서티크(CertiK)가 화요일에 발표한 Skynet State of Digital Asset Regulations Report(스카이넷 디지털 자산 규제 현황 보고서)에 따르면, 자금세탁방지(AML) 집행이 증권 분류를 제치고 디지털 자산 기업들의 최대 규제 리스크로 부상했습니다.
보고서에 따르면, 2025년 상반기 자금세탁방지(AML) 관련 벌금이 9억 달러를 넘어섰습니다. 한편, 미국 증권거래위원회(SEC)의 암호화폐 처벌 규모는 전년 대비 97% 감소했습니다. 미국 법무부(DOJ)와 재무부 금융범죄단속국(FinCEN)이 규제 이슈를 흡수했기 때문입니다.
집행의 무게가 분류에서 자금세탁방지 압력으로 이동합니다.
두 건의 합의가 이러한 흐름을 견인합니다. OKX는 2025년 2월, 무허가 송금 사업 운영에 대해 유죄를 인정한 후 미국 당국에 5억 4만 달러를 납부했습니다. 검찰은 50억 달러 이상의 의심스러운 자금 흐름을 언급했습니다.
쿠코인은 1월 2억 9천 7백만 달러 규모의 유사 은행비밀법 위반 합의에 이르렀습니다. 공동 창립자들은 사임에 동의했으며, 거래소는 최소 2년간 미국 시장에서 철수하게 됐습니다.
유럽 규제 당국도 유사한 압박을 가했습니다. 같은 기간 유럽 전체의 자금세탁방지(AML) 관련 벌금은 767% 급증했습니다. 한편, SEC가 디지털 자산 회사들에 부과한 금전적 처벌액은 약 1억 4천 2백만 달러로 폭락했습니다.
규제 틀이 성숙함에 따라 준수 비용이 증가합니다.
이 보고서는 2025년을 규제 당국이 어떤 토큰이 증권인지 논쟁을 넘어선 해로 규정합니다. 홍콩, 아랍에미리트, 유럽연합(EU), 뉴욕에서는 스마트 컨트랙트 감사가 이제 사실상 필수 라이선스 요건이 되었습니다.
스테이블코인 감독도 유사하게 변화했습니다. 준비금 관리와 상환 방식, 국경 간 결제 절차가 지금은 주요 정책 이슈가 되었습니다.
바젤위원회의 규제 틀은 2026년 1월 1일부터 이 구분을 공식화합니다.
토큰화된 전통 자산 및 기준을 충족하는 스테이블코인은 우대 적용을 받습니다.
한편, 비트코인(BTC)과 이더(ETH) 등 무담보 암호화폐는 더 높은 자기자본 규제를 받게 됩니다.
거래소, 수탁사, 그리고 발행자에게 이 보고서의 결론은 ‘거래 모니터링, 제재 여부 확인, 그리고 라이선스 인프라가 이제 분류 논쟁보다 더 중요하다’는 점입니다.
소규모 사업자가 대형 기업들과 똑같은 규제 준수 비용을 감당할 수 있는지 여부가 다음 시장 통합의 핵심이 될 것입니다.
