한 종목의 AI 주식이 엔비디아보다 3주 앞선 5월 4일에 실적을 발표합니다. 기술적 신호상 지난 1년 중 가장 과매도 구간에 진입했습니다.
팔란티어(PLTR)는 4월 23일 143달러 이상에 마감했습니다. 작년 11월 고점 대비 약 30%, 올해 들어 약 15% 하락한 수치입니다. 이 종목은 11월 초부터 하락 채널에 갇혀 반등 때마다 저항을 받았습니다. 그러나 표면 아래에서는 신호가 바뀌고 있습니다.
강세 다이버전스가 나타났으며, 기관 자금은 긍정적으로 전환되었습니다. 옵션 트레이더들은 조용히 매수세 압박에 대비하고 있습니다. 5월 4일 실적 발표가 엔비디아보다 더 중요한 이유와, 가격이 어디로 움직여야 하는지 설명합니다.
팔란티어 주식, 과도하게 과매도 구간
달력상 이 종목이 먼저 움직입니다. 팔란티어(PLTR)는 2026년 5월 4일 월요일 장 마감 후 1분기 실적을 발표합니다. 엔비디아(NVDA)는 5월 말에야 실적을 공개합니다.
이 3주 차이로 팔란티어는 이번 시즌 주요 AI 기업 중 첫 번째로 실적을 발표합니다. 어떤 수치가 나오든 그 결과가 엔비디아의 실적 발표까지 시장 분위기를 결정합니다. 또한 5월 중순까지 전체 AI 관련 거래의 가격 형성에도 영향을 줍니다.
현 상황은 과매도입니다. PLTR는 11월 고점에서 30% 하락했고, 일간 차트상 여전히 하락 채널에 머물고 있습니다. 이런 압박에는 투자자 마이클 버리(Michael Burry)의 4월 9일 게시글 영향도 작용했습니다. 그는 AI 스타트업 앤스로픽(Anthropic)이 “팔란티어 사업을 잠식하고 있다”고 주장하며, 연간 반복 매출이 90억 달러에서 약 300억 달러까지 급증했다고 언급했습니다.
당일 주가는 최대 7% 하락했습니다. 하지만 앤스로픽 관련 우려는 이미 가격에 반영되었으며, 중장기 전망은 바뀌지 않았습니다.
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월스트리트는 흔들리지 않았습니다. 모건스탠리 애널리스트 산짓 싱(Sanjit Singh)은 4월 16일 이 AI 주식이 5월 4일 발표에서 “성장 속도를 다소 가속화하고 연간 가이던스를 상향할 수 있다”고 지적했습니다.
즉, 약속했던 수치보다 더 좋은 실적을 발표하고, 연간 전망까지 끌어올리는 것이 투자자들이 가장 높게 평가하는 조합입니다.
투자자들은 5월 4일 실적이 잘 나오면 새로운 평가를 기대하고 있습니다. 저평가 구간과 실적 비트·가이던스 상향이 첫 번째 조건입니다. 두 번째는 차트가 이미 보여주고 있습니다.
차트 신호, 팔란티어 과매도 구간 전환 시사
겉으로는 엔비디아가 더 강해 보입니다. 이 종목은 201달러 부근에서 거래되고, 기관 매수세를 나타내는 차이킨 머니 플로우(CMF)는 0.30으로 높습니다.
팔란티어의 CMF는 0.04로 제로선 위로 막 돌아섰습니다. 표면적으로는 엔비디아가 더 강하게 매수되고 있는 셈입니다. 하지만 심층적으로 보면 엔비디아가 과열 국면임을 시사합니다.
2025년 9월 5일부터 2026년 3월 30일까지 엔비디아 가격은 양 끝점 모두 164달러에서 시작·도착했습니다. 동안 CMF는 지속적으로 하락했습니다. 이는 숨겨진 약세 신호입니다.
4월 랠리로 CMF가 0.30까지 급등했으나, 구조적으로 보면 NVDA는 5월 27일 실적 발표 전 과열된 상태로 추가 상승 여력이 크지 않습니다.
또한 2월 24일부터 4월 10일 사이, PLTR 가격은 더 낮은 저점을 찍었지만, 모멘텀 지표인 RSI는 더 높은 저점을 기록했습니다. 이는 전형적인 강세 다이버전스이며, 4월 저점 이후 반등으로 이미 확인되었습니다. 이동평균선은 이 신호를 더욱 강화합니다.
PLTR의 주요 지수이동평균선(EMA)은 현재 143달러 가격대 위로 10달러 내외의 좁은 구간에 집중되어 있습니다. EMA는 일간 변동성을 제거해 추세를 부드럽게 보여줍니다.
네 개 EMA가 이처럼 촘촘하게 모이면, 다음 돌파에서는 각 라인이 빠르게 되찾아지며 연쇄 상승이 촉발됩니다. 지난 3월 2일 20일 EMA를 명확히 돌파했던 때 PLTR는 15.75% 상승했습니다.
큰 자금 흐름에 다시 주목하면, 2월 12일부터 4월 10일까지 가격은 하락했고 CMF는 상승했습니다. 이 두 번째 상승 다이버전스가 나타난 이후, CMF가 다시 0선 위로 돌파했습니다.
옵션 시장이 랠리를 결정할 수 있습니다
세 번째 신호는 옵션 시장에 있습니다. PLTR의 거래량 풋-콜 비율은 0.65로, 콜옵션이 풋옵션보다 일일 기준 더 많음을 보여줍니다. 그러나 미결제 약정 풋-콜 비율은 1.06으로, 아직까지 계약상 풋옵션이 콜옵션보다 많습니다.
이 격차는 숏스퀴즈의 불씨입니다. 5월 4일 실적 발표에서 시장 예상치 이상의 결과가 나온다면, 숏 포지션 보유자들이 매수로 전환해야 하며, 이러한 기계적인 흐름만으로도 PLTR이 11월부터 모든 상승세를 저지해 온 채널 저항선을 돌파할 수 있습니다.
여러 신호와 과매도 구간 가격, 기관 자금의 양호한 흐름, 숏 포지션의 하락전환 가능성 등이 한 가지 돌파해야 할 선에서 모입니다.
155달러를 돌파해야 추세 전환, 142달러를 잃으면 하락세 지속
첫 번째 장벽은 155달러입니다. 일봉 종가가 이 수준을 넘으면 네 개의 이동평균선을 동시에 돌파하며, 이는 3월 2일 회복 이후 15.75% 랠리를 이끈 전례와 같습니다. 이 돌파로 165달러, 그리고 더욱 중요한 175달러까지의 길이 열립니다.
175달러 구간에서 이 전략의 우위가 드러납니다. 이 지점은 0.618 피보나치 되돌림과 11월 3일부터 모든 랠리를 막아왔던 하락 채널의 상단 추세선이 겹치는 위치입니다. 특히 5월 4일 실적 발표에서 모건스탠리가 언급한 실적 상향이 나온다면, 해당 채널이 돌파되며 189달러와 11월 고점 207달러가 새로운 상승 목표로 노출됩니다.
반전 신호는 명확합니다. 일봉 종가가 142달러 밑으로 떨어지면 전략이 무너지고 추가 하락의 문이 열립니다. 이는 4월의 최근 저점인 122달러를 노출합니다. 팔란티어가 이미 시장에서 예상하고 있는 실적 상향을 내놓는다면, 수주간 쌓여온 신호들이 마침내 6개월간 주가를 가로막아 온 저항선을 돌파할 수 있습니다.
