월스트리트의 랠리가 주요 이정표에 가까워지고 있습니다. S&P 500 지수는 2026년 1월 기록된 사상 최고치 7,002에서 불과 0.5% 떨어져 있습니다.
이 지수는 올해 들어 강하게 반등하며 상승세로 전환했습니다. 3월 30일 이후 약 6조 달러의 시가총액이 더해졌습니다. 이 회복은 최근 10거래일 동안 하루 평균 약 5천5백억 달러씩 시가총액이 증가한 것입니다. 화요일에는 이 지수 또한 상승마감하였습니다.
S&P 500, 사상 최고치에 근접하며 랠리가 멈추지 않습니다
이번 반등이 특히 주목받는 이유는 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 속에서 시작되었기 때문입니다. 양국은 2주간 휴전에 합의했으나, 외교 협상 실패와 미국의 호르무즈 해협 봉쇄는 여전히 불확실성을 지속시키고 있습니다.
이와 같은 상황 속에서도 주식 시장은 두드러진 회복력을 보여주었습니다. 지정학적 위험이 남아 있음에도 불구하고 주가들은 상승세를 이어가고 있습니다.
BeInCrypto는 Citadel Securities의 임원들이 주식과 채권 모두에서 추가 상승 여력이 있다고 보고 있다고 보도했습니다. 이란 분쟁에서 발생할 수 있는 최악의 꼬리 위험은 “상당히 축소됐습니다.”
한편, Bitmine의 회장인 Tom Lee는 지난주에 이미 주식 시장의 바닥이 형성되었다고 밝혔습니다. 그는 S&P 500 지수가 올해 7,300까지 상승하여 새로운 사상 최고치를 기록할 수 있다고 예상했습니다.
헤지펀드, 대기자금 귀환 속 포지션 청산
포지션 변화가 현 상황을 보여주고 있습니다. Kobeissi Letter는 단 5거래일 만에 헤지펀드의 미국 ETF 공매도 포지션이 2025년 5월 이후 최고치에서 최근 5년간 97번째 백분위 미만으로 떨어졌다고 밝혔습니다.
“한편 이란 전쟁으로 대기상태였던 자금이 빠르게 AI 관련 주식으로 이동 중입니다. 최근 조정 이후 엔비디아, 애플 주가는 코스트코, 월마트 대비 선행 PER 기준 반값 수준이었습니다.”라고 분석가들은 언급했습니다. “4% 인플레이션이 다시 돌아왔고 투자자들은 헤지를 위한 수익처를 찾고 있습니다. 사상 최고치 경신이 멀지 않았습니다.” – 분석팀 Kobeissi Letter
다만 이번 랠리로 가치평가 지표가 역사적 극단치로 치닫고 있습니다. Global Markets Investor는 버핏 지표가 232.6%까지 상승했다고 전했습니다. 이는 사상 최고치입니다.
이 지표는 주식시장이 실제 경제 대비 고평가 또는 저평가되었는지 판단하는 데 사용됩니다. 보통 100%를 넘어서면 고평가된 상태임을 의미합니다.
현재 수치는 2000년 닷컴 버블 정점(162.6%)과 2021년 고점(218.7%)을 크게 상회합니다.
“글로벌 금융위기 이후 이 비율은 163.6%포인트, 3배 이상 올랐습니다. 현재 미국 주식시장은 전례 없는 영역에 진입했습니다.”라고 게시글은 밝혔습니다.
종합적으로 볼 때, 시장은 역사적으로 비싸고 조정에 취약할 수 있음을 시사합니다. 상승 모멘텀이 지속되고 최고치 경신이 가까워 보이지만, 상황은 점점 복잡해지고 있습니다.
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