암호화폐 거래소 vs 지갑, 무엇이 더 나은가요? [2025년]

암호화폐를 처음 시작하는 사람들에게 가장 혼란스러운 부분 중 하나는 “거래소와 지갑의 차이점이 무엇인가요?”라는 질문입니다. 거래소는 코인을 사고파는 곳이고, 지갑은 이를 보관하는 곳이라는 기본적인 개념은 누구나 알고 있지만, 실제로는 이 두 개념 사이에 중첩된 기능과 기술적 차이가 존재합니다.

이번 글에서는 암호화폐 거래소와 지갑의 기본 개념부터 각 유형별 장단점, 보안성과 프라이버시 측면, 그리고 실생활에서 어떤 상황에 어떤 선택이 더 유리한지까지 총체적으로 비교해 드립니다.

암호화폐 거래소 vs 암호화폐 지갑

암호화폐 거래소는 암호화폐를 구매하는 곳이며, 지갑은 암호화폐를 보관하는 곳입니다. 그러나 두 서비스는 주요 용도의 경계를 모호하게 만드는 중복된 기능을 지원합니다.

예를 들어, 과거에는 거래소의 유일한 목적은 법정화폐 입금 채널이나 교환을 지원하는 것이었지만, 현재는 지갑도 법정화폐-암호화폐 교환과 앱 내 교환을 지원합니다. 또한 많은 사람들이 비수탁형 지갑을 보유하고 있음에도 불구하고 거래소를 통해 암호화폐 자산을 보관합니다.

다음은 간단한 비교표입니다.

암호화폐 거래소 (Crypto exchange)	암호화폐 지갑 (Crypto wallet)
원활한 사용자 경험을 제공함	웹3 및 디파이(DeFi) 서비스 이용에 편리함
현물, 파생상품 등 거래에 사용됨	디지털 자산(코인, 토큰, NFT 등)을 저장함
주로 규제에 의해 제약받음	블록체인 프로토콜에 의해 제한됨
상대방(거래소)의 위험 존재	사용자 실수의 위험 존재
기능이 다양하지만 지역 제한이 있음	기능은 적지만 더 많은 프라이버시와 자산 통제 가능
거래를 위한 종합적인 자산 지원	직접 보관 방식으로 제한된 자산 지원을 보완함

암호화폐 거래소란 무엇인가요?

암호화폐 거래소는 암호화폐의 구매, 판매, 거래, 교환을 중개하는 플랫폼을 말합니다. 그러나 거래소의 법적 정의는 대부분의 암호화폐 사용자가 해당 용어를 사용하는 방식과 다를 수 있습니다.

거래소의 법적 정의는 국가별로 약간 다를 수 있지만, 대부분의 관할권에서는 금융 상품이 거래되는 조직화된 시장으로 정의됩니다.

암호화폐 사용자들이 암호화 기술에서 ‘암호’라는 용어를 차용한 것처럼, ‘거래소’라는 용어도 마찬가지로 차용되어 일부 혼란을 초래했습니다. 이 점을 이해하기 위해, 암호화폐나 다른 금융 상품을 구매, 판매, 거래, 교환하려면 다양한 플랫폼을 사용할 수 있습니다.

• 거래소 (NYSE, CME, Binance, Bybit)
• 중개업체 (eToro, Robinhood, Coinbase)
• 금융 서비스 업체(MSB)(PayPal, Venmo, MoonPay)
• 온라인 거래/투자 플랫폼 등(DriveWealth, Uphold)

법적으로 이 모든 것은 서로 다른 용어와 플랫폼 유형입니다. 암호화폐에서는 기능과 관계없이 모두 ‘거래소’라고 지칭합니다.

거래소 유형

암호화폐에서는 크게 중앙화 거래소(CEX)와 분산형 거래소(DEX)로 나눌 수 있습니다.

Dex or Cex ?

A CEX is centralised, which means that it is controlled by a central authority that manages the exchange's operations.

In contrast,

a DEX is decentralized, operating on a decentralized platform that does not rely on a central authority.

Even tho you might need…

— 𝓜.𝓞.𝓑 (@Mykoladoo) June 22, 2023

CEX는 일반적으로 오프체인에서 독점적이며 소스 코드가 공개되지 않은 기술로 구축되며, DEX는 오픈소스이며 대부분의 프로세스를 온체인에서 처리합니다. 일부 중앙화 기업은 DEX를 운영하기도 하며, 이러한 플랫폼은 하이브리드 거래소로 분류되지만 이 용어는 거의 사용되지 않습니다.

중앙화 거래소

중앙화 거래소(CEX)는 사용자가 암호화폐를 거래할 수 있도록 운영하는 기업이 운영하는 플랫폼입니다. CEX의 주요 특징은 다음과 같습니다:

• 거래 매칭을 위한 주문 장부
• 사용자의 자금을 보관
• KYC/AML 검증
• 온체인에서 직접 거래하지 않음

장점 (Pros)	단점 (Cons)
일반적으로 더 나은 사용자 경험 제공	상대방(거래소 등)의 위험 존재
더 빠른 거래 속도	사용자의 암호화폐를 보관함 (직접 소유 아님)
낮은 수수료	일부 지역에서는 다양한 서비스 이용이 제한됨

중앙화 거래소는 어떻게 작동하나요?

분산형 거래소(CEX)는 구매자와 판매자 사이의 중개자 역할을 합니다. 거래를 실행할 때 다른 사용자나 블록체인과의 직접적인 상호작용은 발생하지 않습니다. 대신, 사용자는 거래소의 내부 시스템과 거래를 진행하며, 거래소는 계정 잔액의 변화를 반영하기 위해 자체 장부를 업데이트합니다.

CEX에서 암호화폐를 구매할 때, 사용자는 암호화폐를 거래소에서 인출할 때까지, 해당 암호화폐를 가지고 있다는 ‘IOU’를 구매하는 것입니다. 거래소는 사용자의 암호화폐를 보관하고 거래를 매칭하며, 일반적으로 모든 입금 및 출금을 처리합니다.

CEX는 분산형 거래소보다 더 많은 기능을 제공합니다. 예를 들어 마진 거래 및 파생상품 거래(선물, 옵션 등), 스테이킹, 수익 프로그램, 고객 지원, NFT 마켓플레이스, 트레이딩 봇 등이 포함됩니다.

분산형 거래소

분산형 거래소(DEX)는 사용자가 자산을 보관하지 않고 스마트 계약을 통해 서로 직접 거래할 수 있는 블록체인 기반 프로토콜입니다. DEX의 주요 기능은 다음과 같습니다.

• 중앙화된 운영자 없음
• 스마트 계약 이 거래 실행을 처리합니다
• 사용자인증(KYC); 사용자는 자신의 지갑을 연결하여 거래합니다
• 온체인 정산

장점 (Pros)	단점 (Cons)
비보관형(Non-custodial)으로 암호화폐를 직접 통제 가능	법정화폐(Fiat) 지원이 제한적임
프라이버시 보호	스마트 컨트랙트에 따른 위험 존재
사용자 간 직접 거래(Peer-to-peer 거래) 가능	사용자 경험 저하 (MEV, 슬리피지, 체인 재조직 등 발생 가능)

분산형 거래소는 어떻게 작동하나요?

DEX는 사용자가 암호화폐 지갑에서 직접 거래할 수 있도록 합니다. 이 전체 과정은 비수탁형으로, 거래가 실행되기 전까지 암호화폐 자산의 소유권을 포기하지 않습니다.

DEX는 거래와 거래 내역을 블록체인에 공개적으로 기록하는 스마트 계약을 통해 거래를 중개합니다(거래소의 사내 시스템에 기록되는 것이 아닙니다). 거래소는 투명한 주문 장부와 유동성 풀(스마트 계약)을 사용하여 사용자 간의 거래를 매칭합니다.

DEX에서 주문 흐름의 모든 부분이 투명하기 때문에, 사용자는 자신이 공정한 거래를 받았는지 확인할 수 있습니다. KYC를 진행하지 않아도 되기 때문에 일정 수준의 프라이버시를 누릴 수 있으며, 거래소 기능이 위치에 의해 제한되지 않습니다.

암호화폐 지갑이란 무엇인가요?

암호화폐 지갑은 암호화폐에 접근하고 제어하기 위한 키를 저장하는 소프트웨어나 하드웨어입니다. 지갑은 실제로 암호화폐 자체를 저장하지 않습니다.

Crypto Wallets Made Simple: An Easy Guide.

🔑 New to crypto? Knowing wallets is key for keeping and handling your digital coins. Let’s break down wallet addresses, apps, and their link.

💡Wallet Address Basics
A wallet address is like your crypto bank number—your digital vault… pic.twitter.com/yoeySIj5mT

— DeltaPrime (@DeltaPrimeDefi) February 18, 2025

암호화폐 지갑은 코인, 토큰, NFT 등 암호화폐 자산을 전송, 수신, 관리할 수 있습니다. 거래소와 달리 고급 거래 기능(예: 고급 거래 인터페이스, 특수 주문 유형 등)을 지원하지 않습니다. 그러나 다음과 같은 기능을 제공합니다.

• 개인 키 저장
• 암호화폐 자산 전송 및 수신
• 잔액 및 거래 내역 확인
• 디앱(DApps)과의 상호작용

암호화폐 지갑의 유형

알다시피, 암호화폐 지갑에는 다양한 유형이 있습니다. 이에는 핫월렛, 콜드월렛, 수탁월렛, 비수탁 월렛이 포함됩니다.

유형 (Type)	보관 방식 (Storage)	예시 (Examples)
핫 월렛 (Hot wallet)	온라인	메타마스크(MetaMask), 팬텀(Phantom)
콜드 월렛 (Cold wallet)	오프라인	레저(Ledger), 트레저(Trezor)
커스터디얼 월렛 (Custodial wallet)	제3자(상대방)가 키를 관리함	와이렉스 월렛(Wirex Wallet)
논커스터디얼 월렛 (Non-custodial wallet)	사용자가 직접 키를 관리함	메타마스크(MetaMask), 레저(Ledger)

이 카테고리들은 처음 들으면 압도적으로 느껴질 수 있지만, 그 차이점은 대부분 미미합니다. 가장 중요한 것은 핫월렛과 콜드월렛의 차이를 이해하는 것입니다. 모든 월렛은 결국 이 두 카테고리 중 하나에 속하기 때문입니다.

핫월레 vs 콜드월렛

핫월렛은 인터넷에 연결된 암호화폐 지갑으로, 자금을 빠르게 접근하고 관리하기 위해 사용됩니다. 이는 교환 지갑처럼 다른 사람이 키를 관리하는 수탁형 지갑일 수도 있고, 메타마스크(MetaMask)처럼 사용자가 직접 키를 관리하는 비수탁형 지갑일 수도 있습니다.

반면 콜드월렛은 개인 키를 완전히 오프라인에 저장하여 해킹으로부터 더 강력한 보호를 제공합니다. 예시로는 렛저(Ledger) 또는 트레저(Trezor)와 같은 하드웨어 지갑이 있습니다. 핫월렛은 일상적인 사용에 적합하며, 콜드월렛은 장기 보관 및 보안에 더 적합합니다.

수탁형 지갑 vs 비수탁형 지갑

비수탁형 지갑은 사용자가 자신의 개인 키를 직접 보관하고 관리하는 암호화폐 지갑으로, 자금에 대한 완전한 소유권과 책임을 갖습니다 — 예시로는 메타마스크(MetaMask), 트러스트 월릿(Trust Wallet), 레저(Ledger)가 있습니다.

반면, 수탁형 지갑은 제3자(예: 거래소나 서비스 제공업체)가 사용자의 개인 키를 대신 보관하고 보안 및 복구를 관리하는 지갑입니다. 일반적인 예시로는 바이낸스나 크라켄의 지갑이 있지만, 일부 거래소 연동 지갑은 별도로 비수탁형일 수 있습니다(예: 코인베이스 월렛).

비수탁형 지갑은 더 많은 제어권과 프라이버시를 제공하지만, 수탁형 지갑은 편의성과 복구 용이성을 제공하며 개인 보관의 위험을 감수해야 합니다.

지갑 플랫폼

다양한 지갑 플랫폼이 존재합니다. 예를 들어 하드웨어 지갑, 소프트웨어 지갑, 모바일 지갑, 데스크톱 지갑, 브라우저 확장 프로그램 지갑, 브라우저 지갑(프로그레시브 웹 앱) 등이 있습니다.

• 하드웨어 지갑: 개인 키를 오프라인으로 저장하는 물리적 장치(예: 렛저 또는 트레저).
• 소프트웨어 지갑: 기기에서 실행되는 앱 또는 프로그램(예: 메타마스크 또는 트러스트 월렛).
• 스마트 지갑: 소프트웨어 지갑의 하위 집합으로, 스마트 계약을 사용하여 구축된 암호화폐 지갑입니다.
• 모바일 지갑: 스마트폰 또는 태블릿용으로 설계된 애플리케이션입니다.
• 데스크톱 지갑: 컴퓨터에 설치된 암호화폐 지갑입니다.
• 브라우저 확장 프로그램 지갑: 웹 브라우저(크롬 또는 브레이브) 내부에 존재하여 디앱(DApp)에 쉽게 접근할 수 있습니다(예: 메타마스크 또는 라비(Rabby)).
• 브라우저 지갑: 다운로드 없이 브라우저에서 실행되며(프로그레시브 웹 앱 지갑이라고도 함) 가벼운 앱 같은 경험을 제공합니다(프레임(Frame) 또는 월렛커넥트(WalletConnect)의 웹 클라이언트).

암호화폐 거래소에서의 거래 vs 암호화폐 지갑

거래 측면에서 암호화폐 지갑과 거래소는 경험 측면에서 명확히 구분됩니다.

거래소

거래소 거래 경험은 전통적인 금융 분야의 거래소와 거의 동일합니다, 특히 초보자 친화적인 CEX를 사용할 경우. 거래소는 트레이더에게 다음과 같은 기능을 제공합니다.

• 현물 및 파생상품 거래
• 트레이딩 봇
• 복사 및 소셜 트레이딩
• 특수 주문 유형(리미트, 손절매 등)
• 초고속 주문 실행

많은 거래소는 고급 인터페이스를 제공합니다. 적절한 전문 지식이 있다면 이는 게임 체인저가 될 수 있습니다. 다중 트레이딩 신호 설정, 실시간 주문장 확인, 드로잉 도구 사용, 차트 편집 등을 통해 거래를 지원합니다.

지갑

지갑을 사용한 거래는 간결한 경험을 원한다면 더 어렵지만, 저장에는 더 편리합니다. 지갑은 거래보다는 포트폴리오 관리에 더 적합합니다. 자산 구매, 판매, 교환은 가능하지만, 신호가 포함된 고급 거래 인터페이스는 제공되지 않습니다.

그러나 승인이나 거래 최소/최대 한도 없이 자산을 브리지하고 암호화폐를 송금 및 수신할 수 있습니다. 또한 지갑은 다중 블록체인 네트워크 간의 애플리케이션 상호작용에 우수합니다.

암호화폐 거래소 vs 암호화폐 지갑: 장단점

솔직히 말해, 암호화폐를 거래소에 보관하든 지갑에 보관하든 많은 타협점이 있으며, 각 솔루션은 장단점을 가지고 있습니다. 거래소와 지갑의 다양한 유형을 고려하면 이 문제는 더욱 복잡해집니다. 먼저 거래소부터 살펴보겠습니다.

DEX는 일반적으로 사용자의 자산을 보관하지 않습니다. 따라서 이 분석은 CEX에 한정됩니다.

거래소

CEX는 지갑보다 더 나은 사용자 경험을 제공합니다. 일반적으로 더 나은 인터페이스, 더 많은 기능, 고객 지원, 사용자를 지원하는 교육 콘텐츠를 제공합니다. 그러나 CEX를 사용하는 가장 큰 위험은 상대방 위험입니다.

장점과 단점

장점 (Pros)	단점 (Cons)
일반적으로 더 나은 운영 보안 제공	파산 위험 존재
도난된 자산에 대해 보상 또는 복구 가능성 있음	해킹 위험 존재
자산 보호를 위한 더 발전된 기술 보유	자산 분리 구조가 파산 시 보호를 보장하지 않을 수 있음

CEX를 사용할 때, 해당 기업이 파산할 경우 귀하의 자산이 압류되어 파산 절차에 포함될 것이라는 미묘한 기대가 존재합니다.

분리된 자산 조항은 CEX 파산 시 자산 회수에서의 법적 지위를 크게 개선하지만, 만능 해결책은 아닙니다. 그러나 법적으로 분리된 자금이라도 회사가 해당 분리를 운영상 유지하지 못하면 위험에 처할 수 있습니다.

CEX를 사용하는 한 가지 장점은, 자신보다 더 우수한 자원을 갖춘 회사가 (이론상) 더 엄격한 운영 보안 조치를 통해 귀하의 암호화폐를 보호한다는 점입니다.

많은 전문 거래소는 사용자의 자금 대부분(일반적으로 약 90%)을 콜드 스토리지에 보관합니다. 일부 거래소(예: 코인베이스, 제미니)는 콜드 월렛을 지리적으로 분산된 금고에 보관하며, 무장 경비원, 생체 인식 액세스, 24/7 감시 시스템을 갖추고 있습니다. 이러한 금고는 고보안 은행이나 군사 저장 시설과 유사합니다.

또한 CEX의 다중 서명(multisig) 지갑은 거래를 승인하거나 추가 보안 조치를 위해 시간 지연을 설정하기 위해 여러 명의 개인키 소유자의 승인이 필요합니다.

그러나 CEX는 여전히 해킹에 취약합니다. 좋은 소식은 자체 보관과 달리 이러한 경우 거래소가 보상해 줄 가능성이 약간 있다는 점입니다. 그러나 이는 일반적인 경우가 아니며, 거래소는 법적으로 보상할 의무가 없습니다.

Latest Update: Bybit has already fully closed the ETH gap, new audited POR report will be published very soon to show that Bybit is again Back to 100% 1:1 on client assets through merkle tree, Stay tuned. https://t.co/QLa1vOujM6

— Ben Zhou (@benbybit) February 24, 2025

지갑

비수탁형 암호화폐 지갑은 CEX와 관련된 취약점 중 일부, 예를 들어 파산 등을 해결합니다. 반면, 지갑의 가장 큰 단점은 해킹, 사용자 오류, 그리고 잠재적인 학습 격차입니다.

장점과 단점

장점 (Pros)	단점 (Cons)
KYC(신원 확인)이나 지역 제한의 적용을 받지 않음	안전하게 사용하려면 기술적인 지식이 필요함
지갑 해킹 사례가 시간이 지남에 따라 줄어들고 있음	하드웨어 지갑은 잦은 사용이나 거래에는 적합하지 않음
핫 월렛은 해킹에 더 취약합니다.	해킹 당했을 경우 보상이나 법적 구제 조치를 받을 수 없습니다.

암호화폐 지갑 기술은 암호화폐 초기 시절부터 크게 발전했으며, 설계 결함으로 인한 주요 지갑 해킹 사건은 연도별로 거의 사라졌습니다. 자체 관리형(비수탁형) 지갑과 관련된 대부분의 단점은 블록체인 프로토콜의 복잡성과 보안 문제에서 비롯됩니다.

예를 들어, 1.5억 달러 규모의 바이비트 해킹 사건은 검증되지 않은 기능 선택기와 원시 거래 콜 데이터로 인해 발생했습니다. 이 사건은 지갑 보안의 복잡성을 완벽히 보여주는 사례입니다. 거래소와 보관 서비스는 일반적으로 암호화폐를 다른 거래소에 보관하지 않고 자체 지갑을 사용하기 때문입니다.

소비자 지갑은 웹3 애플리케이션과 디앱(DApps)에 즉시 접근할 수 있어 기술적 역량이 부족한 사용자에게 더 취약합니다.

그러나 이 기능은 비수탁형 지갑의 개인정보 보호 기능으로 균형을 이룹니다. 대부분의 거래소에서 모든 플랫폼 서비스를 이용하려면 암호화폐의 수탁권과 개인 식별 정보를 포기해야 합니다.

비수탁형 지갑을 사용하면 개인 정보를 제공할 필요가 없으며, 상대방 위험이 없고, 분산형 애플리케이션 및 서비스에 대한 지역적 제한을 받지 않습니다.

결론

거래소나 지갑을 사용하는 현실은 단순하지 않습니다. 블록체인 기술은 현재 상태에서 여전히 발전해야 할 부분이 많으며, 블록체인 프로토콜의 복잡성은 사용자 경험을 저해할 수 있습니다.

I want everyone to have custody of their assets, but as of today, I don’t think everyone should.

I’ve seen too many people blow insane amounts of money because they don’t understand their wallet.

And I’ve seen too many normies get frustrated because there is too much to learn… https://t.co/e0xX6I4LYm

— Patrick Collins (@PatrickAlphaC) April 3, 2025

비수탁형 지갑은 상대방 위험이 없기 때문에 거의 항상 더 좋습니다. 그러나 CEX는 더 나은 사용자 경험을 제공하며, 기술적 지식이 부족한 사용자에게는 더 안전할 수 있습니다.

I want everyone to have custody of their assets, but as of today, I don’t think everyone should.

I’ve seen too many people blow insane amounts of money because they don’t understand their wallet.

And I’ve seen too many normies get frustrated because there is too much to learn… https://t.co/e0xX6I4LYm

— Patrick Collins (@PatrickAlphaC) April 3, 2025

그렇다면 언제 어떤 것을 사용해야 할까요? 다음은 간단한 요약입니다:

1. 일부 사용자에게는 CEX를 사용하는 것이 더 유리합니다. 그러나 해당 CEX가 파산하면 자금을 잃을 가능성이 높습니다.
2. • CEX는 더 나은 보안, 더 많은 기능, 분리된 자산, 초보자 및 기술적 사용자에게 더 나은 경험을 제공할 수 있지만, 이는 안전을 보장하지 않습니다.
   • 기술적 능력에 관계없이 CEX에 보관하는 자금의 양을 제한해야 합니다.
3. 모든 암호화폐 사용자는 다른 모든 옵션보다 비수탁형 지갑을 우선적으로 사용해야 하며, 사용 방법을 배우는 것도 중요합니다.
   • 핫월렛은 하드웨어 지갑보다 안전성이 낮습니다. 따라서 핫월렛에 보관하는 자본 금액을 제한하고, 사용을 제한하며, 연결하는 디앱 수를 제한하고, 자주 교체해야 합니다.
   • 콜드 또는 하드웨어 지갑은 지갑 보안의 금전적 기준이지만, 자주 발생하는 온체인 거래에는 불편합니다.

면책 조항: 이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 항상 자체 조사를 수행하십시오 (DYOR).

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