금(XAU)이 목요일 4,000달러 아래로 하락했으며, 이는 1월 기록인 5,598달러 대비 28% 낮은 수준입니다. 주간 차트에서는 2023년 10월 이후 처음으로 빨간색 가우시안 채널 봉이 출현하여 금 약세장 진입 신호를 강화합니다.
전쟁 관련 뉴스가 금값 상승을 견인하지 못하고 있습니다. 오히려 치솟는 유가와 연준의 금리 인상 기대감 확대가 금 가격을 계속 끌어내리고 있습니다.
금의 안전자산 전략이 무너진 이유
미국이 4일 연속으로 이란 군사 시설을 공습했고, 호르무즈 해협은 상선 통항이 차단돼 있습니다. 유가는 5일 만에 9% 이상 상승했습니다. 이러한 상황에서는 통상 금값이 크게 올랐습니다.
이번에는 그 반대 효과가 나타나고 있습니다. 비싼 유가는 인플레이션 기대를 자극하고, 고인플레이션은 연준이 긴축으로 이동하게 만듭니다. 시카고상업거래소(CME) 페드워치(FedWatch) 자료에 따르면, 9월 금리 인상 확률이 일주일 전 57%에서 현재 약 76%로 상승했습니다.
6월 FOMC 의사록은 압박을 더욱 심화시켰습니다. 정책 결정권자들이 9대 8로 최소 2026년 한 차례 인상을 지지했고, 근원 PCE 인플레이션 예상치는 3.3%로 올랐습니다. 실질 금리 상승으로 무이자 금은 헤지 수단으로서의 매력이 약화됩니다. 지정학적 불확실성 여부와 관계없이 그렇습니다.
한편, 미국과 이란 간 휴전 붕괴로 에너지 시장 불안이 지속되고 있습니다. 해협이 재개방되거나 인플레이션 지표가 안정화되기 전까지, 금은 이러한 거시적 압박에 갇혀 있을 수 있습니다.
주간 차트에서 나타나는 금 약세장 신호
주간 차트에서는 단순한 조정보다 구조적 하락 신호가 보입니다. 가우시안 채널 지표가 2023년 10월 이후 처음으로 빨간색으로 전환되었으며, 이는 금이 2,000달러 미만에서 5,598달러까지 올랐던 추세의 종료를 의미합니다.
가격도 채널 하단 아래로 하락했습니다.
또한 금은 장기 0.382 피보나치 되돌림 구간인 4,333달러 아래로 떨어졌습니다. 4,300달러~4,400달러 전 지지 구간은 이제 저항선으로 작용하며, 강세 구조의 붕괴를 확인시켜줍니다.
최고점 대비 28% 하락은 일반적으로 약세장 기준인 20%를 크게 넘어섭니다.
가격은 현재 3,943달러 부근의 0.5 되돌림선을 테스트하고 있습니다. 하단의 0.618 황금 포켓(3,552달러)은 이전 금 전망 보고서에서 강조된 다음 주요 지지구간입니다. 3,300달러~3,400달러와 2,575달러~2,750달러 구간이 추가 하락 목표 구간을 완성합니다.
XAU 가격 전망, 4,300달러 저항 구간이 관건
일간 차트에서는 약세 신호가 더 복잡해집니다. 한편, 50일 이동평균선이 6월 26일 200일선을 하회하며 데스크로스가 형성되었습니다. 가격은 하락 평행 채널 내에서 중간선과 상단 밴드 사이에서 움직이고 있습니다.
반면 모멘텀은 조용히 개선되고 있습니다. 일간 RSI는 6월 말부터 7월까지 저점이 높아진 반면, 가격은 오히려 저점을 낮게 형성했습니다. 이는 강세 다이버전스를 만들었고, 이후 단기 반등이 자주 나타납니다.
시장 데이터 계정인 Barchart는 X에서 짧은 코멘트로 이 긴장을 포착했습니다.
반등이 나타날 경우 4,300달러~4,400달러 저항, 즉 채널 상단과 하락 중인 50일선이 만나는 지점이 목표가 될 가능성이 높습니다. 그러나 그 구간에서 거부당하면, 3,552달러 황금 포켓이 노출되며 이는 현재가 대비 11.4% 하락입니다.
4,300달러~4,400달러 구간을 다시 회복할 경우 하락세 논리가 약화됩니다. 회복 실패 시 시장 주도권은 약세 측에 넘어가며, 9월 연준 결정과 호르무즈 해협 이슈가 방향을 결정할 가능성이 높습니다.
