비너스 프로토콜(Venus Protocol)의 모든 것 [2025년]

비너스 프로토콜(Venus Protocol)은 암호화폐를 빌려주고 빌릴 수 있는 혁신적인 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼입니다. 단순히 대출과 대여를 넘어, 스테이블코인 발행, 자산 교환, 그리고 거버넌스 참여까지 다양한 기능을 제공하며 사용자에게 금융의 자유를 선사합니다. 2020년 출범 이후 이더리움, 아비트럼, ZK Sync 등 주요 블록체인 네트워크로 확장하며 19억 달러 이상의 총 예치 자산(TVL)을 달성하는 등 눈부신 성장을 보여주고 있습니다.

이번 글에서는 비너스 프로토콜의 핵심 기능과 작동 원리, 그리고 그 안전성과 미래 잠재력을 심층적으로 다룹니다. 비너스가 어떻게 ‘차세대 탈중앙화 대출’의 선두 주자가 되었는지 자세히 알아보세요.

비너스 프로토콜은 무엇인가요?

비너스 프로토콜(Venus Protocol, Venus)은 여러 블록체인에서 작동하는 ‘대출 및 차입’ 서비스 플랫폼입니다. 쉽게 말해, 이용자들이 암호화폐를 빌려주거나 빌릴 수 있도록 해주는 플랫폼이에요.

비너스(Venus)는 두 가지 주요 기능을 제공합니다.

1. 알고리즘 기반의 금융 시장: 마치 은행처럼, 암호화폐를 빌려주고 빌릴 수 있는 시장을 제공합니다. 이자율 등 모든 것이 미리 정해진 규칙(알고리즘)에 따라 자동으로 작동합니다.
   
2. 알고리즘 기반의 스테이블코인 프로토콜: ‘VAI’라는 스테이블코인을 만들 수 있도록 해줍니다. VAI를 만들려면 담보(예: 다른 암호화폐)를 맡겨야 하는데, 이때 빌리는 금액보다 더 많은 담보를 맡겨야 합니다.

비너스에서 할 수 있는 일은 다음과 같습니다.

• 대출(Borrow): 암호화폐를 빌릴 수 있습니다.
• 대여(Lend): 가지고 있는 암호화폐를 다른 사람에게 빌려주고 이자를 받을 수 있습니다.
• 교환(Swap): 다른 암호화폐로 교환할 수 있습니다.
• 연결(Bridge): 다른 블록체인 네트워크로 암호화폐를 옮길 수 있습니다.
• 스테이블코인 VAI 발행: 담보를 제공하고 VAI를 만들 수 있습니다.

비너스의 주요 발전 과정

비너스는 2020년 시작됐습니다. 그 이후로 많은 사람들이 사용하면서 중요한 성과를 이뤘습니다.

• 2024년 확장: 활동 영역을 크게 넓혀서 이더리움과 아비트럼 원, opBNB, zkSync Era, 옵티미즘, 베이스와 같은 6개의 주요 블록체인 네트워크에서 서비스를 시작했습니다. 이는 비너스가 더 많은 사용자에게 다가가고, 여러 블록체인을 아우르는 선도적인 대출 프로토콜로서의 위치를 확고히 하는 계기가 되었습니다.
• 기술 발전: 레이어제로(LayerZero)라는 기술을 사용해서 XVS 토큰을 다른 블록체인으로 쉽게 옮길 수 있는 브릿지 기능과 여러 블록체인에서 동시에 운영되는 거버넌스 시스템을 통합했습니다. 이를 통해 총 예치 자산(TVL)이 2025년 6월 기준 19억 달러(약 2조 6천억 원) 이상을 넘어섰습니다.
• IGNITE 캠페인: 2025년 1월 초부터 ZKSync 네트워크에서 ‘IGNITE’라는 특별 캠페인을 진행하고 있습니다. 이 캠페인은 ZK 토큰을 최대 3억 개까지 9개월 동안 배포하여 ZKSync 네트워크에서 비너스의 사용을 늘리는 것을 목표로 합니다.
• ZKSync에서의 성장: 이 캠페인 덕분에 ZKSync 네트워크에 예치된 비너스의 총자산(TVL)이 6,500만 달러(약 900억 원) 이상을 기록하며, 비너스(Venus)가 지원하는 네트워크 중 두 번째로 많은 자산이 잠겨 있는 곳이 되었습니다. 이는 비너스의 여러 블록체인에서 동시에 서비스하는 멀티체인 전략에서 매우 중요한 진전이었습니다.

요약하자면, 비너스 프로토콜(Venus Protocol)은 암호화폐를 빌려주고 빌릴 수 있게 해주는 플랫폼이며, 안정적인 암호화폐인 VAI도 발행할 수 있습니다. 최근에는 여러 블록체인으로 확장하고 큰 규모의 자산을 유치하며 암호화폐 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.

📈 The numbers tell the story! Key achievements include 99.9% bad debt reduction (from $100M to $36K), $1.9B TVL (ranked 6th among lending protocols), 21% growth in XVS holders (reaching 78.2K token holders), XVS staking grew 17% to 7.9M tokens. We saw strong financial…

— Venus Protocol (@VenusProtocol) January 3, 2025

비너스의 주요 특징

기능	설명
대출 및 차입	자산을 공급하여 이자를 얻거나 초과 담보를 제공하여 빌릴 수 있습니다.
스테이블코인(VAI)	담보를 사용하여 VAI 스테이블코인을 발행하며, 초과 담보로 담보화되고 USD에 고정됩니다.
vTokens	제공된 담보를 나타내는 영수증 토큰이며, 기초 자산으로 상환 가능합니다.
거버넌스(XVS)	커뮤니티 주도로 프로토콜 업그레이드, 리스크 관리, 자산 목록 지정을 진행합니다.
동적 이자율	시장 활용도에 따라 알고리즘 방식으로 결정됩니다.
다중 자산 지원	비트코인, 이더리움, BNB, 스테이블코인, XRP 등을 포함합니다.
빠르고 저렴한 거래	속도와 경제성을 위해 이더리움 가상머신(EVM) 롤업 호환성을 활용합니다
리스크 관리	자동 청산 및 실시간 담보 모니터링을 제공합니다.
조합성	다른 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜 및 전략과의 통합을 지원합니다.

알고리즘 기반 금융 시장

비너스는 여러분이 암호화폐를 ‘담보’로 맡기고, 다른 자산을 빌리거나, 맡긴 자산으로 이자를 벌 수 있게 해줍니다. 이 시스템은 여러분의 자산을 ‘스마트 계약’이라는 특별한 컴퓨터 코드에 모아둡니다. 그리고 자산을 맡긴 사람들에게 ‘vTokens’라는 토큰(예: 비트코인을 맡기면 vBTC, 테더(USDT)를 맡기면 vUSDT)을 발행해 줍니다. 이 vTokens는 여러분이 맡긴 자산에 대한 소유권을 나타냅니다.

허가 없는 대출 및 차입

비너스는 ‘허가가 필요 없는(Permissionless)’ 프로토콜입니다. 다시 말해, 누구든지 특별한 허가 없이 참여할 수 있다는 뜻입니다. 암호화폐를 빌리고 싶은 사람들은 반드시 ‘담보’를 제공해야 합니다. 일반적으로 담보 비율은 자산의 종류나 프로토콜의 규칙에 따라 40%에서 75% 사이입니다. 빌리는 금액보다 더 많은 담보를 맡겨야 하는데, 이를 ‘초과 담보'(over-collateralized)’라고 합니다. 이렇게 하는 이유는 프로토콜의 안전을 지키기 위함입니다.

스테이블코인 발행

비너스를 사용하면 ‘VAI’라는 스테이블코인을 만들 수 있습니다. VAI는 미국 달러에 가치가 고정되도록 설계된 암호화폐입니다. 이는 DAI 스테이블코인과 비슷한 기능을 합니다. 누구든지 담보를 제공하면 VAI를 발행할 수 있습니다. 이 덕분에 신용 보고서(신용 점수) 없이도 대출을 받거나, 가지고 있는 자산을 팔지 않고도 자금을 얻을 수 있습니다. 발행한 VAI는 다른 디파이(DeFi, 탈중앙화 금융) 앱에서 사용하거나 추가적인 수익을 얻는 데 활용할 수 있습니다.

거버넌스

비너스 프로토콜은 ‘XVS’ 토큰에 의해 운영됩니다. 즉, XVS 토큰을 가진 사람들이 프로토콜의 중요한 결정을 내리는 데 참여할 수 있습니다. XVS를 ‘비너스 볼트(Venus Vault)’에 스테이킹하면 보상도 받을 수 있습니다. XVS 보유자들은 다음과 같은 활동을 할 수 있습니다:

• 프로토콜의 업그레이드에 대해 제안하고 투표하기
• 새로운 담보 유형 추가하기
• 리스크 관련 매개변수(규칙) 조정하기
• 이자율 변경하기

리스크 관리

비너스는 자동화된 리스크 관리 시스템을 사용합니다. 여기에는 담보를 지속적으로 모니터링하고, 필요할 경우 ‘청산‘하는 기능이 포함됩니다. 만약 여러분이 맡긴 담보의 가치가 필요한 기준보다 낮아지면, 여러분의 포지션(빌린 자산)이 부분적으로 또는 전체적으로 청산될 수 있습니다. 이는 프로토콜의 건전성(안정성)을 유지하기 위함입니다.

비너스 작동 방식

비너스는 다양한 종류의 암호화폐를 ‘담보’로 받아들이고, 이 담보로 이자를 벌 수 있게 해줍니다. 지원되는 암호화폐나 스테이블코인(가치가 안정적인 암호화폐)을 비너스에 예치하면, 예치한 양만큼의 ‘vTokens’을 받게 됩니다. 이 vTokens는 여러분이 맡긴 원래 자산에 대한 소유권을 나타냅니다.

비너스 앱

비너스의 모든 기능을 사용할 수 있는 중심지는 바로 비너스 앱입니다.

대시보드 및 계정 (Dashboard and Account)

공식 웹사이트에 접속하면 ‘대시보드’ 화면을 볼 수 있습니다. 이곳에서는 ‘공급(Supply)’ 시장(자산을 빌려주는 곳)과 ‘차입(Borrow)’ 시장(자산을 빌리는 곳)의 현황과 통계를 확인할 수 있습니다. 또한, 각 시장이 속한 ‘풀(Pool)’을 나타내는 “Pool”이라는 열도 보일 것입니다. ‘계정(Account)’ 화면에서는 여러분이 빌려주거나 빌린 자산의 요약 정보를 볼 수 있습니다. 이곳에서 잔액을 추적하고 거래 상태를 확인할 수 있습니다.

풀, 코어 풀, 그리고 볼트 (Pool, Core Pool, and Vaults)

코어 풀(Core Pool)’은 이용 가능한 모든 주요 시장을 탐색할 수 있는 중심점입니다. 이곳에서 각 시장을 클릭하여 중요한 지표(데이터)들을 검토할 수 있습니다. 추가적으로 ‘풀(Pools)’ 화면에서는 이용 가능한 모든 ‘격리 풀(Isolated Pools)’을 탐색할 수 있습니다. 각 풀을 클릭하면 그 안에 속한 모든 시장을 볼 수 있습니다. ‘볼트(Vaults)’ 화면은 비너스 프로토콜에서 여러분의 볼트 포지션(볼트에 예치한 자산 상태)을 관리할 수 있는 접근을 제공합니다. ‘볼트’는 여러분이 수익을 극대화하고 자산을 효과적으로 관리할 수 있도록 자동화된 전략을 제공합니다.

거버넌스 (Governance)

거버넌스(Governance)’ 화면은 비너스 프로토콜(Venus Protocol)의 의사결정 기능에 접근할 수 있도록 해줍니다. 이 영역에서 프로토콜의 미래에 영향을 미치는 의사결정 과정에 투표하고 참여할 수 있습니다.

XVS와 VAI (XVS and VAI)

‘VAI’ 화면에서는 비너스 프로토콜에서 생성되고 1달러에 가치가 고정된 VAI 스테이블코인을 발행하고 관리할 수 있습니다. 참고로, 이 기능은 현재 비너스 프라임 사용자에게만 제공됩니다.

풀(Pools)

대출 풀(Lending pools)은 암호화폐 보유자들이 자산을 공급하고 이자를 받아 수입을 얻을 수 있게 해줍니다. 또한, 현재 가지고 있지 않은 자산에 접근할 수 있게 해주므로, 포트폴리오의 일부를 팔 필요 없이 자산을 사용할 수 있습니다.

초기 대출 풀은 다양한 자산을 한데 모아 사용자들이 탐색하고 상호작용할 수 있도록 했습니다. 하지만 이것은 몇 가지 위험을 동반했습니다. 그 결과 ‘격리 풀(Isolated Pools)’이 만들어졌습니다.

격리 풀(Isolated Pools)은 비너스 프로토콜만의 독특한 기능입니다. 이것들은 각각 특정 위험 관리 전략을 가진 고유한 자산 모음입니다. 이러한 설계는 여러분이 위험을 관리하고 자산을 배분할 수 있는 더 많은 기회를 제공합니다. 또한, 격리된 시장에 한정되어 있기 때문에 전체 프로토콜의 유동성(현금으로 쉽게 바꿀 수 있는 정도)을 잠재적인 실패로부터 보호합니다. 격리 풀은 또한 풀 내의 각 시장에 맞춤형 보상을 제공합니다.

모든 풀에는 다양한 시장 간의 상호작용을 관리하는 ‘컨트롤러(Comptroller)’가 있습니다. 컨트롤러는 vToken 계약에 의해 수행되는 발행, 상환, 전송, 차입, 대출, 상환, 청산, 압류와 관련된 모든 활동을 감독합니다.

볼트(Vaults)

볼트는 XVS나 VAI 토큰을 스테이킹하여 ‘부가 소득’을 얻을 수 있는 메커니즘을 제공합니다. 이 과정을 통해 비너스 생태계의 안정성과 보안에 참여하고 기여하면서, 여러분이 보유한 자산에 대한 수익을 극대화할 수 있습니다.

Stake $XVS → earn $XVS

It’s simple: support Venus governance, get rewarded in the same token you stake.

Back the token, back the protocol.

— Venus Protocol (@VenusProtocol) May 12, 2025

토크노믹스(Tokenomics)

XVS

XVS는 비너스 프로토콜의 자체 토큰이자 ‘거버넌스 토큰’입니다. 볼트에 XVS 토큰을 스테이킹함으로써 투표권을 강화할 수 있으며, 투표권은 예치한 양에 비례합니다. 이를 통해 ‘비너스 개선 제안(VIPs)’에 대한 투표 과정에 참여할 수 있으며, 이는 프로토콜을 탈중앙화하고 커뮤니티가 비너스의 발전과 진화에 중심적인 역할을 하도록 합니다.

또한, 볼트에 XVS 토큰을 예치하면 수익을 얻을 수 있어 비너스 거버넌스 과정에 참여하도록 유도합니다. 이러한 연계는 XVS 보유자와 비너스 프로토콜의 전반적인 건전성 및 성공 사이에 공동의 이익을 만들어냅니다.

VAI

VAI는 비너스 프로토콜의 스테이블코인입니다. 1달러에 가치가 고정되도록 다양한 안정화 메커니즘을 통합하고 있으며, 가장 주목할 만한 것은 ‘안정화 수수료’ 시스템입니다. 발행한 VAI를 상환할 때 수수료가 발생하는데, 이 수수료는 블록(블록체인 거래 단위)별로 계산되어 발행된 VAI 잔액에 추가됩니다. 이 수수료 시스템은 가격 변동에 따라 VAI를 발행하거나 소각하도록 유도하여 안정성에 기여합니다.

비너스 DAO

비너스 프로토콜은 ‘탈중앙화 자율 조직(DAO)‘에 의해 관리됩니다. 이는 모든 거버넌스 결정이 중앙 기관이 아닌 XVS 토큰 보유자들에 의해 이루어진다는 것을 의미합니다. DAO는 세 가지 하위 DAO로 구성됩니다:

• 비너스 랩: 비너스의 연구 및 개발을 담당하는 회사입니다. 프로토콜의 개발을 감독합니다.
• 비너스 밴티지: 재무 운영, 거버넌스, 생태계 개발, 비즈니스 성장 및 재정 건전성을 감독하며, 자금의 책임 있는 할당을 보장합니다.
• 비너스 스타즈: 다양한 플랫폼, 이벤트, 포럼에서 비너스 프로토콜을 대표하는 홍보대사 역할을 합니다. 커뮤니티 참여, 지원, 성장 및 비너스 사용자 기반 확장에 중점을 둡니다.

거버넌스 과정에서는 XVS 토큰 보유자들이 XVS 볼트에 토큰을 잠그면 투표권을 부여합니다. ‘비너스 개선 제안(VIPs)’이라고도 불리는 거버넌스 제안을 통해 다른 사용자들과 함께 프로토콜 업그레이드를 결정할 수 있습니다.

차세대 탈중앙화 대출인가?

비너스는 다른 많은 탈중앙화 애플리케이션과 유사한 기능을 가지고 있지만, 몇 가지 혁신적인 새로운 아이디어를 보여줍니다.

커뮤니티에 의해 관리되고, 두 가지 토큰 시스템을 가지며, ‘옴니체인(Omnichain) 세상(여러 블록체인을 연결하는)’에서 플랫폼의 보안을 강화하는 피드백 루프를 촉진합니다. 그 결과, 여러 블록체인에서 가장 널리 사용되는 금융 시장 중 하나가 되었습니다.

하지만 디파이(DeFi) 프로토콜과의 상호작용 및 대출은 디지털 자산의 ‘변동성’과 ‘조합성(다른 프로토콜과 결합될 수 있는 특성)’ 때문에 위험을 수반할 수 있다는 점을 기억해야 합니다. 원금을 잃을 수도 있습니다.

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