온체인 애널리스트 윌리 우는 세계가 5년 내 사상적인 부채 리셋을 겪을 수 있다고 말합니다. 그는 비트코인과 금이 탈출구 역할을 할 수 있다고 봅니다.
그의 경고는 레이 달리오의 오랜 주장을 반영합니다. 일부 애널리스트들은 현재 실물자산에 큰 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
윌리 우가 5년 내 부채 리셋을 예상하는 이유
부채 사이클 리셋은 상환 불가능한 부채가 금융 시스템의 재구성을 강제하는 시기입니다.
이 리셋은 보통 50~80년마다 발생합니다.
이러한 리셋 동안 통화 가치가 자주 하락하고, 정부는 채무 구조를 변경합니다. 달리오가 수년 동안 이 사태를 경고해왔습니다. 이제 우가 구체적인 시기를 제시했습니다.
“대략 50~80년마다 회계가 리셋되고 모든 것이 다시 시작됩니다… 다음 5년이 리셋 시기입니다(달리오).”라고 그는 X에 작성했습니다. 그는 금과 비트코인이 정부가 법정화폐 장부를 조작하기 전까지 ‘탈출구’ 역할을 한다고 덧붙였습니다.
달리오에 따르면 전형적인 패턴이 이미 진행 중입니다.
미국은 약 32조 달러의 시장성 국채를 보유하고 있습니다. 또한, 순 신규 발행량이 올해 2,100억 달러에 이르러 새로운 기록에 도달할 수 있습니다.
동시에 해외 매수자들이 물러나고 있습니다. 이자 비용이 빠르게 증가해 다른 지출을 압박합니다. 그 결과, 부채 공급이 이제 수요를 압도합니다.
비트코인과 금이 리셋의 큰 수혜자가 될 수 있을까요?
역사적으로 이런 압박을 받은 정부는 고통스러운 구조조정 대신 통화 공급 확대를 선택했습니다. 이 길의 끝에는 통화 리셋이 발생합니다. 이는 법정화폐 부채 시스템 밖의 자산에 유리하게 작용하는 경향을 보였습니다.
금은 수세기 동안 이런 역할을 수행해 왔습니다. 한편, 비트코인은 디지털이자 이동 가능한 금으로 보는 지지자도 많습니다.
거시경제 애널리스트 루크 그로멘은 금에 관한 주장을 더욱 발전시킵니다.
그는 금이 1만8,000 달러까지 오를 수 있는 시나리오를 제시했습니다. 이를 위해서는 완전한 달러 위기와 중립적 준비 자산이 필요합니다.
그는 이자 지급을 위해 화폐를 발행하는 일이 국채에 대한 신뢰를 무너뜨릴 것이라고 주장합니다.
그러나 비트코인은 현재 기술적으로 중요한 구간에 위치하고 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면 가격이 트레이더 실현 가격을 테스트하고 있습니다. 이 지표는 지난 1~3개월간 거래된 코인의 평균 획득 단가를 나타냅니다.
역사적으로 이 구간은 지지 또는 저항대로 작용하는 경우가 많았습니다.
비트코인의 반응은 최근 매수자들이 홀딩을 유지하는지 아니면 투매로 전환하는지 보여줄 수 있습니다.
“BTC가 트레이더 실현 가격 부근을 지키며 다시 상승한다면 최근 참가자들의 평균 단가가 아직 지지선 역할을 한다는 의미입니다. 반대로 가격이 이 구간 아래로 내려가고 회복하지 못하면 해석이 달라집니다.” – 암호화폐 애널리스트 Trdaer_Gemini
여전히 애널리스트들은 이 사이클이 중반 단계에 있다고 평가합니다. 금리가 인상되었지만 그 여파가 주식이나 실물 경제에 완전히 미치지는 않았습니다.
