마이크로스트래티지 주가, 기관 투자자 이탈 조짐 현실화되나

마이크로스트래티지(MicroStrategy) 주가가 최근 몇 주간 눈에 띄는 반등을 보였습니다. 그러나 이 회복세가 이제 최대의 시험대에 오르고 있습니다. 2월 마지막 주 시장 개장을 앞두고, 이 주식은 비트코인의 약세와 투자심리 변화에 크게 민감한 상태입니다.

MSTR는 현재 2월 5일 저점에서 약 30% 반등한 후 약 131달러 근처에서 거래되고 있습니다. 그러나 이 같은 반등에도 불구하고, 주가는 지난 한 달 동안 약 19%, 지난 3개월간은 60% 이상 하락한 상태입니다.

이 약한 회복세는 기관 투자자 전량 이탈 공시, 약화되는 모멘텀, 그리고 주요 기술적 저항선의 압력을 받고 있습니다.

기관 매도…마이크로스트래티지 회복 새 의문

마이크로스트래티지 주가의 가장 큰 경고 신호는 기관 투자자들로부터 나오고 있습니다. 이들은 최근 전 분기의 포지션 내역을 공개했습니다.

최근 13F 공시(지연된 공개)에 따르면, 중형 투자자들이 적극적으로 전략 포지션을 줄이거나 완전히 청산한 뚜렷한 패턴이 드러났습니다.

Angeles Wealth Management와 Wealth Watch Advisors는 보유 주식을 100% 정리하며 완전히 이탈했습니다. Caitlin John LLC는 포지션을 96.54% 줄여, 사실상 무의미한 지분만 남겼습니다.

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다른 주요 투자자들도 비슷한 전략을 택했습니다. Kovitz Investment Group은 보유 주식 수를 19.31% 줄였으며, 보유 자산 가치도 약 62% 감소했습니다.

Atomi Financial Group도 보유 포지션을 18.61% 줄이고, 자산 가치는 61% 이상 하락했습니다. 포지션을 유지한 기업조차 큰 손실을 입었습니다. Invesco는 지분을 14.12% 늘렸지만, 전체 투자 가치는 46% 이상 감소했습니다.

이 같은 이탈은 주로 주가 반등 시 발생할 경우 신뢰 약화를 강하게 시사합니다.

한편 MSTR의 기술적 구조는 숨겨진 약세 다이버전스를 보여줍니다. 11월 18일부터 2월 20일 사이, 주가는 낮은 고점을 형성했으나, 상대강도지수(RSI)는 더 높은 고점을 만들었습니다.

RSI는 가격 움직임의 강도를 측정하는 모멘텀 측정 지표입니다.

이 다이버전스가 전체 하락 추세 내에서 나타나 주가 반등 힘이 약해졌음을 시사합니다. 주가가 135달러 부근의 저항선을 돌파하지 못할 경우 이 신호는 더욱 강해집니다.

이 공시들은 최근 하락(지난 분기에 보고된) 기간의 포지션 변화를 드러내며, 기관 투자자 신뢰 약화를 부각합니다.

거래량 감소…회복 신뢰 부족 시사

기술적 거래량 지표들은 남아 있는 지지력이 강하지 않을 수 있음을 시사합니다.

핵심 지표 중 하나는 온밸런스볼륨(OBV)으로, 누적 매수-매도 압력을 추적합니다. 2월 9일 이후 마이크로스트래티지 주가는 대체로 횡보했으나, OBV는 훨씬 더 가파르게 하락했습니다.

이는 회복 과정에서 매도 거래량이 매수 거래량보다 더 강했음을 보여줍니다.

OBV가 가격보다 더 빠르게 하락할 경우, 보통 투자자들, 특히 개인의 확신 약화를 나타냅니다. 이는 현재 주가 수준에서 MSTR 주식을 추가로 매수하려는 참가자가 줄었음을 의미합니다.

그러나 모든 신호가 부정적인 것은 아닙니다. 자본 유입과 저가 매수 활동을 측정하는 머니플로우 지수(MFI)는 약간의 강세를 보이고 있습니다.

2월 5일부터 2월 19일까지 MFI는 다소 더 높은 고점을 형성했으나, 주가는 상승세를 이어가지 못했습니다.

MFI는 가격과 거래량을 모두 활용해 매수와 매도 압력을 추적합니다. MFI가 오르는 도중에 가격이 정체되면, 일부 투자자들은 아직 저가 매수에 나서고 있음을 보여줍니다. 이러한 저가 매수가 기관 투자자 이탈과 약한 거래량에도 마이크로스트래티지의 주가가 최근 저점 위에서 버틸 수 있었던 이유입니다. 이 또한 지난 5일 동안 3% 상승의 원인입니다.

하지만 저가 매수만으로 장기 상승세가 유지되는 경우는 드뭅니다. 대형 투자자들의 적극적 참여가 없으면 가격 회복세는 지속적으로 힘을 잃습니다. 그래서 이제 가장 중요한 요인은 마이크로스트래티지(MSTR) 주식의 핵심 가격 구간입니다.

MSTR, 주요 가격 구간…다음 움직임 좌우

마이크로스트래티지 주가는 현재 지난해 11월부터 형성된 하락 확장 쐐기 패턴 내에서 거래되고 있습니다. 이 구조는 계속되는 높은 변동성과 불확실성을 나타냅니다.

회복세가 계속되기 위해서는 마이크로스트래티지 주가가 먼저 139달러 선을 돌파해야 합니다. 이 구간은 특히 중요합니다. 20일 이동평균선과 일치하기 때문입니다. 20일 이동평균선은 최근 가격 변화에 더 큰 비중을 두며 단기 추세를 보여주는 지표입니다. 지난 1월, 마이크로스트래티지는 이 구간을 회복한 직후 약 15% 급등했습니다.

MSTR가 139달러를 상향 돌파할 경우, 163달러 부근까지 힘이 붙을 수 있습니다.

하지만 하방 위험이 훨씬 더 큽니다. 만약 마이크로스트래티지 주가가 119달러 아래로 떨어진다면, 현재의 구조가 크게 약화됩니다. 추가 하락으로 106달러 밑으로 내려가면 96달러, 나아가 86달러까지 열릴 수 있습니다.

이 경우, 현재 가격 대비 약 20% 하락을 의미합니다. 마이크로스트래티지가 비트코인과 밀접하게 연관되어 있어 이런 위험은 더욱 주목할 만합니다.

이 회사는 현재 71만 7,000개 이상의 비트코인을 보유하고 있습니다. 따라서 회사의 가치는 비트코인 가격 변동에 크게 민감하며, 현재 비트코인 가격도 약세를 보이고 있습니다.

기관 투자자 이탈이 나타나고, 거래량이 약해진 상황에서 저항선도 부담이 되고 있습니다. 마이크로스트래티지 주가는 결단의 순간을 맞이했습니다. 월요일 시장이 다시 열릴 때, 최근 30% 반등이 유지될지, 아니면 반전할지 그 향방이 결정될 수 있습니다.