오우라(Oura)는 나스닥 상장(IPO)을 연기하였습니다. 이번 상장으로 오우라의 기업가치는 약 150억 달러에 달할 예정이었습니다. 오우라 측에 따르면 강한 수요에도 불구하고 IPO가 미뤄졌습니다.
이 스마트 링 제조업체는 IPO 시장의 불확실성을 이유로 들었습니다. 19년 만에 최고치를 기록한 국채 수익률과 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인상은 성장주 하락에 영향을 주었습니다.
오우라 IPO 연기, 금리 압박 보여줍니다
10년 만기 미국 국채 수익률은 지난주 5.2%를 돌파한 뒤, 5.3% 가까이 상승했습니다. 이는 2007년 이후 최고치였습니다. 유가 상승과 2023년 이후 연준의 첫 금리 인상 또한 부담을 가중시켰습니다.
높은 수익률은 미래 이익에 대한 투자자의 지불 의지를 줄입니다. 이로 인해 성장주가 더 큰 타격을 받습니다.
“최근 수익률 급등과 금리 인상은 성장 기업에 하방 압력을 가하고 있습니다. IPO 시장 내 대부분이 이러한 성장 회사들입니다.” – 르네상스 캐피털(Renaissance Capital) 투자 전략 이사 에이버리 마르케즈(Avery Marquez)
Avery Marquez, 르네상스 캐피털 투자 전략 이사,
수요가 문제였던 것은 아닙니다. 오우라의 청약 경쟁률은 화요일 상장 예정일 전, 주식 물량의 약 4배 주문이 몰렸습니다.
하지만 밸류에이션이 더 큰 우려로 보입니다. 플로리다대학교 IPO 이니셔티브 디렉터 제이 리터(Jay Ritter)는 고프로(GoPro)와 펠로톤(Peloton)을 예로 들었습니다. 두 회사는 단일 제품 기업으로 성장 정체 후 어려움을 겪었습니다.
오우라는 6월 30일까지 9개월간 12억 달러의 매출을 기록했습니다. 전년 동기 6억 9,700만 달러에서 증가한 수치입니다. 하지만 리터는 고성장이 지속된다는 가정 하에 기업 가치가 매겨졌다고 평가했습니다.
스페이스엑스(SpaceX)·앤트로픽(Anthropic)도 분위기 냉각에 가세합니다
스페이스엑스는 6월 1조 7,700억 달러 기업가치로 상장했습니다. 하지만 성공적인 스타십(Starship) 발사에도 불구하고 주가가 하락했습니다.
한편, 원자력 기술 기업 홀텍 인터내셔널(Holtec International)과 뱀부 인슈어런스(Bamboo Insurance)도 상장을 연기했습니다.
로이터는 앤트로픽의 상장이 11월 중간 선거 이후로 미뤄질 것이라 보도했습니다. 앤트로픽 IPO 서류에는 2025년 420억 달러 순손실이 계산 처리로 적시됐습니다.
반면, 요크빌(Yorkville) 소속 기술 분석가 댄 아이브스(Dan Ives)는 연기가 인공지능(AI) 시장을 멈추게 하진 않을 것이라고 말했습니다. 그는 현재 상황을 2000년 닷컴 버블보다는 1997년과 더 비슷하다고 평가했습니다.
오우라 CEO 탐 헤일(Tom Hale)은 적절한 상장 시점을 선택할 수 있다고 밝혔습니다. 그 시점은 10월 연준 회의 결과에 달릴 수 있습니다. CNBC에 따르면, 지난주 선물 시장에서는 추가 금리 인상 가능성이 약 64%로 나타났습니다.
