6월 말, 론 파인 캐피탈(Lone Pine Capital)의 대표 헤지펀드 수익률은 연초 대비 44% 상승했습니다. 3개월 후, AI 주식에 대한 베팅 실적으로 거의 모든 수익을 잃었습니다.
사이프러스(Cypress)라는 이 펀드는 9월 말 0.6% 상승으로 마감했다고 블룸버그가 보도했습니다. 론 파인 캐피탈은 약 190억 달러를 운용합니다. 최근 3년 연속 두 자릿수 수익률을 기록한 바 있습니다.
AI 버블이 월스트리트 주요 트레이더들에게 영향을 미칩니다
론 파인 캐피탈은 역대적으로 월스트리트에서 가장 성공적이고 뛰어난 헤지펀드 중 하나로 평가받아 왔습니다. 하지만 최근 실적은 심한 변동을 겪었습니다.
가장 큰 손실은 7월에 발생했습니다. 사이프러스는 그 달 AI 및 기술주 하락으로 거의 25% 손실을 기록했습니다. 이란 관련 긴장과 유가 급등이 손실을 더욱 악화시켰습니다.
시점이 매우 불리했습니다. Hedgeweek가 인용한 수치에 따르면, 론 파인 캐피탈은 2분기에 미국 상장주식 7개 중 5개 주요 종목을 매수했습니다. 이 종목들은 미국 포트폴리오의 약 40%를 차지했습니다.
가장 큰 종목은 AI 컴퓨팅 파워를 임대하는 네덜란드 기업 네비우스 그룹(Nebius Group)이었습니다. 론 파인 캐피탈은 이 종목을 약 11억 8천만 달러 보유했습니다. 해당 주가는 7월 한 달 동안 거의 3분의 1 하락했습니다.
반도체 장비 제조업체 어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials)는 29% 하락했습니다. ASML, 앱러빈(AppLovin), 코닝(Corning), 홈디포(Home Depot)도 하락했습니다.
사이프러스는 일부 종목의 하락에 베팅하는 공매도 전략도 사용합니다. 그러나 이 포지션에서도 손실이 발생했습니다.
“론 파인 캐피탈은 올 상반기에 44% 상승한 모든 수익을 모두 돌려주었습니다. 펀드 투자자들에게 이를 설명하기 매우 어려울 것입니다.” – 주식 트레이더 네글리저블 캐피털(Negligible Capital)
대형 투자자들은 AI 투자에 대한 입장이 엇갈립니다
AI로 인해 손실을 본 것은 론 파인 캐피탈만이 아닙니다. 7월, AI 투자 실적으로 전 오픈에이아이 리서처 레오폴드 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner)의 헤지펀드 역시 거의 무너질 뻔했습니다. 그는 이후 다시 AI 주식을 매수했습니다.
영화 “빅 숏(The Big Short)”으로 유명한 투자자 마이클 버리(Michael Burry)는 반대 포지션을 취하고 있습니다. 그는 네비우스(Nebius) 주가 하락에 베팅하는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 이 계약은 주가가 하락하면 수익이 발생합니다.
그는 이 변화의 이유를 9월 28일 게시글에서 설명했습니다.
“근본적으로, 저는 계획 일정을 앞당기고 있습니다.” – 버리(Michael Burry)
이제 론 파인 캐피탈의 최대 AI 베팅은 버리의 목표 종목 중 하나가 되었습니다.
