미국의 부채가 39.9조 달러에 이르러, 40조 달러 돌파가 임박했습니다. 이 금액은 미국인 1인당 약 11만6천 달러에 해당하며, 이는 현재 비트코인 시세로 거의 두 개에 달합니다.
비트코인(BTC) 지지자들은 이런 부채가 희소 자산을 소유해야 할 최고의 이유라고 주장합니다. 하지만, 새로운 콘퍼런스보드(Conference Board) 보고서에 따르면, 동일한 부채가 일상적인 암호화폐 구매에 쓰이는 예산마저 빠르게 소진시키고 있습니다.
40조 달러 미국 부채가 가계 예산에 미치는 영향
피터 G. 피터슨 재단(Peter G. Peterson Foundation)의 부채 추적기와 Fiscal Data 대시보드는 화요일 기준으로 부채가 39.9조 달러임을 나타냈습니다. 재단에 따르면, 이자만 해도 하루 28억 달러 이상이 소요됩니다.
중립적인 비즈니스 연구 단체인 콘퍼런스보드는 같은 날 보고서를 발표했습니다. 이 보고서는 미국이 일주일간 디폴트되는 등 다섯 가지 재정 시나리오를 모델링했습니다.
시나리오에서는 소상공인 대출 상환액이 21.6% 급등하고, 학자금 대출 비용은 8.7%, 주거 관련 비용은 최대 6.7% 증가합니다.
이 디폴트 사례는 스트레스 테스트일 뿐 예측은 아닙니다. 의회는 최근 2023년 대치 끝에 상환 차질 전에 항상 부채 한도를 높였던 적이 있습니다.
기준 시나리오도 여전히 부담이 큽니다. 보고서는 2036년에는 부채가 국내총생산(GDP)의 154%에 달할 것으로 전망합니다. 또한 2032년에는 사회보장 주요 신탁기금이 고갈될 것으로 지적합니다.
월 2,100달러의 연금 수령자라면, 약 170달러를 매달 잃을 수 있습니다.
“국가부채는 정부 재무제표상의 숫자만이 아니라, 미국인들이 매일 내리는 재정 결정에 실질적으로 영향을 미칩니다.” – 콘퍼런스보드 CEO센터 대표 데이비드 K. 영(David K. Young)
미국인들은 비트코인 및 암호화폐를 감당할 수 있을까요?
비인크립토 마켓 데이터에 따르면, 비트코인은 24시간 동안 0.5% 상승한 64,594달러를 기록 중입니다. 이 가격 기준으로 한 명당 부채인 11만6천 달러는 약 1.8 BTC에 해당합니다.
대부분의 구매자는 한 개의 코인에도 근접하지 못합니다. JPMorgan Chase Institute의 연구에 따르면, 2015년부터 2022년 중반까지 전체적으로 중간값 구매자는 약 620달러를 암호화폐에 투자했습니다. 이는 1주일치 실수령 급여보다 적은 금액입니다.
현재 620달러로는 0.01 BTC도 살 수 없습니다. 부채 부담은 같은 돈마저 사라지게 합니다. 콘퍼런스보드가 제시하는 재정 적자가 더 커지는 시나리오에서는 5년 동안 한 가정의 모기지 상환액에 55,000달러가 추가되어 월 900달러 이상이 더 듭니다.
이런 부담은 저소득층에서 더욱 심각합니다. JPMorgan 자료에 따르면, 저소득 밀레니얼 세대는 비트코인 1개당 평균 45,400달러에, 고소득층은 42,400달러에 매수하였습니다. 대체로 고점에 늦게 진입하는 구매 패턴이 많았습니다.
이미 부채와 암호화폐 부담이 겹치는 현상도 나타납니다. 금융연구국(Office of Financial Research, OFR)의 브리핑에 따르면, 암호화폐 이용 비중이 높은 지역의 저소득 가구 중 주택담보대출을 보유한 비율이 2020년 4.1%에서 2024년 15.4%로 거의 네 배 증가하였습니다.
미국 주택 규제 기관은 비트코인을 담보로 하는 주택담보대출 연구도 진행한 바 있습니다. 암호화폐는 이제 가계 재무제표에서 중요한 위치를 차지합니다.
국채금리 상승이 비트코인 헤지 트레이드를 시험합니다
채권 금리가 오르며 부담이 더욱 심화됩니다. 30년 만기 미국 국채 금리는 2003년 이후 최고치에 근접했습니다. 바클레이스(Barclays)와 BMO 캐피털 마켓(BMO Capital Markets)의 전략가들은 이 현상의 원인을 재정 악화 우려와 대규모 국채 발행 때문이라고 분석합니다.
재정 데이터가 이를 입증합니다. 재무부의 수치에 따르면 7월 적자는 4323억 달러로 2021년 3월 이후 최대 월간 적자입니다. 이자 비용은 올해 회계연도에 1조 3700억 달러에 달할 전망입니다. 이는 사회보장제도와 메디케어 다음으로 큰 비용입니다.
기업들도 시장에 몰리고 있습니다. 미국 기업들은 올해 거의 1조 7000억 달러 상당의 채권을 발행했습니다. 이는 2025년 같은 기간과 비교해 27% 증가한 수치입니다. 이 모든 공급은 투자자의 자금을 암호화폐와 경쟁하게 만듭니다.
높은 안전 수익률은 위험 자산의 기준을 올립니다. 하지만 최근 비트코인 캐리 트레이드 수익률이 2년 만기 국채 수익률을 앞질렀습니다. 또한 채권 매도세는 어떤 자산이 안전하게 남을 수 있는지에 대한 논쟁을 다시 불러일으켰습니다.
답은 조심스럽게 예라고 할 수 있습니다. 일반적인 620달러 투자금은 대부분 가정에서 여전히 부담할 수 있는 수준입니다. 더 어려운 문제는 그 현금이 증가하는 대출 상환에도 남아 있을지입니다. 향후 몇 달 동안 수익률이 어디에 정착할지가 이를 좌우합니다.
