노키아는 2026년 1분기에 시장의 이익 기대치를 뛰어넘었습니다. 그 이유는 휴대폰과 관련이 없습니다. 핀란드 기업의 광섬유 사업이 최근 몇 년 중 가장 강력한 분기의 숨겨진 동력이 되고 있습니다.
비교 가능한 영업 이익이 54% 증가하여 2억8천1백만 유로에 달했습니다. 이는 애널리스트 전망치를 크게 웃도는 수치입니다. 주가도 헬싱키에서 약 7% 상승하여 2010년 이후 처음 보는 수준에 도달했습니다. 회사의 주가는 2026년에 무려 63%나 상승했습니다.
AI 붐의 숨은 주역, 광섬유
헤드라인은 “AI가 노키아를 부활시켰다”고 전합니다. 그러나 실적은 훨씬 구체적인 이야기를 보여줍니다. 노키아의 네트워크 인프라 부문에서 광네트워크 사업부는 이번 분기에 20% 성장했습니다.
AI 데이터센터를 연결하는 초고속 광섬유 시스템을 구축하는 이 단일 사업 부문이 회사 내 다른 모든 부문보다 훨씬 더 큰 성장을 이끌었습니다.
다른 사업 포트폴리오의 흐름은 다릅니다. IP 네트워크 부문은 3% 성장했습니다. 고정 네트워크 사업은 13% 감소했습니다. 한때 노키아의 정체성이었던 레거시 모바일 인프라 사업은 겨우 3% 성장에 그쳤습니다.
변화한 점은 노키아의 고객입니다. 아마존, 구글, 마이크로소프트와 같은 클라우드 대기업이 대규모 AI 트레이닝 센터를 건설하고 있으며, 이 시설들은 대용량 데이터를 전송하기 위해 광섬유가 꼭 필요합니다.
노키아는 1분기에만 이러한 하이퍼스케일러 고객으로부터 10억 유로(11억7천만 달러)의 신규 주문을 확보했습니다. AI 및 클라우드 관련 매출은 회사 전체 매출의 8%를 차지하게 되었으며, 전년 대비 49% 증가한 수치입니다.
광네트워크에 더 큰 승부수를
노키아는 이 모멘텀을 더욱 키우고 있습니다. 올해 네트워크 인프라 성장 전망치를 12~14%로 상향 조정했습니다. 이전 전망치는 6~8%였습니다.
AI 및 클라우드 시장이 2028년까지 연평균 27% 성장할 것으로 내다보고 있습니다. 이는 지난해 11월 전망치의 거의 두 배에 달합니다.
“저희는 광 네트워크와 IP 네트워크 성장 전망을 높이고 있으며, AI 및 클라우드 고객의 빠른 수요 증가에 대응하기 위해 투자를 확대하고 있습니다.” – 저스틴 호타드, 대표이사 및 CEO
2025년 초에 마무리된 인피네라 인수로 인해 노키아는 코히어런트 광전송 부문에서 더 큰 입지를 확보했습니다. 이 거래는 이제 수익성 향상과 더 많은 주문으로 이어지고 있습니다.
노키아의 재도약은 현실입니다. 그 원인은 AI에 대한 높은 관심이 아니라 AI를 가능하게 하는 광섬유 케이블에 있습니다.
