비트코인은 최근 8만 7천 달러를 넘어선 고점에서 하락한 후 8만 2천~8만 3천 달러 부근에서 조정에 들어가고 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)의 새로운 분석은 S&P 500 역시 비슷한 약세를 보이고 있다고 경고합니다.
더 깊은 조정이 올지에 대해 분석가들은 의견이 엇갈립니다. 데이터를 보면 다음과 같습니다.
비트코인과 S&P500이 함께 움직이는 이유
크립토퀀트(CryptoQuant) 분석에 따르면, 노커피노브레인(nocoffeenobrain)은 비트코인과 S&P 500 모두에서 동반 약세가 나타나고 있다고 지적합니다. 과거에도 이런 상황에서 암호화폐 시장의 추가 하락이 이어졌습니다.
미국 10년물 국채 금리는 수년 만의 고점에 근접하고 있습니다. 이와 동시에 두 시장 모두에서 모멘텀이 약해지고 있습니다. 2018년 말과 2025년 1월~4월이 역사적 예로 언급됩니다.
2018년 말에는 금리가 고점에서 하락하기 시작했습니다. 이로 인해 주식시장은 압박을 받았고, 비트코인 매도세가 연말까지 심화되었습니다. 2025년에도 금리는 1월 고점에서 하락한 뒤 4월 변동성으로 인해 주식과 비트코인 모두에 타격이 있었습니다.
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S&P 500은 이번 사이클에서 본격적인 조정을 아직 겪지 않았습니다. 만약 금리 상승과 함께 증시가 큰 충격을 받으면, 비트코인 역시 더 큰 하락이 예상됩니다. 단, 이러한 하락의 촉매 변수는 과거와는 다를 수 있습니다.
이러한 위험 때문에 크립토퀀트(CryptoQuant)의 경고가 중요하게 여겨집니다. 현재 불안정성은 한 시장이 아닌 위험자산 전반에서 나타나고 있습니다. 앞으로 트레이더들은 국채 금리 움직임을 면밀히 관찰할 것입니다.
시장이 더 깊은 조정에 들어갈까요?
피델리티(Fidelity)의 유리엔 티머(Jurrien Timmer)는 지난주 시장의 확장을 언급했습니다. 다만, AI 테마가 매도되면서 하락장 속에서 이뤄졌습니다. 종목 중 55% 정도만 200일 이동평균선 위에 위치합니다. 그의 분석에 따르면, 시장의 폭은 다소 개선됐으나 여전히 미약한 상태입니다.
시가총액 가중 S&P 500은 6월 초 이후 제자리걸음 상태입니다. 자본 비용 상승과 실적 호조 속에 갇혀 있습니다. 앞으로 시장의 폭이 개선되는지 투자자들은 주목할 것입니다. 폭넓은 반등이 있으면 조정에 대한 우려가 약화될 수 있습니다.
모두가 조심스러운 전망을 하는 것은 아닙니다. 미카엘 반 데 포페(Michaël van de Poppe)는 비트코인이 확실한 움직임 없이 바닥을 다지고 있다고 봅니다. 그는 가격이 명확하게 범위를 벗어날 때까지 인내할 것을 권고합니다.
KillaXBT는 다음 약세장이 10만 달러 아래로는 거래되지 않을 것이라고 주장합니다. 한편, 크립토로버(Crypto Rover)는 곧 골든크로스 발생을 주장합니다. 두 견해 모두 거시경제보다는 기술적 혹은 주기적 분석에 근거합니다.
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이러한 견해 차이로 인해 전망은 불확실한 상태입니다. 비트코인 흐름은 앞으로 증시에서 지금까지 나타나지 않았던 깊은 조정이 실제로 나올지에 달려 있습니다.
