비트코인 청산맵의 모든 것 [2025년]

비트코인 가격이 사상 최고치를 경신할 때 전문가들로부터 ‘비트코인 청산맵(hitmap)‘이라는 용어를 종종 들으셨을 겁니다. 이 도구를 이해하면, 비트코인의 가격 변동성을 예측하는 데 도움을 받을 수 있는데요.

이번 글에서는 비트코인 청산맵 혹은 히트맵은 어떤 것이고 투자에는 어떻게 활용할 수 있는지 살펴보겠습니다.

히트맵이란 무엇인가요?

비트코인 청산맵은 히트맵(Heatmap)으로 설계되어 있습니다. 이 때문에 비트코인 청산맵을 이해하려면 히트맵의 개념부터 알아야 합니다.

히트맵은 데이터의 강도나 빈도, 밀도를 색상으로 표현한 인포그래픽 도구입니다. 색상을 이용해 데이터의 패턴과 추세를 한눈에 이해할 수 있도록 설계되었습니다.

예를 들어, 웹사이트에 접속하는 사용자를 분석한다고 가정해 봅시다. 이때 히트맵을 사용하면 어떤 사용자층이 어떤 콘텐츠를 많이 클릭하는지, 또 머무는 시간은 얼마나 되는지 등을 히트맵으로 나타낼 수 있습니다. 이를 통해 특정 페이지의 효율성을 분석할 수 있죠. 또 데이터 과학에서는 변수 간의 상관관계를 시각적으로 보여주거나 대규모 데이터를 요약할 때 히트맵을 사용합니다.

이밖에 금융 시장에서는 히트맵을 섹터별 주식 상승과 하락을 표시할 때 사용합니다. 하지만 히트맵은 데이터의 정확도를 보여주기보다는 경향성을 파악하는 데 초점을 맞추기 때문에 사용시 주의가 필요합니다.

비트코인 ‘무기한 스왑‘ 청산

비트코인 청산맵을 이해하기 위해서는 이 맵이 무엇을 측정하는지부터 알아야겠죠?

비트코인 청산맵은 무기한 스왑(Perpetual swaps)의 가격 변화를 추적합니다. 무기한 스왑은 여러 파생상품 중 하나입니다. 비트코인을 실제 소유하지 않은 상태에서 해당 코인의 가격이 오르거나 내리는 것에 따라 이익을 얻거나 손해를 볼 수 있도록 설계된 금융 상품이죠.

무기한 스왑의 매력 또는 위험 중 하나가 ‘극단적인 레버리지’입니다. 예를 들어, 단돈 1000달러로 1만 상당의 비트코인 무기한 스왑을 매수할 수 있습니다. 거래에 필요한 나머지 9000달러는 사용하고 있는 거래소에서 충당합니다. 즉, 거래소가 자신들이 보유하고 있는 유동성으로 투자자의 뒤를 받쳐주는 것이죠. 여기서, 매수한 무기한 스왑 가격이 오르면, 투자자는 그 오른 금액의 10배의 수익을 얻게 됩니다. (다만, 수수료가 발생할 수 있습니다.) 하지만, 비트코인 가격이 하락하면, 여러분은 10배의 손실을 입게 됩니다.

비트코인 가격이 10% 하락하면, 거래소는 자동으로 1만 달러 포지션을 청산(폐쇄)해 투자자들이 더 많은 돈을 잃지 않도록 합니다. 즉, 1,000달러의 예치금이 사라지는 것입니다.

이러한 원리 때문에 레버리지 거래를 할 때 손절매를 사용해야 합니다.

참고로 무기한 스왑은 바이낸스와 바이비트와 같은 대형 거래소에서 이뤄집니다. 업비트나 빗썸, 코인원 등 한국 소재 암호화폐 거래소에서는 무기한 스왑을 제공하지 않습니다.

비트코인 청산맵의 작동 방식

비트코인이 코인당 6만 달러에 거래되고 있을 때 바이낸스에서 비트코인 무기한 스왑을 구매했다고 가정해 봅시다. 10배 레버리지를 사용하기 때문에 청산 가격은 5만 6000달러 근처가 될 것입니다. 청산 가격이 5만 6000달러가 되는 것은 레버리지를 사용했기 때문에, 가격이 약간만 떨어져도 원금이 모두 날아가기 때문에 한계선에서 자동 매도되는 것입니다. 10배 레버리지를 사용했으므로, 가격이 4000달러 떨어지면, 이는 투자금으로 감당할 수 있는 가격 변동을 넘어서기 때문에 자동으로 청산됩니다.

이때 이러한 정보는 바이낸스의 비트코인 청산 히트맵에 입력되며, 거래소에 있는 다른 모든 무기한 스왑 거래자들의 청산 수준과 함께 입력됩니다.

이 이미지는 바이낸스 비트코인/USDT의 무기한 스왑 거래를 나타내는 청산맵입니다. 이 히트맵은 지난 24시간 동안의 비트코인 가격 변동과 청산 현황을 시각적으로 보여줍니다.

1. X축 (시간)

• X축은 시간을 나타냅니다. 이 축은 지난 24시간 동안의 데이터를 표시하며 각 시간별로 비트코인의 가격 변화가 어떻게 이루어졌는지 보여줍니다.

2. Y축 (비트코인 가격)

• Y축은 비트코인의 가격을 나타냅니다. 이 축을 통해 비트코인의 가격이 24시간 동안 어떻게 변화했는지를 확인할 수 있습니다.

3. 색깔의 변화 (청산의 강도)

• 보라색에서 파란색: 청산 가능성이 가장 낮습니다.
• 파란색에서 녹색: 청산 가능성이 중간 정도입니다.
• 녹색에서 노란색: 청산 가능성이 가장 높습니다.

4. 주요 분석 포인트:

• 히트맵에서 특정 가격대에 밝은 색이 집중되어 있는 부분이 있습니다. 이 부분은 그 가격대에서 많은 레버리지 거래자들이 청산되었음을 나타냅니다.
• 예를 들어, 비트코인 가격이 급격히 하락하거나 상승할 때, 많은 트레이더들이 청산되었기 때문에, 그 가격대에서 가격 반등이나 지지선을 찾을 수 있습니다.
• 트레이더들은 이 히트맵을 통해 어디서 큰 청산이 발생했는지 파악하고, 시장 변동성에 대비할 수 있습니다.

이 히트맵은 비트코인 무기한 선물 거래에서 청산의 위험을 평가하고, 향후 가격 변동에 따른 시장 상황을 예측하는 데 유용합니다.

비트코인 청산맵 해독하기

그렇다면, 위에 제시된 2024년 12월 9일자 비트코인 청산맵이 가리키는 의미는 무엇일까요?

노란색으로 표시된 지점이 가장 많은 청산이 대기하고 있는 구간입니다. 위 표를 보면 현재 가격 9만 8000달러 그래프 위에서 주로 노란색 바가 포진되어 있습니다. 이 말인 즉슨, 9만 8000달러에서 약 9만 9000달러 사이 청산 포지션이 집결해 있다는 뜻입니다. 일종의 매도벽, 혹은 저항선을 구축하고 있다는 것이죠.

하단 가격에서는 9만 6000달러에서 노란색 바가 형성되어 있습니다. 이는 9만 6000달러에서 자동 청산되는 포지션이 집결되어 있다는 뜻이고, 이는 일종의 지지선으로 작용합니다.

청산이 집중된 가격대에는 추가적인 변동성이 생길 수 있다는 점을 염두해 두어야 합니다. 예를 들어, 가격이 급락할 때 청산이 집중된 가격대 근처에서 더 많은 포지션이 청산되면, 가격은 더 급격하게 하락할 수 있습니다. 또는 거꾸로, 현재 가격이 상단 저항선에 구축된 매도벽을 뚫고 올라갈 경우, 더 추가적인 가격 상승이 생길 수 있다는 의미입니다. 마치, 물꼬가 터져 물이 쏟아지는 것처럼요.

다만, 청산맵에 표시된 청산 레버리지의 규모는 정확하지 않을 수 있습니다. 이 때문에 청산맵 해석에 있어서 과장된 판단을 할 수도 있습니다. 왜냐하면 투자자들이 해당 가격이 청산 수준에 도달하기 전에 포지션을 청산하는 경우가 많기 때문입니다.

결국, 거래소가 거래를 청산하는 것보다 본인이 원하는 조건에 따라 거래를 청산하는 것이 더 낫습니다.

청산맵이 제공하는 투자 인사이트

표면적으로 보면, 히트맵은 대규모 청산이 발생할 가능성이 있는 지점을 알려줍니다. 그러나 좀 더 자세히 들여다보면, 청산맵이 제공하는 투자 인사이트는 다양합니다.

잠재적 가격

특정 가격 주변에 청산 물량이 모여 있다면 해당 영역은 때때로 ‘자석 영역(magnet zone)’처럼 작용할 수 있습니다. 청산 가능성이 높기 때문에 가격의 힘이 그쪽으로 이동할 수 있다는 것입니다. 일부 트레이더들은 이것을 사용하여 다음 가격의 방향을 예측합니다.

자석 영역을 진공 청소기라고 생각하면 됩니다. 청산이 많이 기다리고 있는 영역 중 하나에 가격이 가까워지면, 마치 진공 청소기를 켜는 것과 같습니다. 흡입력이 모든 것을 그쪽으로 끌어당깁니다. 가격이 가까워지면 청산이 시작되고, 그 결과 가격이 노란색 청산선으로 더 가까이 밀려납니다. 트레이더들은 이 영역을 주시합니다. 왜냐하면 매물 청산이 시작될 경우, 가격이 바로 그쪽으로 끌려갈 수 있다는 것을 알고 있기 때문입니다.

선호하는 고래 거래 구역

대형 투자자, 즉 고래는 한 번에 1억 달러어치의 암호화폐를 거래소에서 사고팔 수 없습니다. 왜냐하면, 그렇게 큰 금액을 한 번에 거래하면 가격이 움직여서 원하는 가격에 거래를 성사시키기 전에 이미 가격이 변동하기 때문입니다. 이렇게 되면 슬리피지(slippage)라는 현상이 발생하는데, 이는 예상보다 더 나쁜 가격에 거래가 이뤄지는 상황을 말합니다.

하지만, 청산 구간에서는 많은 거래량과 높은 유동성이 있기 때문에, 큰 거래자들이 가격을 크게 움직이지 않으면서 대량으로 거래를 할 수 있습니다. 즉, 대량 거래를 해도 가격 변동이 적기 때문에 원하는 가격에 거래를 성사시킬 수 있게 됩니다.

가격 반전 영역 파악하기

큰 청산이 어디서 이뤄지는지 안다면, 가격 반전이 어디서 일어날 수 있을지 더 잘 파악할 수 있습니다. 특정 영역에 청산 수준이 집중되어 있다면, 가격이 그 영역으로 끌려가다가 다시 반등할 가능성이 있다는 의미일 수 있습니다. 이것은 일반적인 가격 지지선 및 저항선 분석과 결합해 사용할 수 있습니다.

진입과 후퇴 계획

거래를 계획하고 있을 때 청산이 집중되는 구역을 발견하면, 가격이 그 수준에 도달하기 전에 포지션을 진입하거나 후퇴하는 것이 좋습니다. 이렇게 하면 청산으로 인해 발생할 수 있는 변동성 폭풍에 휘말리는 것을 피할 수 있습니다.

시장 심리 파악하기

청산맵은 트레이더들이 시장에서 어떤 포지션을 취하고 있는지에 대한 통찰력을 제공합니다.

아래쪽에 청산 구간이 많다면, 이는 레버리지 롱 포지션을 가지고 있는 트레이더들이 많다는 뜻입니다. 즉, 가격이 하락하면 이 트레이드들이 청산될 위험이 커집니다. 반대로, 위쪽에 청산 구간이 많다면, 이는 숏 포지션을 가진 트레이더들이 많다는 뜻으로, 가격이 상승하면 숏 포지션들이 청산될 위험이 커진다는 것을 의미합니다.

기억해야 할 것은 해당 포지션이 성공적으로 거래되어 이익실현이 발생할 경우, 이 청산맵에 표시되지 않습니다. 이 그래픽은 오로지 원하는 거래가 성사되지 않아 발생한 청산 포지션만 나타납니다.

비트코인 현물 가격 vs 무기한 스왑

무기한 스왑의 가격은 비트코인 현물 가격과 비슷하지만 동일하지는 않습니다. 두 가격은 동일한 자산을 거래하지만, 거래 방식과 시장 상황에 따라 가격에 소폭 차이가 있을 수 있습니다. 이러한 차이는 펀딩 비율과 레버리지 효과, 시장 유동성 등이 만들어낼 수 있습니다. 비트코인 현물 거래와 무기한 스왑의 큰 차이는 다음과 같습니다.

	비트코인 현물 거래	비트코인 무기한 스왑
정의	비트코인을 즉시 구매하는 현재 시장 가격	실제 자산을 소유하지 않고 비트코인의 미래 가격을 추측하는 파생상품
시장유형	현물 시장 (즉시 거래)	파생상품 시장 (선물 계약)
결제방식	즉시 결제되며 실제 비트코인 전송	주기적으로 결제되며 실제 비트코인 전송 없이 거래
레버리지	레버리지 없음	레버리지 사용 가능 (일반적으로 1배에서 100배까지)
만기일	만기일 없음; 지속적으로 변동	만기일 없음; 무기한 보유 가능, 자금 조정비용 적용
가격 영향 요소	수요와 공급, 시장의 감정, 외부 요인	시장의 감정, 자금 조정비용, 현물 가격 변동
거래 시간	24시간 개방, 시장의 유동성에 따라 거래 가능	24시간 개방, 자금 조정비용은 보통 8시간마다 발생

다만, 무기한 스왑 현황은 비트코인 현물 가격 거래에 중요한 정보가 됩니다. 무기한 스왑의 롱(매수) 포지션과 숏(매도) 포지션의 분포를 보면, 시장 참여자들의 심리를 알 수 있습니다. 또, 가격 변동 구간도 파악할 수 있습니다.

무기한 스왑에서 많이 거래되는 가격대는 지지선이나 저항선이 될 가능성이 높습니다. 많은 트레이더들이 특정 가격대에서 포지션을 열었거나 청산될 위험이 큰 구간이기 때문에, 이 가격대가 중요한 지지선 또는 저항선으로 작용할 수 있습니다.비트코인 현물 거래에서, 이러한 정보를 미리 알면 가격 반등이나 하락을 예측하고 더 효율적으로 거래할 수 있습니다.

무기한 스왑 시장에서의 포지션과 현물 시장에서의 움직임은 서로 연결되어 있기 때문에, 스왑 시장의 현황을 파악하면 비트코인 가격이 상승하거나 하락할 가능성을 예측할 수 있습니다. 앞서 언급한 것처럼, 무기한 스왑에서 롱 포지션이 급증하면, 현물 시장에서 가격 상승을 예상할 수 있고, 반대로 숏 포지션이 급증하면 가격 하락을 예측할 수 있습니다.