마이크로스트레티지(MicroStrategy), 즉 마이클 세일러(Michael Saylor)가 이끄는 현 ‘스트래터지(Strategy)’는 지난주 비트코인(BTC) 1,036개를 매수해 총 보유량을 850,364개로 늘렸습니다. 스트라이브(Strive)는 비트코인 가격이 스트래터지의 평균 매수가인 75,456달러 아래로 떨어졌음에도 29개를 추가 매수했습니다.
약 74,876달러 시세 기준으로 스트래터지의 전체 비트코인 보유분 가치는 그들이 지불한 641억 6천만 달러보다 약 4억 9천만 달러 낮습니다. SEC에 제출된 공시에는 비트코인 매수보다 배당주 매입에 더 많은 비용이 들었으며, MSTR 주주들은 200만 주 신규 발행을 통해 두 가지 모두에 자금을 댔음이 나타납니다.
스트래터지의 2억 8,380만 달러는 어디로 갔습니까?
스트래터지는 11월 2일부터 11월 8일까지 MSTR 주식 2,051,348주를 매각해 2억 8,380만 달러를 조달했습니다. 이는 미국 증권거래위원회(SEC) 공시에 명시되어 있습니다.
이 중 8,190만 달러만이 비트코인으로 향했습니다. 이 금액으로 비트코인 1,036개를 개당 평균 79,012달러에 구입했는데, 이는 현재 시장가보다 높은 수준입니다.
더 큰 비중인 1억 8,830만 달러는 STRC 약 189만 주를 자사주 매입에 사용됐습니다. STRC는 별칭이 ‘스트레치(Stretch)’인 스트래터지의 우선주입니다. 이 우선주는 월별 배당을 지급하며 100달러에 거래되도록 설계되어 있습니다.
자사주 매입 가격은 주당 약 99.77달러로 집계됩니다. 야후 파이낸스(Yahoo Finance) 기준 STRC의 최근 종가는 99.84달러였으며, 이는 지난주 100달러를 다시 돌파한 직후 약간 낮은 수준입니다.
공시에 따르면 해당 기간 내 새 STRC 발행은 없었습니다. 비용 부담은 일반 주주들이 감당했습니다. MSTR은 최근 128.93달러에 마감했으며, 이는 한 달 전 164.55달러 대비 약 22% 하락한 수치입니다.
세일러는 매각 여력이 충분합니다. 스트래터지는 ATM(시장 직접 매도) 프로그램을 통해 MSTR 주식을 183억 4천만 달러어치 추가 매각할 수 있습니다. 이 프로그램은 시장에 점진적으로 주식을 공급합니다. 해당 내용은 공시에서도 확인됩니다.
비트코인 평가손실 규모는 어느 정도입니까? 스트래터지는 과거에도 이런 상황을 겪었습니까?
비트코인 현 시세 기준, 스트래터지의 보유분은 매입가 대비 약 4억 9천만 달러 손실 상태입니다. 이는 공시 및 코인게코(암호화폐 가격 정보 사이트 코인게코(CoinGecko)) 자료를 바탕으로 BeInCrypto가 산출한 결과입니다. 시세가 약 74,270달러로 떨어지면 손실 규모는 10억 달러에 육박합니다.
지난 10월 5일 BTC 가격은 86,000달러를 상회하며 마감했습니다. 만약 오늘날과 같은 보유량과 비용 구조라면, 해당 가격에서는 약 94억 달러의 평가이익이 예상됩니다.
스트래터지는 올해 더 심한 손실도 경험했습니다. 8월에는 비트코인 가격이 69,800달러 부근에서 재무상 손실이 46억 9천만 달러까지 확대된 바 있습니다. 이후 비트코인 시세는 매입가를 다시 상회했습니다.
이 회사는 완충 자산을 보유하고 있습니다. 47억 7천만 달러의 달러 준비금은 우선주 배당금 및 부채 이자 지급용 현금입니다. 스트래터지는 지난주 이 중 2,110만 달러를 인출했습니다.
스트라이브는 75,721달러에 매수… 두 곳 모두 증권 매각으로 자금 조달
나스닥 상장 비트코인 재무회사 스트라이브(ASST)는 비벡 라마스와미(Vivek Ramaswamy) 공동 창업 아래 29개 비트코인을 220만 달러에 추가 매수했다고 발표했습니다. 이로써 전체 보유량은 43,153개로 상승했습니다.
스트라이브는 개당 평균 75,721달러에 매수했습니다. 이 가격 또한 월요일 시장 시세보다 높았습니다.
두 회사 모두 자사 증권 매각을 통해 비트코인을 매수하고 있습니다. BeInCrypto가 지난주 보도했듯, 이 방식은 스트래터지의 주당 비트코인 보유량을 줄이고 스트라이브의 보유량은 늘리는 결과를 보이고 있습니다.
스트래터지는 우선주 자사주 매입 계획에 5억 6,030만 달러가 남아 있습니다. STRC가 100달러, BTC가 75,456달러 이하를 유지한다면 다음주 월요일 발표에서 세일러가 MSTR 추가 매각을 통한 자금 조달을 지속하는지 여부가 확인될 것입니다.
