온체인과 펀더멘털 분석으로 코인 가치 평가하기 [2024년]

코인 거래를 처음 시작하는 분에게 암호화폐 세계는 흥미로우면서도 다소 두려울 수 있습니다. 빠른 시장 변화 속에서 현명한 투자를 하기 위해서는 다양한 정보를 능동적으로 파악해야 합니다.

그렇다면, 되도록 실수를 줄이고 수익 가능성 높은 투자를 하려면 어떻게 해야 할까요? 이번 글에서는 코인 거래를 성공적으로 하기 위해 필요한 인사이트와 도구를 소개하겠습니다. 특히 온체인 분석과 펀더멘털을 활용해 투자하는 방법을 살펴보겠습니다.

가격 너머를 보는 방법

한 가지 분석 방법에만 의존할 경우 코인 투자에 실패할 수 있습니다. 해당 코인에 대한 특성을 자세히 파악하는 한편, 실제 거래 현황을 조사하는 총체적인 접근 방식이 필요합니다. 즉, 자산에 대한 정확한 이해와 함께 온체인 분석을 하고, 여기에다 중요한 뉴스를 계속 추적하면 더 나은 투자 기회를 포착할 수 있습니다.

펀더멘털 분석이란 무엇인가요?

특정 자산에 대한 완전한 그림을 그리려면 펀더멘털 분석이 중요합니다. 펀더멘털 분석이라는 용어는 다양한 의미로 사용되지만, 기본 개념은 프로젝트의 핵심적인 측면을 살펴보고 잠재력을 평가하는 것을 말합니다.

펀더멘털 분석을 위해서는 토큰노믹스와 같은 요소를 고려하고 성장 가능성에 대한 철저한 평가를 해야 합니다. 해당 자산이 과대 광고가 되어 있지 않은지 품질은 어떠한지 파악해야 보다 자신감 있는 투자 결정을 할 수 있습니다. 과대 광고를 따라가다 보면 때때로 큰 수익을 거둘 수 있지만, 사기 또는 실패한 프로젝트를 만날 수 있습니다. 새로운 자산에 투자할 때는 해당 자산에 대한 펀더멘털을 신중하게 평가해야 합니다.

이때 분석해야 할 요소는 다음과 같습니다.

• 팀
• 기술
• 사용 사례
• 경쟁
• 개발자 활동
• 커뮤니티 활동

먼저 개발팀의 수준을 파악해야 합니다. 경우에 따라서는 개발자에 대한 정보가 없을 수도 있기 때문에 주의해야 합니다.

검토해야 할 또 다른 중요한 사항은 프로젝트의 기술적 장점입니다 . 해당 프로젝트가 제공하는 문서와 기술력을 검토하세요. 너무 기술적인 문제라이해하기 어렵다면, 해당 프로젝트에 대해 분석한 것들을 찾아 읽어보세요.

여기서 핵심은 해당 프로젝트의 펀더멘털이 탄탄한지 살피며, 이를 통해 성장 가능성이 있는지 검토하는 것입니다.

온체인 분석 사용법

프로젝트를 분석했을 때 펀더멘털이 유망해 보인다면, 다음 단계는 프로젝트가 견인력을 가지고 있는지, 지금이 투자하기에 좋은 시기인지 평가하는 것입니다. 온체인 분석은 이를 판단할 수 있는 훌륭한 도구입니다.

온체인 분석은 블록체인의 공개 데이터를 사용해 유용한 정보를 찾는 행위를 말합니다. 이는 거래 내역 및 소유자 정보, 주소 수 등과 같은 데이터와 관련돼 있습니다.

온체인 데이터를 보다 효과적으로 분석하는 데 도움이 되는 지표들이 있습니다. 아래에서 몇 가지 주요 지표를 살펴보겠습니다.

자금 유입/유출(IOMAP) 지표

자금 유입/유출 지표(In & Out of the Money indicator, IOMAP)는 보유자의 수익 및 손실 상황을 이해하는 데 유용합니다. 아래 이미지를 살펴보시기 바랍니다. 차트에서 동그라미는 특정 가격대에서 자산을 매수한 주소 수를 나타냅니다. 동그라미가 클수록 해당 가격대에서 매수한 거래량이 많다는 뜻입니다.

단기적으로 이 동그라미는 지지 또는 저항으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 손실을 본 개인은 가격이 수익성 영역으로 이동함에 따라 매도하여 손실을 메우기로 결정할 수 있습니다.

과거에 거래된 ‘자금 유입/유출 지표(IOMAP)’도 살펴볼 수 있습니다. 여기서는 과거 몇 퍼센트의 주소가 손실 또는 이익을 냈는지 확인할 수 있습니다. 현재 수익 보유자 비율이 과거에 비해 매우 높다면, 해당 자산을 구매하기에는 최적의 시기가 아닐 수 있습니다.

네트워크 가치 대비 거래(NVT) 비율

코인을 매수할 시기를 찾고 있다면 네트워크 가치 대비 거래(Network Value to Transaction, NVT) 비율이 훌륭한 도구가 될 수 있습니다. 이 지표는 네트워크의 가치와 네트워크상의 트랜잭션의 가치를 비교합니다. 역사적으로 이 지표는 자산의 저점과 고점을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

사용 방법은 간단합니다. NVT가 낮다는 것은 네트워크 가치에 비해 거래되는 가치가 많다는 것을 의미합니다. 이는 강세 신호입니다. 마찬가지로 NVT 비율이 매우 높으면 네트워크 가치에 비해 네트워크에서 거래되는 가치가 상대적으로 적다는 것을 의미합니다. 이는 약세 신호로 해석할 수 있습니다.

이 데이터를 사용하여 적절한 매수가와 매도가를 찾을 수 있습니다.

활성 주소 및 새 주소

다음으로 활성 주소와 새 주소를 활용한 방법입니다. 이 데이터는 특정 프로젝트가 성장하고 있는지 사용자가 추가로 확보되고 있는지를 반영하고 있습니다. 만익, 신규 사용자가 많이 유입되고 있다면, 이는 해당 프로젝트 성장에 있어 좋은 신호입니다. 활성 주소의 수가 지속적으로 증가하고 있다는 것도 긍정적인 신호입니다.

또다른 중요한 정보를 제공하는 것은 활성 주소 비율입니다. 이 지표는 전체 주소 중 활성 주소의 비율을 보여줍니다. 활성 주소 비율이 증가한다는 것은 네트워크가 활발히 사용하고 있다는 의미이며 이는 긍정적인 신호입니다. 마찬가지로 감소하면 우려의 원인이 될 수 있습니다.

트랜잭션 수 및 거래량

활성 주소와 마찬가지로 트랜잭션 수와 거래량도 네트워크의 활성도를 파악하는 데 도움이 됩니다. 아래 이미지에서 비트코인의 트랜잭션 수를 확인할 수 있습니다. 일반적으로 이 수치가 증가하면 자산이 더 많이 사용되고 있다는 의미이므로 네트워크 성장에 긍정적이라고 말할 수 있습니다.

보유자 구성

마지막으로 보유자(holder) 구성을 고려하는 것이 좋습니다. 기본적으로 대규모 보유자가 공급량의 많은 부분을 보유하고 있는지, 또는 특정 개인이나 단체가 해당 자산으로 무엇을 하고 있는지 평가해야 합니다. 고래가 자산을 축적하는 것은 좋은 신호일 수 있지만, 소수의 대규모 보유자가 자산의 대부분을 보유하고 있다면 개인 투자자는 이러한 대규모 투자자의 매도 매수 행위에 휘둘릴 수 있습니다. 아래 이미지에서 비트코인 보유자 구성을 확인할 수 있습니다. 또, 몇 개의 주소가 몇 퍼센트의 공급량을 보유하고 있는지 알 수 있습니다.

아래 차트는 대규모 보유자의 순유입 정보를 보여줍니다. 이 지표가 상승하면 대량 보유자가 매수하고 있음을 의미합니다. 이러한 급등은 일반적으로 강세 신호이며, 여러 번 연속으로 급등하는 경우 그 가능성은 더 높아집니다.

코인 상대 비교

특정 시장 내에서도 매우 다양한 코인이 있기 때문에 모든 코인을 살펴보고 온체인 데이터를 비교하는 것은 어려울 수 있습니다. 그럼에도 이를 해야하는 이유가 있습니다.

예를 들어, 레이어 2 생태계가 유망하다고 생각한다면, 여러 레이어 2 네트워크 간의 활동을 비교하여 어떤 네트워크가 잠재력이 높은지 평가할 수 있습니다. 이를 도와주는 도구가 있는데, 아래 표시된 인투더블록의 퍼스펙티브(Perspectives)가 대표적인 예입니다.

위 차트에서는 이더리움 레이어2 간의 트랜잭션 수를 비교하며 성과를 분석할 수 있습니다. 이는 보다 올바른 투자 결정을 하는 데 도움이 될 수 있습니다.

중요한 투자 도구, 온체인 분석

코인 시장을 탐색하고 분석하는 것은 매우 어려운 일입니다. 온체인 및 개별 프로젝트의 펀더멘털 분석, 시장 동향 파악 등 종합적인 행위가 필요합니다. 여기다 투자자들은 해당 프로젝트가 사기와 관련되어 있지는 않은지 신중히 파악하며 투자해야 합니다.

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