암호화폐 전략적 준비자산의 모든 것 [2025년]

암호화폐가 단순한 투자 자산을 넘어 국가 차원의 ‘전략적 준비자산’으로 부상하고 있습니다. 비트코인, 이더리움 같은 디지털 자산을 국가가 직접 보유해 인플레이션과 외환위기, 국가 부채 등의 경제 문제에 대비하려고 하고 있습니다. 이미 엘살바도르와 미국, 중국 등에서 논의되고 있으며, 최근에는 트럼프 대통령이 이를 공식적으로 제안해 시장의 큰 주목을 받았습니다.

이번 글에서는 암호화폐 전략적 준비자산의 정의부터 역사적 배경, 각국의 접근 방식, 그리고 향후 전망까지 자세히 살펴봅니다.

암호화폐 전략적 준비자산은 무엇인가요?

암호화폐 전략적 준비자산은 정부가 비트코인이나 이더리움과 같은 디지털 자산을 정부가 보유, 관리하는 것을 말합니다. 이론적으로 이러한 준비금은 경제 불확실성 속에서 유동성을 제공하는 재정적 완충 역할을 합니다.

국가들은 암호화폐 준비자산을 활용해 인플레이션에 대비하고, 지배적인 통화에 대한 의존도를 줄이고, 국가 경제를 안정화할 수 있습니다. 즉, 전통적인 외환 준비금과 비슷하게 암호화폐 전략적 준비자산을 활용할 수 있습니다.

여러 나라에서 전략적 암호화폐 또는 비트코인 준비금의 도입을 모색하고 있지만, 그 정의와 목적은 똑같지 않습니다. 그러나 공통점은 있습니다.

다음은 경제적, 지정학적 이유로 암호화폐를 전략적 준비자산으로 사용하고 있거나 검토하고 있는 나라입니다.

• 엘살바도르: 비트코인을 법정 통화로 채택한 최초의 국가인 엘살바도르는 주로 비트코인을 준비금을 사용하여 경제를 안정화하고 투자를 촉진합니다.

• 미국: 디지털 자산의 글로벌 리더로 자리매김하고, 잠재적으로는 국가 부채를 상환하는 데 도움이 되도록 하기 위해 암호화폐 전략적 준비금을 제안했습니다.
• 러시아와 중국: 두 국가 모두 제재를 피하고 미국 달러(USD)에 대한 의존도를 줄이기 위해 암호화폐 준비금을 사용하는 방안을 모색했습니다.

이러한 노력은 경제 안정과 지정학적 영향력을 위한 전략적 자산으로서 암호화폐를 금융 시스템에 통합하려는 국가들의 추세를 나타냅니다.

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— Nayib Bukele (@nayibbukele) December 5, 2024

전략적 준비자산의 역사

전략적 준비자산은 역사적으로 국가 방위 또는 경제 안보를 위한 필수 상품에 해당되는 것이었습니다.

금융전문가 닉 카터(Nic Carter)가 지적한 것처럼, 전략적 비축이라는 개념은 종종 국부 펀드 및 비축과 혼동됩니다. 비축은 미래에 사용하기 위해 물품이나 자원을 축적하는 것을 의미하는 더 넓은 개념입니다.

전통적으로 전략적 준비자산은 국가 안보, 경제 안정, 또는 비상용으로 사용되는 중요한 상품(예: 석유, 금, 식량, 또는 광물)을 정부가 통제하는 비축물자를 가리킵니다.

국부펀드는 금융 자산(예: 주식, 채권, 부동산, 또는 기타 투자)을 관리하는 정부 소유 투자 펀드입니다.

다음은 요청하신 내용을 한글로 번역한 표입니다:

특징	전략 비축(Strategic reserve)	비축물자(Stockpile)	국부펀드(Sovereign wealth fund)
정의	비상 상황 대응, 국가 안보, 시장 안정 목적	특정한 필요에 따라 유지	장기적인 투자 및 경제 성장 목적
보유 항목	실물 자산 (석유, 금, 식량, 금속 등)	물자 (군수품, 의료용품, 자원 등)	금융 자산 (주식, 채권, 부동산 등)
예시	미국 전략 석유 비축	의료용 개인 보호 장비(PPE) 비축	노르웨이 석유펀드

구체적인 구현 방법은 다를 수 있지만, 국가 간 암호화폐 비축의 일반적인 목적은 다음과 같습니다.

• 재정적 안정성 및 안정성 확보
• 인플레이션에 대한 헤지
• 국가 예비금의 다양화
• 디지털 우선 금융 시스템에 대한 준비
• 경제 성장 및 부채 감소 가능성

암호화폐 전략적 준비자산은 어떻게 작동하나요?

다시 말씀드리지만, 암호화폐 전략적 비축자산과 그 잠재적 사용에 대한 생각은 불분명합니다. 그러나 국가들이 제시한 아이디어를 바탕으로, 가능한 용도에 대해 알려드립니다.

국가 화폐의 안정화

많은 나라들이 암호화폐를 법적 화폐로 간주하지 않지만, 일부 국가에서는 암호화폐 준비금을 사용하여 자국 화폐의 환율을 통제할 것을 제안했습니다.

많은 국가들이 자국 화폐를 안정화하기 위해 외화 전략 준비금을 보유하고 있습니다. 그들은 이 외환 준비금을 사용하여 자국 화폐를 구매함으로써 시장에서의 공급을 줄이고 수요를 늘려 자국 화폐를 강화합니다.

➤ 일본은 2024년 4월 26일부터 5월 29일까지 9조 7,900억 엔(622억 달러)을 지출했고, 2024년 7월에는 엔화를 지원하기 위한 외환 개입에 5조 5,300억 엔을 지출했습니다.

반대 시나리오도 있습니다. 국가들은 인플레이션을 통제하고 상품과 서비스를 더 저렴하고 매력적으로 만들어 외국 구매자들에게 판매하기 위해 외화를 구매하는 전략을 씁니다. 의도적으로 자국 통화를 약화시킬 수 있기 때문입니다.

요약하자면, 암호화폐의 전략적 준비자산화 또는 비트코인 보유고는 자국 화폐의 강도를 통제하는 데 사용되는 ‘외환 보유고’ 역할을 할 수 있습니다.

자산의 다각화

암호화폐 보유의 또 다른 시나리오는 국가의 부를 다양화하고, 외부 금융 충격으로부터 보호하는 것입니다. 일부 국가 또는 그 국민들은 자국 통화가 아닌 다른 통화로 표시된 부채를 갚기 위해 외화를 보유할 수 있습니다. 이 부채는 무역(수출입) 또는 국채에서 발생할 수 있습니다.

금융 충격은 유동성 부족(해당 통화에 대한 접근성) 또는 제재로 인해 발생할 수 있습니다. 참고로, 미국 달러는 세계 기축 통화입니다. 따라서 미국은 달러(달러 또는 국채를 통해)에 노출된 국가에 어느 정도 영향력을 행사할 수 있습니다.

역사적으로, 유럽연합과 미국은 중국과 러시아를 반복적으로 제재했습니다. 미국 달러와 유로화에 대한 의존도를 줄이기 위해, 중국과 러시아는 금융 제재를 우회하기 위해 대체제인 브릭스(BRICS) 통화를 만들고 비트코인 또는 기타 암호화폐를 획득할 것을 제안했습니다.

국가 부채 상환

암호화폐 전략적 준비금의 또 다른 가능성은 국가 부채를 갚는 것입니다. 국가는 예산을 세웁니다. 예산이 허용하는 것보다 더 많이 지출하면 적자가 발생합니다.

국가는 돈을 빌리고 이 적자를 메우기 위해 국채를 발행합니다. 그들은 일반적으로 국민들로부터 세금을 징수하여 얻은 수익으로 이 채권을 상환합니다. 그러나 전략적 준비금을 도입하면 정부가 부채를 갚을 수 있는 새로운 수입원이 생길 수 있습니다.

트럼프의 전략적 준비자산 계획

2025년 3월 2일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 비트코인, 이더리움, XRP, 솔라나, 카르다노를 포함하는 미국 전략적 암호화폐 준비금을 설립할 계획을 발표했습니다.

그로부터 며칠 후인 2025년 3월 6일, 트럼프 대통령은 전략적 비트코인 준비금을 수립하는 행정명령에 서명했습니다. 비록 이름은 ‘비트코인’ 준비자산이라고 불렀지만, 실제로는 비트코인뿐만 아니라 기존에 공언했던 5가지 알트코인도 포함될 가능성을 열어두었습니다.

백악관 암호화폐 담당자 데이비드 삭스에 따르면, 이 기금은 기존 연방정부가 범죄 사건 및 불법 행위에 연루된 민사 자산에서 몰수한 암호화폐로 충당됩니다.

구체적인 시행 계획에 대한 세부 사항은 아직 알려지지 않았습니다. 하지만 이 계획은 이미 암호화폐 산업계 내에서 상당한 시장 변동성과 논쟁을 촉발시켰습니다.

시장 반응과 가격 영향

트럼프의 초기 발표 이후, 비트코인은 8만 5000달러에서 9만 5000달러까지 급등했습니다. 한편, 리플(XRP)과 카르다노는 40% 이상 급등한 후 급격한 하락을 경험했습니다.

암호화폐 시장은 처음에는 상승세를 보였으나, 계획에 대한 회의론이 커지면서 조정을 받았습니다. 분석가들은 이러한 패턴이 준비금이 실현될지 여부와 시장 안정성에 대한 장기적인 영향에 대한 투자자의 불확실성을 반영한다고 말합니다.

트럼프 대통령의 행정명령 서명에 대한 시장의 반응도 미미했습니다. 여기다 관세 전쟁 이슈까지 터지면서 2025년 4월 12일 기준 비트코인 가격은 8만 3000달러 대에서 거래되고 있습니다.

기대와 우려

스탠다드차타드 분석가 제프 켄드릭을 포함한 일부 분석가들은 암호화폐 전략적 자산화를 비트코인의 제도적 채택을 가속화할 수 있는 긍정적인 사건으로 보았습니다.

하지만 반대 의견을 가진 분석가들은 아이디어에 대한 구체적인 뒷받침이 부족하고 정치적 동기가 있을 수 있기 때문에 구현되기가 어려울 것이라고 지적합니다. 한편, 산업계 관계자를 포함한 일부 비평가들은 리플(XRP), 솔라나, 카르다노가 왜 전략적 준비자산의 목록에 포함되어야 하는지에 대해 의문을 제기했습니다.

“저는 XRP, SOL, 또는 ADA에 대해 반대하는 것은 아니지만, 전략적 준비자산에 적합한 자산이라고 생각하지 않습니다. 현재 전 세계에서 이 기준을 충족하는 디지털 자산은 단 하나뿐이고, 그 자산은 비트코인입니다.”
– 암호화폐 거래서 제미니 설립자 타일러 윙클보스(Tyler Winklevoss) / 출처:엑스(X.com)

the US strategic crypto reserve pic.twitter.com/t428SDqYxQ

— rwlk (@sherlock_hodles) March 3, 2025

앞으로 전망

미국 의회에서 암호화폐 취득에 대한 자금 지원을 승인해야 하기 때문에, 이 계획은 주요 법률 및 규제 장애물에 직면해 있습니다. 이 계획의 장기적인 영향은 궁극적으로 정책 실행에 달려 있습니다.

따라서 모든 것을 고려해 볼 때, 미국이 비트코인만을 보유하는 방식을 채택할지, 아니면 더 광범위한 디지털 자산을 채택할지는 지켜봐야 합니다.

암호화폐 전략적 준비금은 전례가 없는 것입니다. 전략적 준비자산은 국가가 환율을 통제하고, 국채를 상환하고, 보유 자산을 다양화할 수 있도록 도와줍니다. 많은 암호화폐 지지자들은 암호화폐 전략적 준비자산에 대해 매우 낙관적입니다. 하지만 이러한 정책 결과의 장기적인 영향과 자금 조달 방법은 아직 명확하지 않습니다.

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