S&P 500 지수는 화요일에 장중 최고치인 7,844.52를 기록하였고, 사상 처음으로 7,800을 넘어서 마감했습니다. 이는 10년 만기 국채 수익률이 5.3%를 돌파하여 2002년 이후 최고치를 기록한 다음 날 일어난 일입니다.
S&P 500 지수는 9월에 0.3% 하락했으나, 모든 종목을 동일하게 반영하는 동일가중 지수는 4.8% 떨어졌습니다. 자누스 헨더슨(Janus Henderson)은 대형 기술주 상승이 내재된 약세를 가리고 있다고 설명했습니다.
S&P 500의 사상 최고치가 침체된 업종으로 확산될 수 있습니까?
CNBC의 ‘Halftime Report’에서 자산운용 전문가들은 이 상승장이 대형 기술주 외에도 확산될 수 있는지 토론했습니다.
하이타워 어드바이저스(Hightower Advisors)의 스테파니 링크(Stephanie Link)는 산업, 금융, 유틸리티, 소재 업종에서 현재 가치가 있다고 말했습니다. 같은 자누스 헨더슨 데이터에 따르면 금융과 소재 업종은 각각 9월에 약 7% 하락했습니다.
링크(Link)는 화요일에 있었던 구글(Google)과 Constellation Energy 간의 20년 간의 핵발전 계약을 언급했습니다. Constellation Energy의 주가는 12% 넘게 상승했습니다. 그녀는 전력 및 전력망 기업들의 수주잔고와 주문이 더 좋아질 것으로 기대합니다.
링크(Link)는 또한 소비가 견조하다고 보며, 금리와 유가가 더 낮아질 경우 더 긍정적으로 평가할 것이라고 말했습니다.
길먼 힐 에셋 매니지먼트(Gilman Hill Asset Management)의 제니 해링턴(Jenny Harrington)은 금리 노출과 관계없이 전체 업종이 매도 압력을 받았다고 밝혔습니다. 그녀의 배당주 투자 전략은 5% 이상의 수익률을 목표로 합니다.
캐피탈 웰스 플래닝(Capital Wealth Planning)의 케빈 심슨(Kevin Simpson)은 확산 여부가 에너지 가격에 달려 있다고 말했습니다. 유가가 하락하면 인플레이션과 연준 압력이 줄어들 수 있습니다.
연준 추가 금리인상이 랠리를 멈출까요?
9월 중순에 연준의 3년 만의 첫 금리인상이 있었고, 연준 관리들은 추가 인상 가능성을 시사했다고 CNBC가 보도했습니다.
방어적 입장을 유지하는 심슨(Simpson)은 12월에 한 차례 더 인상하고 만약 유가와 인플레이션이 하락한다면 이것이 금리인상 사이클의 마지막이 될 수 있다고 주장했습니다. 이 경우 10년 물 수익률 5.3%가 정점이 될 수 있습니다.
레퀴짓 캐피털 매니지먼트(Requisite Capital Management)의 브린 토킹턴(Bryn Talkington)은 여러 차례의 추가 금리인상 전망은 확산 가능성을 끝낼 것이라고 말했습니다.
토킹턴(Talkington)은 실적 시즌이 다음 주 본격적으로 시작된다고 밝히며, 기술주와 에너지 분야가 주도할 것으로 내다봤습니다. 그녀는 엔비디아(Nvidia)와 마이크론(Micron)이 S&P 500 이익 성장의 3분의 1을 차지할 것으로 추정했습니다.
이러한 집중 현상은 인공지능 하드웨어 외 분야의 이익 성장에 따라 확산 여부가 결정될 것임을 의미합니다.
