CXMT Corp(688825)은 금요일에 8.95% 급등하여 57.60 위안(약 8.51달러)에 마감했습니다. 상하이 증권거래소에서 5거래일 연속 상승세를 이어갔습니다.
중국의 메모리 칩 제조사인 CXMT는 지난주 사상 최대 규모의 기업공개(IPO) 후 최근 며칠 동안 지속적으로 성장했습니다. 이로 인해 시가총액은 약 3조5천4백억 위안, 즉 약 5천2백3십억 달러에 이르렀습니다.
CXMT가 계속 오르는 이유
CXMT는 창신 메모리 테크놀로지스(ChangXin Memory Technologies)의 약어입니다. 7월 27일 상하이의 STAR마켓에 상장되었습니다. 상장 첫날 주가는 최고 466% 폭등했습니다. 이 움직임으로 CXMT는 한때 중국공상은행을 제치고 중국 본토에서 가장 가치 있는 상장사가 되었습니다.
IPO를 통해 579.2억 위안, 즉 약 86억 달러를 조달했습니다. CXMT는 이 자금을 생산 확대와 해외 경쟁업체와의 기술 격차 해소에 사용할 계획입니다.
투자자 수요를 이끄는 두 가지 요인이 있습니다. 워싱턴이 중국의 첨단 반도체 장비 접근을 제한함에 따라 베이징은 반도체 자립을 추구하고 있습니다.
동시에, 전세계적으로 D램(동적 임의접근 메모리) 칩 부족 현상이 일어나고 있습니다. 이 칩은 기기와 AI 모델이 데이터를 저장 및 처리할 수 있도록 합니다. 제조사들은 공급을 AI 데이터센터로 재조정하고 있습니다.
CXMT의 실제 생산 품목
CXMT는 2016년에 설립되었고 허페이에 본사를 두고 있습니다. 전세계 D램 시장의 약 7.7%를 점유하고 있습니다. 세계 4위 생산 기업입니다. 삼성전자, SK 하이닉스 그리고 마이크론 테크놀로지는 나머지 90%를 통제하고 있습니다.
CXMT는 주로 휴대폰, 노트북, 서버용 범용 메모리 칩을 생산합니다. 첨단 칩(즉, AI 데이터센터에 직접 데이터를 공급하는 고대역폭 메모리(HBM)) 부문에서는 아직 경쟁사에 뒤처져 있습니다. 카운터포인트 리서치의 임원 MS 황은 CXMT가 2027년까지 중국 내에서 HBM 공급을 목표로 한다고 밝혔습니다.
델, HP, 애플은 CXMT의 칩을 시험 도입 중인 것으로 보도되었습니다. 이들은 한국 및 미국 공급사 의존도를 낮추기 원합니다. 가격이 주요 매력입니다. 하지만 이 거래는 위험도 포함합니다.
미 국방부가 CXMT를 중국군 관련 기업 명단에 포함시켰습니다. 이에 대해 회사 측은 부인하고 있습니다. 한편, 애플은 중국산 메모리 사용 승인 확보를 위해 워싱턴에 로비 중입니다.
CXMT의 급부상은 업계 전문가들이 “RAMageddon”이라고 부르는 소비자 기기 메모리 공급난 속에서 일어났습니다. 이는 애플 스마트폰 가격 경쟁력 강화와 서울과 월스트리트의 반도체 주식 변동성에 영향을 미치고 있습니다.
분석가들은 CXMT가 제공할 수 있는 완화 효과를 놓고 의견이 엇갈립니다. 이는 AI 칩 경쟁이 가속화되는 가운데 일상 기기의 가격 안정 효과가 곧바로 나타나지 않을 수 있음을 의미합니다.
