찰스 슈왑은 주식에 대해 중립적인 입장을 유지하고 있습니다. 이 회사는 주식과 채권보다 원자재를 더 선호한다고 최고 투자 전략가 리즈 앤 선더스가 밝혔습니다.
선더스는 최근 인터뷰에서 이와 같은 발언을 하며 “틀에 박힌” 포트폴리오 조언에 반박했습니다. 그녀는 자산 배분이 각 투자자의 시간 계획, 위험 감수 성향, 소득 필요성, 전반적인 목표에 따라 달라져야 한다고 말했습니다.
보편적인 포트폴리오는 존재하지 않습니다
“그런 틀에 박힌 답변을 들을 때마다 사실 저를 약간 미치게 만듭니다,” 선더스가 말했습니다. “지금 당장 모두에게 맞는 자산 배분은 존재하지 않습니다.”
슈왑은 고객 자산 13조 4천억 달러를 관리하고 있습니다. 선더스는 이 규모를 들어 모든 고객에게 정답은 없다는 사실을 강조했습니다.
그녀는 60% 주식과 40% 채권이라는 고전적인 60/40 포트폴리오에 대한 질문에 답했습니다. 일부 다른 전략가들은 원자재 비중을 더 높게 두는 방안을 제안해 왔습니다.
채권보다 원자재를 선호합니다
선더스는 슈왑은 채권 등 고정수입 자산에 대해 덜 선호하는 입장이라고 밝혔습니다. 이 회사는 원자재에 더 호의적입니다. 이는 전통적인 60/40 구성에서 벗어난 최근 시장 흐름을 반영합니다.
“저희는 주식에 대해 중립적입니다. 이는 약세 입장이 아닙니다,” 그녀가 덧붙였습니다. 이는 슈왑의 장기 전략적 배분을 반영할 뿐 주식 매도를 권유하는 의미는 아닙니다.
금 기반 펀드로는 8월에만 180억 달러가 유입되었습니다. 이는 역대 두 번째로 큰 월간 유입 규모로, 전체 보유량을 신기록 수준으로 끌어올렸습니다.
이 수치는 글로벌 금 수요를 추적하는 업계 단체인 월드 골드 카운슬의 자료로, 관련 금 ETF 급증 보고서에 인용되어 있습니다.
다른 일부 전략가들은 포트폴리오의 5분의 1을 원자재에 배분하는 60/20/20 비율을 제시하기도 했습니다. 선더스는 고정된 비율을 지지하지 않았습니다.
그녀는 올바른 비율은 각 투자자의 목표, 투자 기간, 소득 필요성에 따라 달라진다고 밝혔습니다. 인터뷰어는 연령과 투자자 유형 역시 중요하다고 덧붙였습니다.
주식과 채권의 분산에 관한 논의는 아직 결론이 나지 않았습니다. 슈왑의 원자재 비중 확대 전략이 적절했는지 여부는 금과 기타 실물자산의 현재 사이클에 달려 있습니다. 이 사이클은 앞으로도 계속 진행될 예정입니다.
