엔비디아가 수요일에 실적을 발표하고, 연준 의장 케빈 워시가 금요일에 잭슨홀 연설을 합니다. 주식 전략가들은 두 이벤트 모두 시장에 별 영향을 주지 않을 것으로 예상하지만, 암호화폐 분석가들은 비트코인의 다음 움직임에 대해 의견이 엇갈립니다.
CNBC의 ‘Halftime Report’에서 길만힐 자산운용 CEO 제니 해링턴은 두 이벤트 모두 주가 변동을 일으키지 않을 것이라고 주장했습니다. 해링턴은 이번 랠리가 엔비디아의 실적 발표나 연준의 발언이 아니라 실적 성장에 의해 이끌어지고 있다고 말했습니다.
이미 진행 중인 암호화폐 반응에 대한 근거
몇몇 분석가에 따르면 비트코인은 금요일 연설이나 수요일 엔비디아 실적 발표 없이도 유동성 상황을 판단할 수 있습니다. 미 재무부는 이미 지난주 국채 바이백을 확대해 장기 금리를 낮추고 암호화폐 가격을 급등시켰습니다.
버른스타인 수석 애널리스트 가우탐 추가니는 이러한 반응이 단발성이 아니라 역사적 패턴이라고 밝혔습니다.
비트코인은 역사적으로 유동성 확장에 긍정적으로 반응해왔습니다.
가우탐 추가니, 수석 애널리스트, 버른스타인
비트멕스 공동 창업자인 아서 헤이스도 지난주 비슷한 주장을 펼쳤습니다. 헤이스는 미 재무부의 움직임 이후 위험자산 투자를 회피하는 것은 실수라고 투자자들에게 말했습니다. 이번 랠리가 유동성에 의해 움직인다면, 워시가 금요일에 어떤 어조를 쓰더라도 이미 재무부가 취한 조치보다 중요하지 않을 수 있습니다.
비트코인에 더 많은 상승 여지가 있다고 보는 이유
모든 거래 데스크가 이미 반응이 끝났다고 생각하지는 않습니다. QCP 캐피탈은 이번 주 랠리 이전 노트에서 현 상황이 방향성보다 균형적이라고 분석했습니다. QCP 캐피탈은 비트코인 가격의 범위가 계속 시험받고 있지만 아직 돌파되지 않았다고 밝혔습니다.
TD 시큐리티즈 미국 매크로 전략총괄 오스카 무뇨즈는 상황을 다르게 봅니다. 그는 워시가 5월 이후 소통을 제한해 연준의 신뢰도를 떨어뜨렸다고 주장했습니다. 이러한 회의감 때문에 금요일 연설이 실제로 시장을 움직일 여지가 커집니다.
암호화폐 시장에는 주식과 달리 독자적인 변수가 존재합니다. 워시는 인준 전 블록체인 포트폴리오를 처분했고, 연준 태스크포스 공동 대표로 비트코인 투자자를 임명한 바 있습니다. 디지털 자산 정책 관련 언급은 금리 논쟁과 무관하게 암호화폐 시장에 직접 영향을 줄 수 있습니다.
엔비디아와 연준을 경시하는 주식시장의 논리는 투자자들이 이미 반영한 실적 공식에 근거합니다. 암호화폐 시장에는 이러한 기준점이 없습니다. 이 차이 때문에 양 시장 간 ‘선반영’ 논리가 깔끔하게 적용되지 않습니다.
