가 UN 총회에서 이란 외무장관 아바스 아라그치와 만났습니다. 도널드 트럼프 대통령은 3시간 회담을 칭찬했습니다.
“그들은 매우 좋은 만남, 매우 생산적인 회의를 가졌습니다.” – 알자지라가 트럼프의 말을 인용해 보도했습니다.
이란은 미국이 군사적 압박을 완화하면 7일 이내에 호르무즈 해협을 다시 열 수 있다고 밝혔습니다. 조건에는 미국이 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 해제하고, 동결 자산을 풀어주는 내용도 포함됩니다.
두 번째로, 사우디 아람코는 화요일 동서 횡단 송유관을 재가동했습니다. Hydrocarbon Processing에 따르면 이 송유관은 호르무즈를 우회해 원유를 홍해 연안 얀부(Yanbu) 항구로 보냅니다. 9월 13일 드론 공격으로 가동이 중단된 바 있습니다.
유가가 70달러가 되기까지 남은 장애물
수요일 원유 가격은 안정세를 보였습니다. 브렌트 현물은 약 96.64달러, 미국산 원유는 1.1% 올라 약 94.63달러에 거래됐다고 트레이딩뷰(TradingView) 데이터는 전합니다. 70달러까지 하락하려면 약 28% 추가 하락이 필요합니다.
미국과 이란의 합의가 발표된 적은 없습니다. 사우디 송유관은 저속으로 재가동되었습니다. 보안 소식통은 하루 400만 배럴 정상화에 몇 주가 걸릴 수 있다고 밝혔습니다.
이달 초 JPMorgan은 전망 기준선을 하향 조정했습니다. 전쟁이 어떻게 끝날지 더 이상 예측할 수 없다고 밝혔습니다.
