‘해시 리본’으로 비트코인 저점 매수 타이밍 잡기[2024년]

도널드 트럼프 전 대통령이 2024년 7월 13일(현지시각) 선거 유세 도중 총격을 당하면서, 미국 대선 판도가 흔들리고 있습니다. 트럼프는 이어 암호화폐 친화적인 JD 밴슨 연방 상원의원(오하이오주)을 부통령으로 지목했습니다. 이러한 소식에 코인 가격이 들썩이고 있습니다.

하지만, 투자자들은 여전히 비트코인을 언제 추가 매수해야 할지 아니면 매도해야할지 고민하고 있습니다. 이때 트레이더들이 많이 사용하는 분석 도구 중 하나가 해시 리본(Hash Ribbon) 지수입니다. 비트코인 채굴 난이도와 해시래이트 간의 상관관계를 통해 비트코인 가격을 예측하는 방법입니다.

이번 글에서는 해시 리본은 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 비트코인 투자 분석에는 어떻게 사용할 수 있는지 알아보겠습니다.

해시 리본으로 본 비트코인 전망

위 차트는 2024년 7월 19일 트레이딩뷰가 제공한 해시 리본입니다. 연두색 선이 해시 리본의 30일 이동평균, 보라색 선이 60일 이동평균입니다.

2024년 5월 14일, 30일 이동평균이 60일 이동평균을 아래로 들어갔습니다. 이는 채굴자가 채굴을 포기하고 항복(Capitulation)했다는 의미입니다. 이는 채굴자가 보유 중인 비트코인을 매도할 것을 암시하며 가격 하락을 의미합니다. 하지만, 비트코인 가격은 6만 2000달러대에서 7만 1000달러대까지 상승했습니다.

같은해 6월 17일 전환이 시도됐습니다. 30일 이동평균이 60일 이동평균을 상향 터치한 것입니다. 이는 비트코인 채굴자들이 채굴을 재개할지 아니면 중단할지 갈등하고 있는 것으로 해석할 수 있습니다. 하지만 전환에 실패했고, 비트코인 가격은 최대 5만 3000달러대까지 하락했습니다.

그러다 7월 13일 도널드 트럼프 전 대통령이 선거 유세 도중 피격을 당하면서 비트코인 가격이 약 6만 4000달러까지 회복했습니다. 이후 14일과 15일 해시리본의 30일 이동평균과 60일 이동평균 사이 간극이 줄어들었습니다.

하지만, 여전히 60일 이동평균이 30일 이동평균 위에 있습니다. 이 상황이 지속된다면, 비트코인 가격의 조정 분위기가 당분간 이어질 가능성이 있습니다. 장기 투자자라면, 저점 매수를 시도해보는 것도 고려해 볼 수 있습니다.

혹은, 향후 30일 이동평균이 60일 이동평균을 상향 돌파하고 안정적으로 유지된다면, 이는 비트코인 가격이 다시 상승할 가능성이 높아집니다. 이는 채굴자의 수익성이 회복되고 비트코인 네트워크의 해시율이 안정됨을 의미합니다.

상대강도지수(RSI)는 트럼프 피격 이후, 60을 돌파하며 매수세를 나타냈습니다. 그러다 16일부터는 조금씩 하락하고 있습니다. 비트코인 가격도 이 기간 6만 6000달러까지 회복했다가 다시 6만 3000달러대에서 거래되고 있습니다. 여기서 캔들은 역망치 모양을 하며 6만 3600달러에서 강한 지지선이 있다는 것을 보여주고 있습니다.

해시 리본은 무엇인가요

해시 리본(Hash Ribbons)은 비트코인 채굴자의 활동을 분석해 시장의 강세 또는 약세를 분석하는 기술 분석 지표입니다. 비트코인 네트워크의 계산 능력을 나타내는 해시레이트를 이용한 분석인데요. 보통 해시율의 30일 이동 평균과 60일 이동평균을 사용하니다.

예를 들어, 단기 이동평균(30일)이 장기 이동평균(60일)을 위에서 아래로 교차하면 해시레이트가 하락세임을 나타냅니다. 이는 채굴자들이 수익성을 잃고 있다는 신호이며 비트코인 가격 하락을 암시합니다. 이를 투항 신호(Capitulation Signal)라고 부릅니다. 반대로 단기 이동평균이 장기 이동평균을 아래에서 위로 교차하는 골든 크로스는 매수 신호로 판단합니다. 이는 채굴자들이 비트코인을 채굴에 대한 수익성이 높아졌다는 것을 의미합니다.

다만, 시장은 복잡하게 움직입니다. 실전 투자를 결정할 때는 다른 기술 분석 도구와 펀더멘털 분석, 시장 상황 등을 다각도로 살펴야합니다.

비트코인 채굴 난이도와 해시레이트는 무엇인가

비트코인 채굴 난이도는 특정 숫자보다 작은 해시 값을 찾는 것이 얼마나 어려운지를 말합니다. 쉽게 설명하면, 비트코인 채굴은 매우 큰 숫자 중에서 특정 목표치보다 작은 숫자를 찾는 복권 게임과 같습니다.

채굴 난이도

채굴 난이도는 아래와 같은 원리로 결정됩니다.

1. 목표치: 비트코인 네트워크는 특정 목표치를 설정합니다. 이 목표치는 매우 작은 숫자입니다.
2. 해시 값: 채굴자는 블록을 채굴할 때 해시 함수를 사용하여 숫자를 생성합니다. 이 숫자는 무작위로 생성되는 것이 아니라 블록의 정보와 관련된 숫자입니다.
3. 난이도: 목표치보다 작은 해시 값을 찾는 것이 얼마나 어려운지를 나타냅니다. 난이도가 높으면 목표치가 더 낮아지고, 난이도가 낮으면 목표치가 더 높아집니다. 즉, 난이도가 높아질수록 작은 숫자를 찾는 것이 더 어려워집니다.

비유하자면, 난이도는 상자 안에 들어 있는 당첨 복권의 개수와 같습니다. 난이도가 높을수록 당첨 복권의 개수가 적어져서 당첨되기 더 어려워집니다. 채굴자는 이 당첨 복권(작은 해시 값)을 찾기 위해 많은 시도를 해야 하고, 많은 컴퓨터 자원을 사용해야 합니다.

비트코인 네트워크에서 블록이 유효하려면 특정 목표치보다 낮은 해시 값을 가져야 합니다. 이 목표치는 전 세계의 비트코인 네트워크에 적용됩니다. 채굴 난이도는 네트워크의 채굴자 수와 최대 목표치 사이에서 조정됩니다. 난이도가 높을수록 경쟁이 치열해지고, 채굴자들이 더 많은 컴퓨팅 파워를 필요로 합니다.

이때 해시레이트는 비트코인 네트워크에서 채굴자들이 수행하는 총 계산 능력을 의미합니다. 높은 해시율은 많은 채굴 활동이 이루어지고 있고, 네트워크가 강하다는 것을 의미하며, 낮은 해시율은 채굴 활동이 줄어들고 네트워크가 약해지고 있음을 나타냅니다.

해시값 구성

해시값은 다음과 같은 형태로 구성됩니다.

해시값은 일반적으로 16진수(헥사데시멀)로 표현됩니다. 16진수는 0-9와 A-F까지의 문자를 사용하여 숫자를 나타냅니다. 예를 들어, 해시 값은 다음과 같은 형태를 가질 수 있습니다:

0000000000000000000abc123def4567890abcdef1234567890abcdef12345678

이 해시값은 비트코인 블록 정보를 입력한 뒤 암호화 해시 함수(SHA-256)를 통해 생성됩니다. SHA-256은 블록 헤더의 정보를 입력으로 받아, 256비트 길이의 고유한 16진수 문자열을 출력합니다.

해시값이 어떻게 생성되고 사용되는지 단계별로 알려드리겠습니다. 아래에 언급하는 논스(nonce)는 ‘number used once’의 약자로 비트코인 채굴 과정에서 사용되는 특별한 숫자입니다. 논스는 블록 헤더의 일부분으로, 블록 해시값을 조정하기 위해 사용됩니다. 간단히 말해서, 논스는 채굴자가 해시 값을 목표치 이하로 만들기 위해 변경하는 숫자입니다.

1. 블록 헤더 정보: 블록 헤더는 이전 블록의 해시, 타임스탬프, 난이도 목표, 논스(nonce) 등을 포함합니다.
2. SHA-256 함수 적용: 블록 헤더의 정보를 입력으로 사용하여 SHA-256 해시 함수를 두 번 적용합니다.
3. 해시 값 생성: SHA-256 함수의 출력은 64자리 16진수 문자열(256비트)입니다. 이 값이 해시 값입니다.

채굴자가 유효한 블록을 찾으려면 이 해시값이 네트워크에서 설정한 목표치보다 작아야 합니다. 목표치보다 작은 해시값을 찾기 위해 채굴자는 블록 헤더의 논스(nonce) 값을 계속 변경하면서 새로운 해시 값을 생성합니다. 이 과정은 반복적이며, 해시값이 목표치보다 작아질 때까지 계속됩니다.

해시 리본, 트레이드 사용법

해시 리본은 비트코인 시장의 매수 또는 매도 시점을 파악하는 데 사용됩니다. 이 지표는 비트코인 네트워크의 해시레이트가 변화하는 패턴을 이용해 채굴자들이 항복(capitulation) 후 회복하는 시점을 찾는 데 도움을 줍니다.

해시 리본 사용법

해시 리본을 사용하는 방법은 다음과 같습니다.

1. 해시리본 구성: 해시 리본은 두 개의 이동 평균(MA)을 사용합니다. 일반적으로 30일 이동 평균과 60일 이동 평균이 사용됩니다. 이 두 이동 평균은 비트코인 네트워크의 해시레이트를 기반으로 계산됩니다.
   
2. 크로스오버 분석:
   • 강세 신호: 30일 해시레이트 이동 평균이 60일 해시레이트 이동 평균을 상향 돌파할 때, 이는 해시레이트가 회복되고 있으며 채굴자들의 항복(capitulation)이 끝났음을 나타냅니다. 이는 비트코인 가격이 상승할 가능성이 높은 강세 신호로 간주됩니다.
     
   • 약세 신호: 30일 해시레이트 이동 평균이 60일 해시레이트 이동 평균을 하향 돌파할 때, 이는 해시레이트가 감소하고 있으며 채굴자들이 항복 중임을 나타냅니다. 이는 비트코인 가격이 하락할 가능성이 높은 약세 신호로 간주됩니다. 채굴자들이 채굴 비용 보전을 위해 보유하고 있는 비트코인을 매수할 수 있기 때문입니다. 또, 항복으로 인해 네트워크 해시레이트가 감소하고 이는 네트워크 보안성 및 안정성에 위협을 제기할 수 있습니다.
     
3. 가격 반전 포착: 해시 리본은 채굴자들의 행동을 통해 비트코인 가격의 반전 시점을 포착하는 데 유용합니다. 채굴자들이 항복하고 해시레이트가 감소한 후 회복되기 시작하면, 이는 시장의 저점이 형성되었음을 나타낼 수 있습니다.

위 차트는 트레이딩뷰가 제공하는 자료로 2024년 7월 19일 비트코인의 해시 리본입니다. 연두색 선이 30일 이동평균, 보라색 선이 60일 이동평균입니다. 2024년 5월 14일 60일 이동평균이 30일 이동평균을 상향 돌파한 뒤, 1차 항복이 나타났습니다. 같은 해 6월 17일 30일 이평선이 60일 이평선을 아래에서 위로 돌파하는 골든 크로스가 발생했습니다. 하지만, 얼마 지나지 않아 데스크로스가 일어났으며 채굴자들이 다시 항복하며 떠났습니다.

채굴자 항복은 장기 매수 기회

해시레이트 30일 이동평균선이 60일 이동평균선 아래로 들어가는 데스 크로스에서 채굴자는 채굴을 포기하고 떠납니다. 비트코인 가격이 저점을 향하고 있다는 신호입니다. 하지만, 이때를 장기적인 관점에서의 매수 기회로 간주할 수도 있습니다. 시장에 극도의 공포 분위기가 형성되어 있다는 의미이기 때문에, 분할 매수를 통해 향후 반등 후 차익을 노릴 수 있습니다.

Hash Ribbons now live at https://t.co/4kg9n4hMnY! pic.twitter.com/OjvNgv3CLB

— Charles Edwards (@caprioleio) June 4, 2024

해시 리본을 사용하는 방법은 상대적으로 간단하지만, 투자에 적용할 시 다양한 지표를 함께 사용하는 것이 좋습니다. 비인크립토에서는 상대강도지수(RSI)나 스토캐스틱 RSI, 이동평균수렴발산(MACD) 등 다양한 지표를 사용하는 방법에 대해 설명하고 있습니다.

해시 리본은 왜 사용하나요

기본적으로 해시 리본은 코인 채굴자의 활동 상황을 나타내는 지표입니다. 다만, 투자자는 채굴자의 채굴 상황을 보고 투자에 활용할 수 있다는 것이죠. 특히 트레이더는 해시 리본 지수를 통해 가장 낮은 구매 가격 수준을 파악하고 바닥에서 구매 기회를 포착할 수 있도록 합니다.

이런 점에서 해시 리본은 트레이더의 위험 관리를 돕습니다.

해시 리본을 사용하는 주요 이유는 다음과 같습니다.

1. 채굴자 심리와 시장 반응 분석: 해시 리본은 비트코인 채굴자들의 심리와 행동을 반영합니다. 채굴자들이 비트코인 가격의 방향성을 결정하는 주요 요소 중 하나인 해시레이트를 통해 시장의 상황을 파악할 수 있습니다. 채굴자들이 해시레이트를 어떻게 조정하느냐에 따라 비트코인 시장의 추세가 변할 수 있기 때문에, 이를 분석하는 것이 중요합니다.
   
2. 시장 반전 포착: 해시 리본은 주로 채굴자들이 항복(capitulation)하고 회복하는 시점을 식별하는 데 사용됩니다. 즉, 채굴자들이 패닉 상태에서 벗어나고 새로운 채굴 재정비를 시작할 때 비트코인 가격이 변동할 가능성이 큽니다. 이런 반전 시점을 빠르게 포착하여 시장의 저점이나 고점을 예측하는 데 도움을 줍니다.
   
3. 기술적 분석 지원: 해시 리본은 기술적 분석의 일환으로 사용됩니다. 다른 기술적 지표와 함께 분석하면 더 정확한 시장 진입 및 청산 시점을 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 해시 리본의 강세 신호와 MACD, RSI 등의 지표가 일치할 때 강력한 매수 또는 매도 신호로 간주할 수 있습니다.
   
4. 장기적 추세 분석: 해시 리본은 장기적인 비트코인 시장의 추세를 이해하는 데도 도움을 줍니다. 채굴자들의 활동은 비트코인 네트워크의 건강성을 나타내며, 이는 시장의 전반적인 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다.
   
5. 시장 투자자들의 결정 지원: 해시 리본은 주요 투자자들이 비트코인 시장에 대한 결정을 내릴 때 참고하는 지표입니다. 특히 비트코인과 같은 암호화폐 시장에서는 신속하고 정확한 시장 분석이 중요하며, 해시 리본은 이를 지원하는 중요한 도구 중 하나로 평가됩니다.

따라서 해시 리본은 비트코인 시장의 채굴자 활동을 통해 시장의 상황을 신속하게 파악하고, 시장의 반전 시점을 예측하는 데 유용한 도구로서 사용됩니다.