비트코인(BTC) 가격이 일주일 만에 22% 상승했으며, 또다시 돌파에 근접하고 있습니다. 이번 돌파는 이전보다 더 위험해 보입니다.
지난 돌파는 8월 19일에 발생했으며, 갇혀 있던 공매도 세력에 의해 발생했습니다. 현재의 상황은 정반대이며, 롱 포지션이 과잉 몰려 있고 상단에는 매도 물량이 쌓여 있습니다.
비트코인이 2026년에 하락세를 유지하는 동안, 모멘텀이 가격보다 앞서 나아갑니다
5월 14일부터 8월 25일까지 비트코인 가격이 12시간 차트에서 더 낮은 고점을 만들었습니다. 가격 변동 속도를 측정하는 모멘텀 지표인 상대강도지수(RSI)는 더 높은 고점을 기록했습니다.
이러한 불일치는 숨겨진 약세 다이버전스입니다. 이것이 꼭 고점을 의미하지는 않지만, 오래된 하락 추세가 다시 이어질 수 있음을 경고합니다.
거래량도 이를 뒷받침합니다. 비트코인이 8월 19일 7만 달러를 돌파한 이후 매수세가 약해졌으며, RSI는 81.70에서 83.83의 신호선 아래로 하락했지만 여전히 과매수 영역에 있습니다. 이러한 모든 신호는 단기 하락 및 하락세 재개 가능성을 시사합니다.
문제의 하락세는 올해입니다. 비트코인은 2026년 초에 87,650달러 근처에서 시작했고, 오늘은 9.8% 더 낮은 가격에서 거래되고 있습니다.
모멘텀은 시장 참여자들의 열기를 보여주지만, 실제로 누가 자금을 조달하는지는 알려주지 않습니다.
최근 돌파를 이끈 자금의 방향이 바뀌었습니다
8월 19일의 돌파는 숏 포지션이 청산되면서 발생했습니다. 공매도는 하루 만에 27억4천만 달러를 잃었으며, 롱 포지션 청산은 2억5천6백66만 달러였습니다.
이 동력은 소진되었습니다. 24시간 동안 비트코인 청산은 반전되어, 롱 포지션이 3억1천만 달러 손실을 봤고, 숏 포지션은 6천77만 달러 손실에 그쳤습니다. BTC 단독으로 1억3천3백73만 달러가 사라졌으며, 이는 전체 시장의 3분의 1 이상입니다.
이 급락에도 불구하고 시장 참여자들은 물러서지 않았습니다. 비트코인 미결제 약정, 즉 활성 선물 포지션의 총 가치는 이달 최고치인 253억5천만 달러 근처에 머물고 있습니다.
비트코인 펀딩비는 영구선물 거래자 간에 지불되는 수수료이며, 현재 0.000091%입니다. 양수 값은 여전히 매수자가 포지션 유지를 위해 비용을 지불하고 있음을 의미합니다.
공매도를 청산할 대상이 없는 반등에는 실제 매수자가 필요합니다. 위에 보유된 코인들이 이 매수자를 찾을 수 있는지 결정합니다.
상승세가 멈출 위치에 매물벽이 존재합니다
글래스노드(Glassnode)의 UTXO 실현 가격 분포(URPD)는 이더리움에 존재하는 각 코인이 마지막으로 이동한 가격을 매핑하는 지표로, 보유자들이 어디서 매수했는지 보여줍니다.
상승 초반에는 길이 뚫려 있습니다. 82,045달러 구간은 83,800BTC를 담고 있어 전체 공급의 0.42%만이 해당되어, 대기 매도세가 적습니다.
그 다음에는 벽이 등장합니다. 84,569달러 구간에는 약 549,200BTC가 있으며, 가장 먼저 83,300달러 구간이 버팁니다. 이 두 구간은 전체 공급량의 거의 5%를 차지합니다.
해당 보유자들은 손익분기점 근처에 있습니다. 많은 이들이 강한 상승 때 매도할 수 있습니다. 그러나 7일 연속 비트코인 ETF 유입이 이 매도 물량을 흡수해야 합니다. 매수와 매도와 관계없이, 비트코인 차트는 이 매도 포인트가 어디서 시작될지 표시합니다.
비트코인 가격은 어디까지 오를 수 있습니까?
비트코인 가격은 8월 25일 81,343달러를 기록한 후 79,054달러 근처에서 거래되고 있습니다. 이 상승과 강한 횡보는 ‘불리시 폴 앤 플래그’ 패턴을 형성합니다. 이는 랠리가 잠시 멈췄다가 다시 이어지는 패턴입니다.
12시간 봉이 80,070달러의 0.382 피보나치 레벨 위로 마감하면 플래그가 돌파됩니다. 81,343달러와 0.618 레벨인 81,449달러를 돌파하면 새로운 고점이 확인됩니다.
이 구간 위에서는 82,430달러가 열려 있습니다. 이어서 83,681달러(83,000달러대)에 도달합니다. 이 확장 구간은 앞서 언급된 5% 공급벽 내부에 도달합니다. 매수자가 이 정도까지 따라가면, 그 아래에서 숏 포지션은 남아있지 않으므로 곧 매도자들과 만납니다.
아래에서는, 최근 가격에 가중치를 둔 100일 지수이동평균선(EMA)이 67,367달러에 있습니다. 이는 200일 EMA인 67,666달러에 가까워지고 있습니다. 이 골든크로스는 매수자에게 유리한 신호입니다.
플래그는 아직 돌파되지 않았으므로, 유지되는 동안 비트코인 지지선이 중요합니다. 77,837달러 아래로 하락하면 구조가 약화됩니다. 75,545달러 하락 시 큰 손상이 발생합니다. 12시간 봉이 80,070달러 위로 마감하면 83,681달러 돌파 랠리와 75,545달러 하락 구간이 갈립니다.
애널리스트 의견: 하락 시나리오에는 유효기간이 있습니다. 5월 고점인 82,041달러를 넘어서면, 낮은 고점은 사라지고 다이버전스도 함께 소멸합니다. 그렇게 되면, 곰(공매도 세력)이 이미 틀렸지만 매수자는 위에서 매도자와 아직 만나지 않은 좁은 구간이 남습니다. 이 구간이야말로 비트코인 랠리가 가장 어색하게 끝날 수 있는 자리입니다.
