아부다비 국부펀드 두 곳이 지난 분기 블랙록 비트코인 ETF 포지션에서 1억 1천8백만 달러 손실을 기록했습니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 최신 공시에 따르면, 두 펀드 모두 한 주도 매도하지 않았습니다.
무바달라 인베스트먼트 컴퍼니와 아부다비 인베스트먼트 카운슬은 6월 30일 기준 아이셰어스 비트코인 트러스트(IBIT) 주식 2천2백94만 주를 보유하고 있다고 보고했습니다. 해당 지분 가치는 7억6천4백만 달러로, 3개월 전 8억8천1백만 달러에서 감소했습니다.
| 투자자 | 최초 보고 포지션 | 최근 확인된 보유량 |
| 무바달라 | 8,235,533 IBIT 주, 4억3천6백90만 달러 | 14,721,917 주 |
| ADIC / 알워르다 | 2,411,034 주, 1억4천7백60만 달러 | 8,218,712 주 |
| 합산 | — | 22,940,629 주 |
비트코인은 5월에 정점을 찍은 후 6월 하락으로 분기 수익을 상쇄했습니다
그러나 분기 실적은 심한 등락을 숨기고 있습니다. 비트코인(BTC)은 4월 초 약 68,079 달러로 시작해 5월 10일에는 82,139 달러까지 상승했습니다.
IBIT는 다음날 46.47 달러에 도달했습니다. 이 시점에서 두 펀드가 보유한 자산 가치는 약 10억7천만 달러로, 분기 초보다 크게 늘었습니다. 그러나 6월 하락으로 상승분이 모두 사라졌습니다. 비트코인은 6월 한 달 동안 17.9% 하락하며 58,559 달러에 마감했습니다. 해당 지분 가치는 5월 최고점 대비 3억2백만 달러가 감소한 수준입니다.
두 펀드 모두 미국 상장 자산에 관한 분기별 대형 투자자 보고서인 ‘13F 양식’을 제출하고 있습니다. 무바달라는 8월 14일에 제출하였으며, 인베스트먼트 카운슬은 그 전날 자신의 보고서를 공개했습니다.
주식 수량은 두 분기 모두 정확히 일치합니다. 무바달라는 1천4백72만 주를 유지했습니다. 인베스트먼트 카운슬은 8백22만 주를 계속 보유했습니다. 변동이 있었던 것은 가격뿐입니다.
하지만 두 펀드가 느끼는 손실의 무게는 상당히 다릅니다. IBIT는 무바달라의 347억7천만 달러 미국 투자 자산 중 1.4%만 차지하는 반면, 반도체 기업 글로벌파운드리스가 94.7%를 차지하고 있습니다. 해당 ETF는 무바달라의 미국 자산에서 두 번째로 큰 투자 종목입니다.
인베스트먼트 카운슬은 훨씬 집중된 포트폴리오를 운용합니다. 2억7천4백만 달러짜리 IBIT 지분은 총 7억1천4백만 달러 중 38%에 해당하며, 펀드가 공개한 최대 포지션입니다.
무바달라는 1분기에 하버드가 비트코인 지분을 43% 축소할 때 IBIT를 더 매수하기도 했습니다. 두 펀드 모두 추가 암호화폐 상품 투자는 공개하지 않았습니다.
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아부다비는 보유를 유지했고, 다른 기관들은 포지션을 줄였습니다
다른 곳에서는 기관의 신념이 흔들렸습니다. 이탈리아 최대 은행 그룹인 인테사 산파올로는 IBIT 보유량을 93.7% 줄이고, 스테이킹 이더리움 상품으로 이동했습니다.
자금 흐름 데이터도 유사한 상황을 보여줍니다. 현물 비트코인 펀드는 7월 말 3,170 BTC를 줄였으며, 이 기간 동안 이더리움 펀드는 3주 연속 자금이 유입되었습니다. 한편, 미국 시장의 평균 현물 비트코인 ETF 투자자는 7월 말 기준 평균 22% 손실을 보고 있었습니다.
이후 가격은 안정세를 보이고 있습니다. 비트코인은 7월에 65,000 달러를 다시 회복하였고, 토요일에는 62,957 달러에 근접 거래되었습니다. 이 때 네트워크 시가총액은 1조2천6백억 달러입니다. 이는 2025년 10월 6일 기록한 최고치 126,080 달러 대비 약 50% 낮은 수준입니다.
국부펀드는 은행이나 기금과 다른 시간표로 움직입니다. 펀드의 투자 지침이 수십 년 동안 유지되기 때문에, 분기별 손실이 즉각적인 결정을 유발하지는 않습니다.
분기별 보고서는 단기 상황이 아닌 한 순간을 보여줍니다. 3억2백만 달러 변동에도 한 주도 매도하지 않은 것은 단기 매매가 아닌 장기 투자 의지를 보여줍니다. 11월 공시에서 아부다비의 인내가 여름을 견뎠는지 확인할 수 있습니다.
