비트코인 레버리지 투자 시, 주의 사항 4가지 [2024년]

간혹 주변에서 비트코인 투자로 며칠 만에 몇 백 퍼센트에 달하는 수익을 냈다고 자랑하는 얘기를 들어본 적이 있을 것입니다. 투자를 해 본 사람은 알겠지만, 비트코인 변동성이 큰 편이긴 해도 이 정도로 크지는 않습니다. 이 경우, 십중팔구 투자자는 마진 거래 같은 레버리지 투자를 성공한 것일 겁니다.

간단히 설명하면, 마진거래는 내가 가지고 있는 돈을 바탕으로 암호화폐 거래소에서 투자금을 추가로 빌려 투자하는 방식입니다.

예를 들어, 50배 배율로 마진 거래를 한다면 본래 투자 자산인 비트코인이 2%만 상승해도 100% 상승 효과를 볼 수 있습니다. 물론 투자 방향이 잘못되었을 경우에는 2% 손실만으로도 가진 돈이 모두 청산되는 비극이 발생할 수 있습니다. 이번 글에서는 레버리지 투자 시 주의해야할 사항에 대해 자세히 설명하겠습니다.

레버리지 투자란 무엇인가요?

레버리지(Leverage)는 지렛대라는 뜻입니다. 금융 분야에서는 자본금을 지렛대로 삼아 더 많은 외부 자금을 차입하는 ‘차입투자’를 말합니다. 레버리지 비율이 높을수록 자기자본대비 부채비율이 높다는 뜻이죠. 적절한 레버리지는 투자의 효율성을 높이기도 하지만, 투자가 실패할 경우 손실이 확대되는 결과로 이어집니다. 여기서, 디레버리지는 레버리지와 반대로 부채비율을 줄여나가는 것을 말합니다.

암호화폐 거래에서 레버리지란 ‘투자 배율’을 뜻합니다. 예를 들어 50:1 레버리지를 제공하는 거래소라면 초기 투자금의 최대 50배까지 거래할 수 있습니다. 이는 벌어들이는 수익도 50배가 된다는 걸 의미합니다.

1000달러 어치의 비트코인을 가지고 투자를 한다고 가정하면, 50배 레버리지를 걸었을 때 5만 달러를 움직이는 효과를 거둘 수 있습니다. 물론 포지션을 정리하고 차익 실현을 하게 되면 빌렸던 4만 9000달러는 거래소에 갚아야 합니다.

가령 50배 레버리지로 10% 수익을 보면 최종적으로는 자본금의 5배인 5000달러를 벌어들이게 되는 셈입니다. 반대로 5만 달러의 자금을 운용하다가 원래 자기 자본인 1000달러 이상의 손실이 발생하면 모든 돈을 잃게 되고 더 이상 거래가 불가능하게 됩니다.

초기 투자금이 적게 드는 반면, 예상과 다르게 가격이 하락하면 완전히 청산됩니다. 하이 리스크 하이 리턴입니다. 이것이 전형적인 암호화폐 마진거래입니다.

레버리지 투자의 장단점 5가지

암호화폐 거래에서 레버리지를 이용할 경우 발생할 수 있는 장점과 단점은 다음과 같습니다.

직접 투자 시, 레버리지 거래의 장단점을 이해하고 본인의 투자 스타일에 맞는 전략을 선택하는 것이 중요합니다.

레버리지 투자의 요령

레버리지 투자를 할 때 지켜야 할 원리는 간단합니다. 바로 손실 리스크를 최소화하는 것입니다. 일단 투자 손실이 발생하면, 원금 회복을 위해 더 많은 수익률을 내야 합니다. 특히 어떤 경우라도 투자금의 전액이 없어지는 청산을 당해서는 안 됩니다. 다음은 레버리지 투자 시 주의해야 할 사항입니다.

1. 적은 돈으로 시작하자

레버리지 투자의 경우, 일단 잘못된 포지션을 잡게 되면 바로 손실로 이어질 수 있습니다. 이 때문에 가급적이면 아주 적은 소액으로 플랫폼 사용법을 익히는 것이 중요합니다. 플랫폼 인터페이스부터 익숙해지는 것이죠.

약간의 수업료를 치를 수 있다면, 소액을 가지고 청산을 경험해보는 것도 좋습니다. 나의 투자금이 전액 손실처리되는 상황을 경험해봐야, 레버리지 투자의 위험성에 대해 경각심을 가질 수 있습니다.

2. 처음부터 높은 배율로 투자하지 않는다

가장 많이 하는 실수입니다. 이런 실수를 하지 않도록 각별히 유의하길 바랍니다. 당장 손실이 발생하지 않더라도, 결국 잘못된 투자 습관 때문에 나중에 큰 손실을 볼 수 있습니다.

투자자들이 레버리지 투자를 하는 가장 큰 이유는 초기 투자금이 충분하지 않기 때문입니다. 수익은 크게 보고 싶은데 자본은 적으니 위험을 감수하고 레버리지를 쓰는 것입니다. 누군가는 이런 조건에서도 수익을 내지만, 확률상 대부분은 위험한 투자에 노출될 가능성이 큽니다.

특히 강조하고 싶은 점은 비트코인의 변동성은 여러 자산들 가운데서도 상당히 심한 편이라는 것입니다. 많게는 하루에도 20%씩 자산 가격이 오르내립니다. 비교적 안정적인 5배 레버리지 투자를 하더라도, 이런 날 가격 예측을 잘못하면 자산을 청산당할 수 있습니다.

글로벌 1위 암호화폐 거래소 바이낸스의 경우, 최대 125배까지 마진 거래 레버리지를 지원합니다. 그러나 이는 125배 레버리지 투자를 권유하는 의미가 아닙니다. 125배 레버리지를 쓰면, 0.7% 정도의 가격 변동으로도 투자액 전액이 청산됩니다.

통상 초보 투자자는 2배 레버리지부터 시작해 최대 5배 이상을 넘어가지 않는 것을 추천합니다.

3. 스탑로스를 이용한다

스탑로스(Stop Loss)는 투자 중인 자산이 일정 가격 수준을 지날 때 자동으로 매수 혹은 매도 계약이 체결되는 기능입니다.

비트코인은 변동성이 심하기 때문에 수익을 보고 있다가도 한눈을 파는 사이 손실로 전환되고, 손실을 보고 있다가도 갑자기 수익 상태로 전환되는 경우가 많습니다. 때때로 걷잡을 수 없는 하락이 발생하기도 하는데, 스탑로스 기능을 사용하면 이런 잠재 손실을 최소화할 수 있습니다.

가령 내가 비트코인 가격 3만 달러에서 5배 매수(long) 포지션을 잡고 있었다고 가정해 봅시다. 내가 감수할 수 있는 손실은 10% 정도다. 그렇다면 3만 달러에서 2% 빠진 2만 9400달러에 스탑로스를 설정해두면 됩니다.

비트코인 가격이 떨어져서 2만 9400달러에 도달하면 앱에서 자동으로 매수 포지션을 정리하고 남은 돈을 내 계좌에 넣어줄 것입니다. 만약 비트코인 가격이 2만 9400달러에 도달하지 않고 상승한다면? 그러면 비트코인 상승률보다 5배 높은 수익률을 만끽하면 됩니다. 보유하고 있는 포지션을 정리할 때도 같은 요령으로 스탑로스 기능을 사용할 수 있습니다.

4. 수익 확정하기

엄청난 변동성을 보여주는 마진 거래지만 수익을 확정하는 부분은 현물 거래와 본질적으로 동일합니다. 가지고 있는 포지션을 정리해야 비로소 확정 이익이 됩니다.

투자자 대부분은 팔아야 할 시기를 놓치고 오랫동안 기다려 손해를 보기도 합니다. 높은 레버리지 투자일수록 그런 일이 발생하지 않도록 명확한 원칙을 세워 투자할 필요가 있습니다.

결론

암호화폐 마진거래는 흥미롭고 수익성이 높은 투자 방식입니다. 적절하게 활용한다면, 상당한 수익률을 올릴 수 있습니다. 특히 비트코인 가격이 하락하는 와중에서도 투자 수익을 낼 수 있다는 점이 가장 매력적입니다. 하지만 기본적으로 이 투자는 상당한 위험을 감수해야 합니다. 비트코인 같은 변동성이 높은 자산으로 마진 투자를 할 때는 그 위험성이 배가 됩니다.

이 때문에 자신이 감당할 수 있을 정도만 투자하는 것이 중요합니다. 앞서 언급한 규칙을 중심으로 투자 리스크를 피해가면서 수익 창출에 도전해 보세요. 여러분의 효율적이면서 안전한 투자를 응원합니다!

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