갤럭시 리서치(Galaxy Research)는 총 290만 개의 지갑을 조사한 결과, 69.2%의 폴리마켓(Polymarket) 개인 투자자 계정이 손실을 기록해 손익분기점을 넘지 못했다고 밝혔습니다. 이 투자자들의 총 손실액은 3억 3,890만 달러입니다.
이 분석은 오라클 네트워크인 스토크(Stork)가 선별한 데이터와 함께 폴리마켓(Polymarket)의 온체인 결제 기록 전체를 활용했습니다. 이번 조사에는 미국 앱과 별도로 운영되는 국제 플랫폼 데이터만 포함했습니다.
갤럭시가 사람과 스크립트를 구분한 방법
갤럭시는 하루에 50건 이상의 주문을 한 계정을 자동화된 계정으로 간주하는 기준을 사용했습니다. 회사는 거래 빈도에 뚜렷한 경계가 없어 해당 기준이 주관적 판단임을 밝혔습니다.
이 기준을 적용해 125,429개의 계정이 제외되었으며, 해당 계정들은 전체 주문의 80.8%를 차지하고, 2억 4,680만 달러의 이익을 남겼습니다.
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남은 개인 투자자 지갑 중간값 계정은 약 3달러 손실을 기록했습니다. 손실이 큰 계정은 극단에 몰려 있으며, 하위 1%는 최소 4,804달러를 잃었습니다.
손실을 경험할 경우 투자자 이탈이 발생함을 보여줍니다. 손실 후 30일 이내에 15.2%의 계정이 거래를 중단했으며, 이 비율은 승리 이후 6.1%와 비교됩니다. 갤럭시는 단일 사용자가 여러 지갑을 쓸 수 있으므로, 일부 이탈 계정은 새 주소로 전환했을 수 있다고 경고했습니다.
이 결과는 예일대학교 조사에 따르면 폴리마켓(Polymarket) 트레이더 중 3%가 전체 이익의 27%를 가져갔다고 분석됐습니다. 7월에 비인크립토(BeInCrypto)는 19만 4,000개 주소 중 약 3분의 2가 월드컵 우승자 시장에서 손실을 봤다고 보도했습니다.
스포츠 전문가는 최하위 성적
갤럭시는 전체 트레이더의 44.1%를 전문 분야를 가진 투자가로 분류했습니다. 일정 시장의 60% 이상이 하나의 주제에 집중될 때 전문성으로 판단했습니다. 이 중 스포츠 트레이더가 47%를 차지했습니다.
스포츠 전문가 중 이익을 낸 계정은 25.1%로, 모든 주제 중 가장 낮은 비율입니다. 반면, 기술 및 과학 분야 전문가는 41.2%, 범용 투자자는 30.4%가 수익을 냈습니다.
폴리마켓(Polymarket)은 최근 미국 전용 거래소를 중심으로 마케팅을 강화하고 있습니다. 프론트 오피스 스포츠(Front Office Sports)는 회사가 르브론 제임스(LeBron James)에게 연간 1,500만 달러를 지급해 풋볼 시장 홍보를 맡겼다고 보도했습니다. 갤럭시는 이 마케팅 비용이 국제 데이터에서 가장 성적이 저조한 스포츠 중점 트레이더를 겨냥한 것이라고 분석했습니다.
갤럭시는 보고서에서 자신의 내용이 “예측 시장이 진실을 드러내는 장치라는 주장에 대한 근본적 반박 근거는 되지 않습니다.”라고 말했습니다. 또, 정보가 부족한 투자자와 거래할 유동성 제공 차원에서 손실 계정 다수가 필요할 수 있다고 언급했습니다.
“폴리마켓(Polymarket)은 많은 참가자에게 손실이 나는 활동일 수 있지만, 동시에 비참가자들에게는 예측 도구가 될 수도 있습니다.”라고 밝혔습니다.
보고서는 내년에 예측 시장 투자자 풀의 규모 또는 구성이 급격히 변화할지 지켜볼 필요가 있다고 지적했습니다.
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